Morgan Stanley collabora con Galaxy Digital per consentire ai clienti facoltosi di scambiare criptovalute con quote di ETP

Morgan Stanley Wealth Management e Galaxy Digital hanno appena lanciato una partnership di referral che consente ai clienti qualificati di prestare i propri asset in criptovalute da utilizzare come garanzia in cambio di quote di prodotti negoziati in borsa (ETP) di criptovalute a pronti.

Questa operazione è pensata per investitori facoltosi che desiderano integrare i propri asset digitali nei portafogli di intermediazione tradizionali. Secondo il comunicato stampa, i clienti possono prestare Bitcoin, Ethereumo Solana a Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), che collaborerà poi con un partecipante autorizzato per consegnare le corrispondenti quote di ETP direttamente sul conto del cliente.

Galaxy Digital sta inoltre riducendo il minimo di transazione da 25 milioni di dollari a 5 milioni di dollari per i clienti segnalati tramite Morgan Stanley, ed entrambe le società prevedono una riduzione dei tempi di onboarding fino al 75%, rispetto all'attuale periodo di onboarding che può richiedere oltre quattro settimane.

Alison Nest, responsabile dei prodotti per soluzioni di investimento presso Morgan Stanley Wealth Management, ha inoltre affermato che "Questo accordo di collaborazione rappresenta un passo importante per colmare il divario tra la finanza tradizionale e la finanza decentralizzata"

Come funzionerà la partnership tra Morgan Stanley e Galaxy Digital?

Secondo il comunicato stampa, Morgan Stanley non esegue direttamente le transazioni. Piuttosto, indirizza i clienti a Galaxy Digital, senza richiederne esplicitamente l'attivazione e l'esecuzione. Galaxy rimane responsabile di tutte le decisioni relative ai conti e Morgan Stanley non riceve alcun compenso per tali segnalazioni.

Le commissioni dichiarate da Galaxy per il servizio variano da 15 a 25 punti base, a seconda della specifica transazione.

Le quote ETP offerte nell'ambito di questa partnership possono includere il Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), gestito da Morgan Stanley Investment Management. Una volta depositate sul conto di intermediazione del cliente, queste quote offrono funzionalità di margine e prestito, consentendo ai clienti di utilizzarle come garanzia nei loro portafogli tradizionali.

Zane Glauber, responsabile globale della distribuzione presso Galaxy, ha dichiarato che "l'abbassamento dei requisiti minimi e la procedura di adesione più rapida sono pensati per facilitare ai clienti l'integrazione degli asset digitali con gli investimenti tradizionali"

La più ampia spinta di Morgan Stanley nel settore delle criptovalute

La collaborazione con Galaxy è l'ultima di una serie di iniziative nel settore delle criptovalute da parte di Morgan Stanley. La banca ha iniziato a offrire ai clienti facoltosi un'esposizione al Bitcoin attraverso i fondi Galaxy Digital già nel 2021. Più recentemente, tuttavia, Morgan Stanley ha presentato alla SEC la documentazione necessaria per lanciare i propri Bitcoin e Solana , nominando Coinbase e BNY Mellon come depositari del Bitcoin trust Cryptopolitan  .

Morgan Stanley ha inoltre richiesto all'Office of the Comptroller of the Currency una nuova licenza bancaria nazionale per istituire il "Morgan Stanley Digital Trust". Questa mossa consentirebbe alla banca di fornire servizi di custodia diretta per asset digitali, collocandola nella stessa categoria di aziende native del settore crypto come Coinbase, Crypto.come BitGo, che hanno richiesto o ottenuto approvazioni normative simili.

Anche la tempistica di questa espansione è interessante, dato che Morgan Stanley sta ampliando la sua offerta di criptovalute mentre la maggior parte degli ETF spot Bitcoin sta affrontando una riduzione degli asset.

Gli ETF statunitensi sul Bitcoin spot hanno registrato 13 giorni consecutivi di deflussi fino a mercoledì, perdendo circa 4,4 miliardi di dollari da metà maggio. Questa serie negativa si è interrotta giovedì, quando BlackRock e Morgan Stanley hanno annullato i prelievi, riportando il flusso a un afflusso netto di 3,05 milioni di dollari.

Secondo di SoSoValue , il fondo IBIT di BlackRock hatracafflussi per 47,66 milioni di dollari giovedì, mentre altri fondi (tra cui FBTC di Fidelity, BITB di Bitwise e ARKB di Ark) hanno continuato a subire deflussi.

Morgan Stanley si unisce ora a BlackRock come uno dei pochi emittenti a registrare flussi positivi durante il più ampio esodo, come già riportato Cryptopolitan .

Questa settimana Citi ha comunicato ai propri clienti che i flussi verso gli ETF spot Bitcoin rappresentano circa il 45% delle variazioni di prezzo settimanali del BTC, evidenziandoli come il parametro più efficace per tracl'adozione da parte degli investitori.

Come si svilupperà l'iniziativa di Morgan Stanley nel settore delle criptovalute?

Il modello di intermediazione di Morgan Stanley le consente di evitare la gestione diretta delle criptovalute, permettendo alla banca di operare entro i limiti consentiti e offrendo al contempo ai clienti l'accesso agli ETP sulle criptovalute.

Resta da vedere se questa strategia riuscirà adtracun volume significativo con un investimento minimo di 5 milioni di dollari.

Nonostante questa iniziativa, la SEC non ha ancora concesso l'autorizzazione al Morgan Stanley Bitcoin Trust o al Solana Trust per iniziare le negoziazioni. Inoltre, poiché Galaxy Digital funge da intermediario, i clienti sono tenuti a svolgere le proprie verifiche sulla società non affiliata prima di procedere con la transazione.