تتعاون مورغان ستانلي مع شركة غالاكسي ديجيتال لتمكين العملاء الأثرياء من استبدال العملات المشفرة بأسهم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة

أطلقت شركة مورغان ستانلي لإدارة الثروات وشركة جالاكسي ديجيتال شراكة إحالة تسمح للعملاء المؤهلين بإقراض أصولهم المشفرة لاستخدامها كضمان مقابل الحصول على أسهم من منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة.

صُممت هذه الصفقة للمستثمرين الأثرياء الراغبين في دمج أصولهم الرقمية في محافظ الوساطة التقليدية. ووفقًا للبيان الصحفي، يمكن للعملاء إقراض Bitcoinأو Ethereumأو Solana لشركة غالاكسي ديجيتال (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: GLXY)، والتي بدورها ستتعاون مع مشارك معتمد لتسليم أسهم ETP المقابلة مباشرةً إلى حساب العميل.

كما تقوم شركة Galaxy Digital بتخفيض الحد الأدنى للمعاملات من 25 مليون دولار إلى 5 ملايين دولار للعملاء المحالين من خلال Morgan Stanley، وتتوقع الشركتان انخفاض أوقات الإعداد بنسبة تصل إلى 75٪، مقارنة بفترة الإعداد الحالية التي يمكن أن تستغرق أكثر من أربعة أسابيع.

صرحت أليسون نيست، رئيسة قسم منتجات حلول الاستثمار في مورغان ستانلي لإدارة الثروات، أيضاً بأن "ترتيب الإحالة هذا يمثل خطوة كبيرة في سد الفجوة بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي"

كيف ستعمل شراكة مورغان ستانلي وجالاكسي ديجيتال؟

بحسب البيان الصحفي، لا تقوم مورغان ستانلي بتنفيذ المعاملات بنفسها، بل تحيل العملاء إلى شركة غالاكسي ديجيتال دون طلب مسبق لإتمام إجراءات التسجيل والتنفيذ. وتحتفظ غالاكسي ديجيتال بالمسؤولية الكاملة عن جميع قرارات الحسابات، ولا تتقاضى مورغان ستانلي أي مقابل مادي مقابل هذه الإحالات.

تتراوح الرسوم المعلنة لخدمة Galaxy من 15 إلى 25 نقطة أساس، وذلك حسب المعاملة المحددة.

قد تشمل أسهم صناديق المؤشرات المتداولة (ETP) المقدمة في هذه الشراكة صندوق مورغان ستانلي Bitcoin ترست (MSBT)، الذي تديره شركة مورغان ستانلي لإدارة الاستثمارات. وبمجرد إيداع هذه الأسهم في حساب الوساطة الخاص بالعميل، فإنها تتمتع بوظائف الهامش والإقراض، مما يسمح للعملاء باستخدامها كضمان ضمن محافظهم الاستثمارية التقليدية.

أوضح زين غلاوبر، الرئيس العالمي للتوزيع في شركة غالاكسي، أن "الحد الأدنى المخفض وسرعة عملية الانضمام مصممة لتسهيل دمج الأصول الرقمية جنبًا إلى جنب مع الاستثمارات التقليدية للعملاء"

مساعي مورغان ستانلي الأوسع نطاقاً في مجال العملات المشفرة

يُعدّ برنامج الإحالة الخاص بشركة غالاكسي أحدث مبادرات مورغان ستانلي في مجال العملات الرقمية. بدأ البنك بتقديم عروض استثمارية لعملائه من ذوي الثروات الكبيرة في Bitcoin من خلال صناديق غالاكسي الرقمية في عام 2021. ومؤخراً، قدّمت مورغان ستانلي طلباً إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق صناديقها المتداولة في البورصة الخاصة Bitcoin مع Solana تسمية كوين بيس وبي إن واي ميلون كجهات حافظة لصندوق Bitcoin ، كما Cryptopolitan  سابقاً.

كما تقدمت مورغان ستانلي بطلب للحصول على ترخيص بنك ائتمان وطني جديد من مكتب مراقب العملة لإنشاء "مورغان ستانلي ديجيتال تراست". ومن شأن هذه الخطوة أن تمكن البنك من تقديم خدمات الحفظ المباشر للأصول الرقمية، مما يضعه في نفس فئة الشركات المتخصصة في العملات المشفرة مثل Coinbase وCrypto.com وBitGo التي سعت أو حصلت على موافقات تنظيمية مماثلة.

إن توقيت هذا التوسع مثير للاهتمام أيضاً، حيث تقوم مورغان ستانلي بتوسيع عروضها من العملات المشفرة في حين أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفورية تواجه استنزاف الأصول.

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في سوق Bitcoin الفورية الأمريكية 13 يومًا متتاليًا من التدفقات الخارجة حتى يوم الأربعاء، حيث خسرت ما يقارب 4.4 مليار دولار منذ منتصف مايو. وانتهى هذا التراجع يوم الخميس عندما قامت شركتا بلاك روك ومورغان ستانلي بإلغاء عمليات السحب، مما أدى إلى انخفاض صافي التدفقات الداخلة إلى 3.05 مليون دولار.

وفقًا SoSoValue صندوق IBIT التابع لشركة BlackRocktracتدفقات داخلية بقيمة 47.66 مليون دولار يوم الخميس، حتى في الوقت الذي استمرت فيه صناديق أخرى (بما في ذلك FBTC التابع لشركة Fidelity، وBITB التابع لشركة Bitwise، وARKB التابع لشركة Ark) في مواجهة تدفقات خارجية.

انضمت مورغان ستانلي الآن إلى بلاك روك كواحدة من الجهات المصدرة القليلة التي سجلت تدفقات إيجابية خلال عملية النزوح الأوسع، كما ذكرت Cryptopolitan سابقًا.

أبلغت سيتي عملاءها هذا الأسبوع أن التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية تمثل حوالي 45٪ من تحركات الأسعار الأسبوعية في البيتكوين، مما يسلط الضوء عليها باعتبارها المقياس الأكثر فعالية لاعتماد المستثمرين tracالبيتكوين.

كيف ستنجح حملة مورغان ستانلي في مجال العملات المشفرة؟

يُمكّن نموذج الإحالة الخاص بمورغان ستانلي البنك من تجنب التعامل المباشر مع العملات المشفرة، مما يسمح له بالعمل ضمن الحدود المسموح بها مع السماح للعملاء بالوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETPs) للعملات المشفرة.

يبقى أن نرى ما إذا كانت هذه الاستراتيجيةtracحجماً كبيراً عند الحد الأدنى البالغ 5 ملايين دولار.

على الرغم من هذه المبادرة، لم تُمنح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بعدُ الموافقة على بدء التداول لصندوق مورغان ستانلي Bitcoin ترست أو صندوق Solana ترست. علاوة على ذلك، ولأن شركة غالاكسي ديجيتال تعمل كوسيط، يُطلب من العملاء إجراء فحصهم الخاص للشركة غير التابعة قبل المضي قدمًا في العملية.