Equipes da Morgan Stanley se unem à Galaxy Digital para permitir que clientes ricos troquem criptomoedas por ações de ETP
- A Morgan Stanley e a Galaxy Digital lançaram um acordo de indicação que permite aos clientes trocar ativos criptográficos por ações de ETP para usá-las como garantia em portfólios tradicionais.
- Os clientes indicados podem se beneficiar de um mínimo de transação reduzido para US$ 5 milhões e tempos de integração encurtados em até 75%.
- Esta iniciativa amplia os serviços de criptoativos da Morgan Stanley no meio de saídas mais amplas do mercado, embora o banco ainda aguarde a aprovação da SEC para seus trusts proprietários.
A Morgan Stanley Wealth Management e a Galaxy Digital acabam de lançar uma parceria de referência que permite que clientes qualificados emprestem seus ativos de criptomoeda para serem usados como garantia em troca de receber ações de produtos de exchange-traded (ETP) de criptomoedas à vista.
Este acordo é projetado para investidores ricos que desejam integrar seus ativos digitais em carteiras de corretagem tradicionais. De acordo com a Morgan Stanley (NYSE: MS) comunicado de imprensa, os clientes podem emprestar Bitcoin, Ethereum ou Solana para a Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), que então trabalharia com um participante autorizado para entregar as ações de ETP correspondentes diretamente na conta do cliente.
A Galaxy Digital também está reduzindo seu mínimo de transação de US$ 25 milhões para US$ 5 milhões para clientes referidos pela Morgan Stanley, e ambas as empresas esperam que os tempos de integração sejam reduzidos em até 75%, em comparação com o período de integração atual, que pode levar mais de quatro semanas.
Alison Nest, Diretora de Produtos de Soluções de Investimento na Morgan Stanley Wealth Management, também afirmou que "Este acordo de referência é um grande passo na ponte entre as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas."
Como funcionará a parceria entre a Morgan Stanley e a Galaxy Digital?
De acordo com o comunicado à imprensa, a Morgan Stanley não executa as transações diretamente. Em vez disso, ela encaminha os clientes para a Galaxy Digital de forma não solicitada para integração e execução. A Galaxy mantém a responsabilidade por todas as decisões da conta, e a Morgan Stanley não recebe compensação por esses encaminhamentos.
As taxas divulgadas pela Galaxy para o serviço variam de 15 a 25 pontos base, dependendo da transação específica.
As ações de ETP fornecidas nesta parceria podem incluir o Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), gerenciado pela Morgan Stanley Investment Management. Uma vez que essas ações são depositadas na conta de corretagem de um cliente, elas possuem funcionalidade de margem e empréstimo, permitindo que os clientes as usem como garantia dentro de suas carteiras tradicionais.
Zane Glauber, Diretor Global de Distribuição da Galaxy, compartilhou que "os mínimos reduzidos e a integração mais rápida foram projetados para facilitar a integração de ativos digitais junto com investimentos tradicionais pelos clientes."
A expansão mais ampla da Morgan Stanley no setor de criptomoedas
A referência à Galaxy é a mais recente em uma série de iniciativas de criptomoedas da Morgan Stanley. O banco começou a oferecer aos clientes ricos exposição ao Bitcoin por meio de fundos da Galaxy Digital já em 2021. Mais recentemente, no entanto, a Morgan Stanley apresentou um pedido à SEC para introduzir seus próprios fundos de exchange-traded (ETF) de Bitcoin e Solana, nomeando a Coinbase e a BNY Mellon como custodiante do trust de Bitcoin proposto, como Cryptopolitan relatado anteriormente.
A Morgan Stanley também solicitou uma carta de autorização bancária de confiança nacional de novo (de novo) da Office of the Comptroller of the Currency para estabelecer o "Morgan Stanley Digital Trust". O movimento permitiria que o banco fornecesse serviços de custódia direta para ativos digitais, colocando-o na mesma categoria de empresas nativas de criptomoedas como Coinbase, Crypto.com e BitGo, que buscaram ou obtiveram aprovações regulatórias semelhantes.
O momento desta expansão também é interessante, pois a Morgan Stanley está crescendo suas ofertas de criptomoedas enquanto a maioria dos ETFs de Bitcoin à vista enfrenta a redução de ativos.
Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA experimentaram 13 dias consecutivos de saídas até quarta-feira, perdendo aproximadamente US$ 4,4 bilhões desde meados de maio. Essa sequência terminou na quinta-feira, quando a BlackRock e a Morgan Stanley cancelaram os retiradas e puxaram a taxa de fluxo para um saldo líquido de entrada de US$ 3,05 milhões.
De acordo com SoSoValue dados, o IBIT da BlackRock atraiu US$ 47,66 milhões em entradas na quinta-feira, mesmo enquanto outros fundos (incluindo o FBTC da Fidelity, o BITB da Bitwise e o ARKB da Ark) continuaram a experimentar saídas.
A Morgan Stanley agora se junta à BlackRock como uma das poucas emissoras registrando fluxos positivos durante a fuga geral, como a Cryptopolitan relatou anteriormente.
A Citi disse aos clientes nesta semana que os fluxos para ETFs de Bitcoin à vista representam aproximadamente 45% dos movimentos semanais de preço do BTC, destacando-os como a métrica mais eficaz para rastrear a adoção dos investidores.
Como funcionará a expansão da Morgan Stanley no setor de criptomoedas?
O modelo de referência da Morgan Stanley permite que ela evite lidar diretamente com criptomoedas, permitindo que o banco atue dentro dos limites regulatórios enquanto permite que os clientes acessem ETPs de criptomoedas.
Se essa estratégia atrairá volume significativo no mínimo de US$ 5 milhões ainda está por ser visto.
Apesar desta iniciativa, a SEC ainda não concedeu aprovação para que o Morgan Stanley Bitcoin Trust ou o trust de Solana comecem a negociar. Além disso, como a Galaxy Digital atua como intermediária, os clientes são obrigados a realizar sua própria due diligence na empresa não afiliada antes de prosseguir com o processo.
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Perguntas Frequentes
O que é o acordo entre Morgan Stanley e Galaxy Digital sobre criptoativos?
A Morgan Stanley indica clientes qualificados de gestão de patrimônio à Galaxy Digital, onde eles podem emprestar Bitcoin, Ether ou Solana e receber em troca ações de produtos exchange-traded (ETF/ETP) spot de criptoativos. A Morgan Stanley não executa as transações nem recebe compensação por indicação.
Qual é o tamanho mínimo da transação para o programa Galaxy Digital de cripto para ETP?
De acordo com o anúncio conjunto das empresas, a Galaxy Digital reduziu seu mínimo de transação de empréstimo de US$ 25 milhões para US$ 5 milhões para clientes indicados pela Morgan Stanley Wealth Management.
Como têm sido recentes os fluxos dos ETFs spot de Bitcoin nos EUA?
Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram 13 dias consecutivos de saques, totalizando aproximadamente US$ 4,4 bilhões até o início de junho de 2026, reduzindo os ativos totais da categoria de US$ 104,29 bilhões para cerca de US$ 80,40 bilhões.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
