Una encuesta del Bank of America muestra que las acciones internacionales serán las principales operaciones de los próximos cinco añosEl mercado bursátil está en crisis, pero Michael Hartnett, de Bank of America, afirma que se trata solo de una corrección técnica, no del inicio de un mercado bajista. El S&P 500 ha caído un 10% desde febrero, y el Nasdaq 100 ha bajado un 13%, pero Hartnett cree que esto obligará a una intervención política antes de que la situación empeore. Está atento a que el S&P 500 alcance los 5.300 puntos, otra caída del 4%, antes de anunciar que tocará fondo.
“Decimos que esto es una corrección, no un mercado bajista en las acciones estadounidenses”, escribió . “Dado que la caída de las acciones amenaza con una recesión, nuevas caídas en los precios de las acciones provocarán un cambio radical en la política comercial y monetaria”.
Quiere ver que las salidas de acciones se aceleren, que los gestores de fondos tengan más del 4% cashy que los diferenciales de alto rendimiento alcancen los 400 puntos básicos antes de que él intervenga. Hasta entonces, está atento a cuánto cae el mercado.
BofA analiza las amenazas de guerra comercial de Trump y las reacciones del mercado
La ola de ventas comenzó cuando las políticas arancelarias de Donald Trump generaron temores de una guerra comercial global. Los inversores temen que sus decisiones económicas puedan llevar a Estados Unidos a una recesión.
La inflación se está enfriando, pero Wall Street está observando a la Reserva Federal para ver si interviene. En este momento, los operadores de swaps no esperan un recorte de tasas hasta junio, pero la próxima reunión de la Fed podría cambiar eso.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mueven. A las 6:00 a. m. ET del viernes, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió 2 puntos básicos, hasta el 4,299 %, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años ascendió al 3,973 %.
Un punto básico equivale al 0,01%, y los precios de los bonos se mueven en sentido contrario a los rendimientos. Los inversores esperan el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que ofrecerá una perspectiva sobre la confianza económica y las finanzas personales.
Los datos de inflación son dispares. El Índice de Precios al Productor (IPP) se mantuvo estable en febrero tras subir un 0,6 % en enero. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0,2 % intermensual y un 2,8 % anual, un ritmo menor al previsto. Esto debería haber aliviado algunas preocupaciones, pero los últimos comentarios de Trump sobre los aranceles han mantenido en vilo a los mercados.
"No voy a ceder en absoluto", dijo Trump durante una reunión en el Despacho Oval con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte. "Nos han estafado durante años, y no nos van a estafar más"
También amenaza con imponer un arancel del 200 % a las bebidas alcohólicas de la UE como respuesta al levantamiento de la suspensión de los aranceles al whisky estadounidense por parte de Europa. Esto podría disparar los precios de las bebidas alcohólicas y afectar a las empresas estadounidenses que exportan a la UE.
La teoría de Dow señala problemas más profundos en el mercado
Un indicador bursátil centenario lanza una advertencia. La teoría de Dow afirma que cuando las acciones del sector transporte y las industriales caen simultáneamente, indica una caída más profunda del mercado.
En este momento, el Promedio de Transporte Dow Jones ha caído un 19% desde noviembre, cerca de los niveles de mercado bajista, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones ha bajado un 9,3% desde su pico de diciembre.
“Como indicador de riesgo, este no es un buen panorama para el mercado en general”, afirmó Todd Sohn, director general de Strategas Securities. La ola de ventas está afectando a las constructoras de viviendas, fabricantes de chips y acciones industriales, lo que muestra una debilidad generalizada.
Las grandes empresas están recortando sus previsiones. Delta Air Lines redujo drásticamente sus previsiones de beneficios a la mitad, y American Airlines prevé una pérdida para el primer trimestre el doble de su estimación anterior.
Los minoristas Dick's Sporting Goods y Kohl's informaron expectativas de ventas débiles, lo que indica que los consumidores están reduciendo el gasto.
“El optimismo generado tras las eleccionesdentparece haber dado paso a un mayor pesimismo sobre el impacto que los aranceles podrían tener en la inflación y la actividad económica en Estados Unidos”, declaró Lee Klaskow, analista sénior de Bloomberg Intelligence. Advirtió que una desaceleración económica perjudica la demanda de transporte de mercancías y podría arrastrar a la baja los mercados.
Algunos analistas afirman que la Teoría de Dow está obsoleta porque la economía actual se basa más en la tecnología y los servicios que en la manufactura. Pero el hecho de que las acciones del sector del transporte se traca su peor caída semanal desde septiembre de 2022 es suficiente para inquietar a los inversores.
Los analistas técnicos están viendo señales de venta. Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial, afirmó que el Promedio Dow Jones de Transporte ha caído por debajo de sus mínimos de 2024, un nivel crítico para los analistas del mercado.
También señaló que el Promedio Industrial Dow Jones rompió sus mínimos de enero, lo que confirma que la tendencia general es a la baja.
“Para empeorar las cosas, su primo, el Dow Theory, el Promedio Industrial Dow Jones, también se dio la vuelta y violó los mínimos de retroceso de enero, marcando la casilla para una señal de venta ya que los promedios confirman que la tendencia principal del mercado ya no es alcista”, dijo Turnquist.
