Wall Street aposta na Nvidia enquanto a IA se torna mainstream, mas problemas na cadeia de suprimentos persistem

Apesar de um novo desafio de chips da Google e da perda de um contrato de um bilhão de dólares que atingiu um de seus principais fornecedores, a Nvidia permanece como a força dominante em hardware de inteligência artificial, com novos acordos no Reino Unido, China e setor automotivo reforçando essa posição.

A firma de pesquisa da Wall Street TD Cowen reafirmou sua recomendação de compra na Nvidia nesta quinta-feira, ignorando as preocupações levantadas por O anúncio da Google na quarta-feira de novos chips de treinamento e inferência de IA.

A firma disse que continua a ver a Nvidia como “a líder de mercado em termos de desempenho e amplitude do ecossistema de software.”

O endosso ocorreu enquanto a Nvidia anunciava uma série de novas parcerias em múltiplos setores no mesmo dia.

Novos acordos abrangem continentes

No Reino Unido, a empresa de telecomunicações BT e a empresa de infraestrutura em nuvem Nscale anunciaram um plano conjunto para construir data centers de IA no solo britânico usando a infraestrutura de pilha completa da Nvidia.

O objetivo é permitir que as organizações executem sistemas de IA de forma segura e independente, sem depender de infraestrutura controlada por estrangeiros.

Sob o plano, a Nscale construirá até 14 megawatts de capacidade de data center de IA em três sites existentes da BT.

A BT fornecerá a conectividade necessária para lidar com a crescente demanda de computação. O projeto estende a plataforma de negócios da BT para oferecer novos serviços de IA tanto ao setor privado quanto ao público.

Os casos de uso incluem análise de dados sensíveis de saúde impulsionada por IA, bem como aplicações em energia, finanças e segurança.

No setor automotivo, a Nvidia e a empresa chinesa Desay SV estão prestes a revelar conjuntamente uma nova solução de direção inteligente na Feira do Automóvel de Pequim.

O sistema é construído na plataforma de computação DRIVE AGX Thor da Nvidia e usa a tecnologia de interconexão NVLink, que conecta dois chips AGX Thor juntos.

A configuração combinada oferece uma potência de computação máxima de 4.000 TFLOPS FP4 e foi projetada para enfrentar os desafios técnicos de construir veículos autônomos de Nível 3 e Nível 4, carros que podem dirigir sozinhos em grande parte ou totalmente sob condições específicas.

O sistema opera inteiramente na computação de borda, o que significa que não depende da nuvem para funcionar.

De acordo com as empresas, essa abordagem melhora o desempenho em tempo real, a segurança dos dados e a confiabilidade geral, tornando-a adequada tanto para a condução em rodovias quanto urbana.

Problemas na cadeia de suprimentos aumentam

Enquanto As parcerias da Nvidia continuam a crescer, mas problemas estão surgindo em sua cadeia de suprimentos. As ações da Super Micro Computer caíram 10% na quinta-feira após surgirem relatos de que a empresa perdeu um grande contrato com a Oracle para os racks de servidores GB300 NVL72 da Nvidia.

Um relatório da firma de pesquisa Bluefin disse que a Oracle cancelou um pedido de entre 300 e 400 racks, eliminando um contrato no valor de entre $1,1 bilhão e $1,4 bilhão para a Super Micro.

A Bluefin, citando fontes do setor, disse que o cancelamento é considerado estar conectado a uma ação judicial contra o co-fundador da Super Micro pela alegada contrabando de processadores gráficos de IA para a China.

A Bluefin também relatou que a Wistron NeWeb é considerada ter assumido o negócio de montagem de racks que a Super Micro perdeu.

Ao mesmo tempo, fontes dentro da cadeia de suprimentos sinalizaram preocupações sobre um acúmulo de estoque não vendido de GPUs B200, descrevendo os níveis como “consideráveis.”

O acúmulo está sendo ligado a uma mudança na demanda.

Os compradores se afastaram do hardware B200 em direção aos novos racks GB200 NVL72, e os contratos para esses foram concedidos à Dell e à Hewlett-Packard Enterprise, não à Super Micro.

A situação destaca como mesmo os chips de IA mais procurados do mundo podem enfrentar problemas de distribuição complicados.

À medida que a Nvidia avança mais na infraestrutura soberana, tecnologia de direção autônoma e serviços financeiros, manter seu hardware fluindo pelas mãos certas está se tornando tão importante quanto construí-lo.

Assim, a Wall Street está apostando na força de software da Nvidia, mas ignorando rachaduras reais em sua cadeia de suprimentos.

A recomendação de compra assume que esses problemas se resolverão. Isso não é garantido. Chips não vendidos e reorganizações de contratos sinalizam dores de crescimento.

O verdadeiro teste é se a Nvidia consegue colocar suas próprias operações sob controle antes que os concorrentes avancem.