Wall Street scommette su Nvidia mentre l'IA diventa mainstream, ma i problemi della catena di approvvigionamento persistono

Nonostante una nuova sfida sui chip da Google e la perdita di un contratto da un miliardo di dollari che ha colpito uno dei suoi fornitori chiave, Nvidia rimane la forza dominante nell'hardware di intelligenza artificiale, con nuovi accordi nel Regno Unito, in Cina e nel settore automobilistico che rafforzano quella posizione.

La società di ricerca di Wall Street TD Cowen ha riaffermato il suo rating buy su Nvidia questo giovedì, ignorando le preoccupazioni sollevate da l'annuncio di Google di mercoledì di nuovi chip per l'addestramento e l'inferenza dell'IA.

La società ha dichiarato di continuare a vedere Nvidia come «il leader di mercato in termini di prestazioni e ampiezza dell'ecosistema software».

L'approvazione è arrivata mentre Nvidia ha annunciato una serie di nuove partnership in più settori lo stesso giorno.

I nuovi accordi si estendono attraverso i continenti

In Gran Bretagna, l'azienda di telecomunicazioni BT e l'azienda di infrastrutture cloud Nscale hanno annunciato un piano congiunto per costruire data center di IA sul suolo britannico utilizzando l'infrastruttura full-stack di Nvidia.

L'obiettivo è permettere alle organizzazioni di eseguire sistemi di IA in modo sicuro e indipendente, senza fare affidamento su infrastrutture controllate dall'estero.

Secondo il piano, Nscale costruirà fino a 14 megawatt di capacità di data center di IA su tre siti BT esistenti.

BT fornirà la connettività necessaria per gestire la crescente domanda di calcolo. Il progetto estende la piattaforma aziendale di BT per offrire nuovi servizi di IA sia al settore privato che a quello pubblico.

I casi d'uso includono l'analisi basata su IA di dati sanitari sensibili, nonché applicazioni nell'energia, nella finanza e nella sicurezza.

Sul fronte automobilistico, Nvidia e l'azienda cinese Desay SV sono pronte a svelare congiuntamente una nuova soluzione di guida intelligente al Salone dell'Auto di Pechino.

Il sistema è basato sulla piattaforma di calcolo DRIVE AGX Thor di Nvidia e utilizza la tecnologia di interconnessione NVLink, che collega due chip AGX Thor insieme.

L'impostazione combinata offre una potenza di calcolo massima di 4.000 TFLOPS FP4 ed è progettata per affrontare le sfide tecniche della costruzione di veicoli autonomi di Livello 3 e Livello 4, auto che possono guidare in gran parte o completamente da sole in condizioni specifiche.

Il sistema funziona interamente su computing edge-side, il che significa che non fa affidamento sul cloud per funzionare.

Secondo le aziende, questo approccio migliora le prestazioni in tempo reale, la sicurezza dei dati e l'affidabilità complessiva, rendendolo adatto sia per la guida in autostrada che urbana.

I problemi della catena di approvvigionamento si accumulano

Mentre Le partnership di Nvidia continuano a crescere, ma c'è del malcontento nella sua catena di approvvigionamento. Le azioni di Super Micro Computer sono scese del 10% giovedì dopo che sono emersi rapporti che l'azienda ha perso un contratto importante con Oracle per i rack di server GB300 NVL72 di Nvidia.

Un rapporto della società di ricerca Bluefin ha detto che Oracle ha cancellato un ordine per tra 300 e 400 rack, cancellando un contratto del valore tra 1,1 miliardi e 1,4 miliardi di dollari per Super Micro.

Bluefin, citando fonti del settore, ha detto che la cancellazione è credibilmente collegata a una causa legale contro il co-fondatore di Super Micro per l'ipotetico contrabbando di processori grafici AI in Cina.

Bluefin ha anche riferito che Wistron NeWeb è credibilmente preso in carico il business dei rack che Super Micro ha perso.

Allo stesso tempo, fonti all'interno della catena di approvvigionamento hanno segnalato preoccupazioni per un accumulo di inventario di GPU B200 invendute, descrivendo i livelli come «notevoli».

L'accumulo è collegato a un cambiamento nella domanda.

Gli acquirenti si sono allontanati dall'hardware B200 verso i nuovi rack GB200 NVL72, e i contratti per quelli sono stati assegnati a Dell e Hewlett-Packard Enterprise, non a Super Micro.

La situazione evidenzia come anche le più richieste chip di IA del mondo possono incontrare problemi di distribuzione complicati.

Mentre Nvidia spinge ulteriormente nell'infrastruttura sovrana, nella tecnologia di guida autonoma e nei servizi finanziari, mantenere il suo hardware in movimento attraverso le mani giuste sta diventando importante quanto costruirlo.

Quindi Wall Street sta scommettendo sulla forza software di Nvidia, ma trascurando crepe reali nella sua catena di approvvigionamento.

Il rating buy presuppone che questi problemi si risolvano da soli. Questo non è garantito. Chip invenduti e rimescolamenti di contratti segnalano dolori di crescita.

La vera prova è se Nvidia può mettere sotto controllo le proprie operazioni prima che i rivali entrino in gioco.