Morgan Stanley collabora con Galaxy Digital per consentire ai clienti facoltosi di scambiare criptovalute con azioni ETP
- Morgan Stanley e Galaxy Digital hanno lanciato un accordo di referral che consente ai clienti di convertire asset crittografici in quote ETP da utilizzare come garanzia nei portafogli tradizionali.
- I clienti referenziati possono beneficiare di una soglia minima di transazione ridotta a 5 milioni di dollari e di tempi di onboarding ridotti fino al 75%.
- Questa iniziativa espande i servizi di criptovaluta di Morgan Stanley nel contesto di più ampie uscite dal mercato, sebbene la banca attenda ancora l'approvazione della SEC per i suoi trust proprietari.
Morgan Stanley Wealth Management e Galaxy Digital hanno appena lanciato una partnership di referral che consente ai clienti qualificati di prestare le proprie criptovalute come garanzia in cambio della ricezione di azioni di prodotti exchange-traded (ETP) spot sulle criptovalute.
Questa operazione è progettata per investitori facoltosi che desiderano integrare le proprie attività digitali nei portafogli di brokeraggio tradizionali. Secondo Morgan Stanley (NYSE: MS) comunicato stampa, i clienti possono prestare Bitcoin, Ethereum o Solana a Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), che collaborerà poi con un partecipante autorizzato per consegnare le corrispondenti azioni ETP direttamente nel conto del cliente.
Galaxy Digital sta inoltre riducendo il minimo transazionale da 25 milioni a 5 milioni di dollari per i clienti referenziati da Morgan Stanley, e entrambe le aziende prevedono una riduzione dei tempi di onboarding fino al 75%, rispetto all'attuale periodo di onboarding che può superare le quattro settimane.
Alison Nest, Head of Investment Solutions Products presso Morgan Stanley Wealth Management, ha dichiarato che "Questa disposizione di referral è un grande passo verso il ponte tra la finanza tradizionale e la finanza decentralizzata".
Come funzionerà la partnership tra Morgan Stanley e Galaxy Digital?
Secondo il comunicato stampa, Morgan Stanley non esegue direttamente le transazioni. Invece, riferisce i clienti a Galaxy Digital su base non sollecitata per l'onboarding e l'esecuzione. Galaxy mantiene la responsabilità di tutte le decisioni relative al conto, e Morgan Stanley non riceve compensi per questi referral.
Le tariffe dichiarate da Galaxy per il servizio variano da 15 a 25 punti base, a seconda della transazione specifica.
Le azioni ETP fornite in questa partnership possono includere il Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), gestito da Morgan Stanley Investment Management. Una volta depositate nel conto di brokeraggio di un cliente, queste azioni possiedono funzionalità di margine e prestito, consentendo ai clienti di utilizzarle come garanzia all'interno dei propri portafogli tradizionali.
Zane Glauber, Global Head of Distribution presso Galaxy, ha condiviso che "i minimi ridotti e l'onboarding più veloce sono progettati per facilitare l'integrazione delle attività digitali insieme agli investimenti tradizionali".
L'espansione di Morgan Stanley nel settore crypto
Il referral con Galaxy è l'ultimo di una serie di iniziative crypto da parte di Morgan Stanley. La banca ha iniziato a offrire ai clienti facoltosi l'esposizione al Bitcoin attraverso i fondi di Galaxy Digital già nel 2021. Più recentemente, tuttavia, Morgan Stanley ha depositato presso la SEC la richiesta per introdurre i propri fondi exchange-traded (ETF) su Bitcoin e Solana, nominando Coinbase e BNY Mellon come custodi per il trust Bitcoin proposto, come Cryptopolitan riportato in precedenza.
Morgan Stanley ha anche richiesto una licenza bancaria nazionale de novo per fiduciari presso l'Office of the Comptroller of the Currency per istituire il "Morgan Stanley Digital Trust". Questa mossa permetterebbe alla banca di fornire servizi di custodia diretta per le attività digitali, collocandola nella stessa categoria di aziende crypto-native come Coinbase, Crypto.com e BitGo che hanno cercato o ottenuto approvazioni normative simili.
La tempistica di questa espansione è anche interessante, poiché Morgan Stanley sta ampliando le proprie offerte crypto mentre la maggior parte degli ETF spot su Bitcoin sta subendo una riduzione degli asset.
Gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato 13 giorni consecutivi di deflussi fino a mercoledì, perdendo circa 4,4 miliardi di dollari da metà maggio. Questa serie si è interrotta giovedì quando BlackRock e Morgan Stanley hanno annullato i prelievi, riportando il tasso di flusso a un afflusso netto di 3,05 milioni di dollari.
Secondo SoSoValue dati, l'IBIT di BlackRock ha registrato afflussi per 47,66 milioni di dollari giovedì, mentre altri fondi (inclusi FBTC di Fidelity, BITB di Bitwise e ARKB di Ark) hanno continuato a subire deflussi.
Morgan Stanley si unisce ora a BlackRock come uno dei pochi emittenti a registrare flussi positivi durante l'esodo generale, come precedentemente riportato da Cryptopolitan.
Citi ha detto ai clienti questa settimana che i flussi negli ETF spot su Bitcoin rappresentano circa il 45% dei movimenti settimanali dei prezzi del BTC, evidenziandoli come la metrica più efficace per monitorare l'adozione degli investitori.
Come andrà a finire l'espansione di Morgan Stanley nel settore crypto?
Il modello di referral di Morgan Stanley gli consente di evitare di gestire direttamente le criptovalute, permettendogli di operare entro i limiti normativi mentre consente ai clienti di accedere agli ETP crypto.
Resta da vedere se questa strategia attirerà volumi significativi con il minimo di 5 milioni di dollari.
Nonostante questa iniziativa, la SEC non ha ancora concesso l'approvazione per l'avvio del trading del Morgan Stanley Bitcoin Trust o del trust Solana. Inoltre, poiché Galaxy Digital agisce come intermediario, i clienti sono tenuti a effettuare la propria due diligence sulla società non affiliata prima di procedere con il processo.
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Domande frequenti
In cosa consiste l'accordo tra Morgan Stanley e Galaxy Digital sulle criptovalute?
Morgan Stanley indirizza i clienti eleggibili del wealth management verso Galaxy Digital, dove possono prestare Bitcoin, Ether o Solana e ricevere in cambio quote di prodotti negoziati in borsa (ETP) spot su criptovalute. Morgan Stanley non esegue le transazioni né riceve compensi per il referral.
Qual è la dimensione minima della transazione per il programma Galaxy Digital di conversione cripto-ETP?
Secondo l'annuncio congiunto delle due società, Galaxy Digital ha ridotto la soglia minima per le operazioni di prestito da 25 milioni a 5 milioni di dollari per i clienti referenziati tramite Morgan Stanley Wealth Management.
Come si sono comportati recentemente i flussi degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti?
Gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato 13 giorni consecutivi di deflussi per un totale di circa 4,4 miliardi di dollari entro l'inizio di giugno 2026, riducendo le attività totali della categoria da 104,29 miliardi a circa 80,40 miliardi.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
