Uma pesquisa do Bank of America mostra que as ações internacionais serão o investimento mais rentável nos próximos cinco anosO mercado de ações está em queda livre, mas Michael Hartnett, do Bank of America, afirma que se trata apenas de uma correção técnica, e não do início de um mercado em baixa. O S&P 500 caiu 10% desde fevereiro, e o Nasdaq 100 recuou 13%, mas Hartnett acredita que isso forçará uma intervenção política antes que a situação piore. Ele prevê que o S&P 500 atinja 5.300 pontos, uma queda adicional de 4%, antes de considerar que o mercado atingiu o fundo do poço.
“Acreditamos que se trata de uma correção, e não de um mercado em baixa nas ações americanas”, escreveu . “Como a baixa no mercado de ações ameaça uma recessão, novas quedas nos preços das ações provocarão uma mudança nas políticas comercial e monetária.”
Ele quer ver as saídas de capital das ações acelerarem, os gestores de fundos manterem mais de 4% cashe os spreads dos títulos de alto rendimento atingirem 400 pontos-base antes de entrar no mercado. Até lá, ele está de olho na extensão da queda do mercado.
O Bank of America analisa as ameaças de guerra comercial de Trump e as reações do mercado
A onda de vendas começou quando as políticas tarifárias de Donald Trump aumentaram os temores de uma guerra comercial global. Os investidores temem que suas decisões econômicas possam levar os EUA a uma recessão.
A inflação está arrefecendo, mas Wall Street está de olho no Federal Reserve para ver se ele intervém. No momento, os operadores de swaps não esperam um corte na taxa de juros antes de junho, mas a próxima reunião do Fed pode mudar esse cenário.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro estão em movimento. Às 6h da manhã (horário do leste dos EUA) desta sexta-feira, o rendimento do título do Tesouro de 10 anos subiu 2 pontos-base, para 4,299%, enquanto o rendimento do título do Tesouro de 2 anos subiu para 3,973%.
Um ponto base equivale a 0,01%, e os preços dos títulos se movem na direção oposta aos rendimentos. Os investidores aguardam o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, que fornecerá uma perspectiva sobre a confiança econômica e as finanças pessoais.
Os dados da inflação são mistos. O Índice de Preços ao Produtor (IPP) ficou estável em fevereiro, após um aumento de 0,6% em janeiro. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subiu 0,2% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano anterior, um resultado mais fraco do que o esperado. Isso deveria ter amenizado algumas preocupações, mas os comentários recentes de Trump sobre tarifas mantiveram os mercados em alerta.
"Não vou ceder de forma alguma", disse Trump durante uma reunião no Salão Oval com o Secretário-Geral da OTAN, Mark Rutte. "Fomos explorados durante anos e não vamos mais ser explorados."
Ele também está ameaçando impor uma tarifa de 200% sobre produtos alcoólicos da UE em resposta ao levantamento da suspensão das tarifas sobre o uísque americano pela Europa. Isso poderia aumentar os preços das bebidas alcoólicas e prejudicar as empresas americanas que exportam para a UE.
A Teoria de Dow sinaliza problemas mais profundos no mercado
Um indicador centenário do mercado de ações está emitindo um alerta. A Teoria de Dow afirma que, quando as ações de transporte e as ações industriais caem simultaneamente, isso sinaliza uma retração mais profunda do mercado.
Neste momento, o índice Dow Jones Transportation Average caiu 19% desde novembro, aproximando-se dos níveis de um mercado em baixa, enquanto o índice Dow Jones Industrial Average recuou 9,3% em relação ao seu pico de dezembro.
“Como indicador de risco, esse não é um cenário muito bom para o mercado em geral”, disse Todd Sohn, diretor administrativo da Strategas Securities. A onda de vendas está afetando construtoras, fabricantes de chips e ações industriais, demonstrando uma fraqueza generalizada.
Grandes empresas estão reduzindo suas previsões. A Delta Air Lines cortou pela metade sua projeção de lucro, e a American Airlines espera um prejuízo no primeiro trimestre duas vezes maior que a estimativa anterior.
As varejistas Dick's Sporting Goods e Kohl's relataram expectativas de vendas fracas, sinalizando que os consumidores estão reduzindo seus gastos.
“O otimismo gerado após a eleiçãodentparece ter dado lugar a um pessimismo crescente sobre o impacto que as tarifas podem ter sobre a inflação e a atividade econômica nos EUA”, disse Lee Klaskow, analista sênior da Bloomberg Intelligence. Ele alertou que uma economia em desaceleração prejudica a demanda por frete e pode arrastar os mercados para baixo.
Alguns analistas dizem que a Teoria de Dow está desatualizada porque a economia atual é impulsionada mais pela tecnologia e pelos serviços do que pela indústria. Mas o fato de as ações do setor de transportes estarem a tracde sua pior queda semanal desde setembro de 2022 é suficiente para deixar os investidores nervosos.
Analistas técnicos estão observando sinais de venda. Adam Turnquist, estrategista técnico-chefe da LPL Financial, afirmou que o Índice Dow Jones de Transportes caiu abaixo de suas mínimas de 2024, um nível crítico para os analistas técnicos do mercado.
Ele também destacou que o Índice Dow Jones Industrial Average rompeu as mínimas da correção de janeiro, confirmando que a tendência geral é de queda.
“Para piorar a situação, seu índice irmão da Teoria de Dow — o Dow Jones Industrial Average — também reverteu a tendência e violou as mínimas de correção de janeiro, confirmando um sinal de venda, já que as médias indicam que a tendência principal do mercado não é mais de alta”, disse Turnquist.
