مورغان ستانلي تتعاون مع جالاكسي ديجيتال للسماح للعملاء الأثرياء بتبادل العملات المشفرة مقابل أسهم ETP

أطلقت مورغان ستانلي لإدارة الثروات وجالاكسي ديجيتال شراكة إحالة جديدة تتيح للعملاء المؤهلين إقراض أصولهم الرقمية لاستخدامها كضمان مقابل الحصول على أسهم في منتجات متداولة في البورصة (ETP) للعملات المشفرة الفورية.

صُممت هذه الصفقة للمستثمرين الأثرياء الذين يرغبون في دمج أصولهم الرقمية في محافظ الوساطة التقليدية. وفقاً لمورغان ستانلي (NYSE: MS) بيان صحفي, يمكن للعملاء إقراض البيتكوين أو الإيثريوم أو سولانا إلى جالاكسي ديجيتال (NASDAQ: GLXY)، الذين سيعملون بعد ذلك مع مشارك معتمد لتسليم أسهم ETP المقابلة مباشرة إلى حساب العميل.

كما تقوم جالاكسي ديجيتال بخفض الحد الأدنى للمعاملة من 25 مليون دولار إلى 5 ملايين دولار للعملاء الذين يتم إحالتهم من خلال مورغان ستانلي، وتتوقع كلتا الشركتين أن تتقلص أوقات الانضمام بنسبة تصل إلى 75%، مقارنة بفترة الانضمام الحالية التي قد تستغرق أكثر من أربعة أسابيع.

أعلنت أيضاً أليسون نيست، رئيسة منتجات حلول الاستثمار في مورغان ستانلي لإدارة الثروات، أن "هذه arrangement الإحالة تمثل خطوة كبيرة في سد الفجوة بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي."

كيف ستعمل شراكة مورغان ستانلي وجالاكسي ديجيتال؟

وفقاً للإعلام الصحفي، لا تقوم مورغان ستانلي بتنفيذ المعاملات بنفسها. بدلاً من ذلك، تحيل العملاء إلى جالاكسي ديجيتال بشكل غير مستحث من أجل الانضمام والتنفيذ. تحتفظ جالاكسي بالمسؤولية عن جميع قرارات الحساب، ولا تتلقى مورغان ستانلي تعويضاً عن هذه الإحالات.

تتراوح الرسوم المكشوفة من جالاكسي مقابل الخدمة بين 15 و25 نقطة أساس، اعتماداً على المعاملة المحددة.

يمكن أن تشمل أسهم ETP المقدمة في هذه الشراكة صندوق مورغان ستانلي للبيتكوين (MSBT)، الذي تديره مورغان ستانلي لإدارة الاستثمار. بمجرد إيداع هذه الأسهم في حساب الوساطة الخاص بالعميل، فإنها تمتلك وظائف الهامش والإقراض، مما يسمح للعملاء باستخدامها كضمان ضمن محافظهم التقليدية.

شارك زان غلاوبر، المدير العالمي للتوزيع في جالاكسي، قائلاً إن "الحدود الدنيا المنخفضة وأوقات الانضمام الأسرع مصممة لتسهيل دمج الأصول الرقمية جنباً إلى جنب مع الاستثمارات التقليدية."

الدفع الأوسع لمورغان ستانلي نحو العملات المشفرة

تعد إحالة جالاكسي أحدث سلسلة من مبادرات العملات المشفرة لمورغان ستانلي. بدأت البنك في offering للعملاء الأثرياء التعرض للبيتكوين من خلال صناديق جالاكسي ديجيتال منذ عام 2021. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة، قدمت مورغان ستانلي طلباً إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإدخال صناديقها المتداولة في البورصة الخاصة بالبيتكوين وسولانا، مشيرةً إلى Coinbase وBNY Mellon كوكلاء حفظ للصندوق المقترح للبيتكوين، كما Cryptopolitan  أبلغ سابقاً.

قدمت مورغان ستانلي أيضاً طلباً للحصول على ترخيص بنك ائتمان وطني جديد من مكتب مراقب العملة لإنشاء "مورغان ستانلي ديجيتال تروست". سيُمكّن هذا الخطوة البنك من تقديم خدمات الحفظ المباشرة للأصول الرقمية، مما يضعه في نفس فئة الشركات الأصلية للعملات المشفرة مثل Coinbase وCrypto.com وBitGo التي سعت أو حصلت على موافقات تنظيمية مماثلة.

يُعد توقيت هذا التوسع مثيرًا للاهتمام أيضًا، إذ تقوم مورغان ستانلي بتوسيع عروضها في مجال العملات المشفرة بينما تواجه معظم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيتكوين الفورية انخفاضًا في الأصول.

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة 13 يومًا متتاليًا من التدفقات الخارجة حتى يوم الأربعاء، حيث خسرت حوالي 4.4 مليار دولار منذ منتصف مايو. وانتهى هذا السلسل يوم الخميس عندما ألغت بلك روك ومورغان ستانلي عمليات السحب، مما دفع معدل التدفق إلى صافي تدفق داخلي قدره 3.05 مليون دولار.

وفقاً لـ SoSoValue بيانات، حيث اجتذب IBIT الخاص بشركة بلك روك تدفقات قدرها 47.66 مليون دولار يوم الخميس، حتى بينما استمرت صناديق أخرى (بما في ذلك FBTC من فيديليتي، وBITB من بايتوايز، وARKB من أرك) في تسجيل تدفقات خارجة.

تنضم مورغان ستانلي الآن إلى بلك روك كأحد المصدّرين القلائل الذين يسجلون تدفقات إيجابية خلال موجة الهروب الأوسع، كما أفادت سابقًا صحيفة Cryptopolitan.

أخبرت سيتي عملاءها هذا الأسبوع بأن التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيتكوين الفورية تمثل حوالي 45% من تحركات الأسعار الأسبوعية في البيتكوين، مما يبرزها كمعيار الأكثر فعالية لتتبع تبني المستثمرين.

كيف ستسير خطة مورغان ستانلي في مجال العملات المشفرة؟

يتيح نموذج الإحالة الخاص بمورغان ستانلي لها تجنب التعامل المباشر مع العملات المشفرة، مما يسمح للبنك بالالتزام بالحدود التنظيمية بينما يتيح للعملاء الوصول إلى منتجات تبادل العملات المشفرة المتداولة (ETPs).

وما إذا كانت هذه الاستراتيجية ستجذب حجم تداولات كبير عند الحد الأدنى للحدود 5 ملايين دولار لا يزال أمراً غير واضح.

وعلى الرغم من هذه المبادرة، لم تمنح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بعد موافقتها على بدء تداول