Morgan Stanley geht Partnerschaft mit Galaxy Digital ein, um wohlhabenden Kunden den Tausch von Krypto gegen ETP-Anteile zu ermöglichen

Morgan Stanley Wealth Management und Galaxy Digital haben gerade eine Empfehlungs-Partnerschaft gestartet, die qualifizierten Kunden ermöglicht, ihre Krypto-Assets zu verleihen, um sie als Sicherheit zu verwenden, und im Gegenzug Anteile an Spot-Krypto-Exchange-Traded Products zu erhalten.

Dieses Angebot ist für wohlhabende Anleger konzipiert, die ihre digitalen Vermögenswerte in traditionelle Brokerage-Portfolios integrieren möchten. Laut Morgan Stanley (NYSE: MS) Presseerklärung, können Kunden Bitcoin, Ethereum oder Solana an Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) verleihen, die dann mit einem autorisierten Teilnehmer zusammenarbeiten, um entsprechende ETP-Anteile direkt in das Konto des Kunden zu liefern.

Galaxy Digital senkt auch sein Transaktionsminimum von 25 Millionen US-Dollar auf 5 Millionen US-Dollar für Kunden, die über Morgan Stanley empfohlen werden, und beide Unternehmen erwarten, dass die Onboarding-Zeiten im Vergleich zum aktuellen Onboarding-Zeitraum, der über vier Wochen dauern kann, um bis zu 75 % reduziert werden.

Alison Nest, Head of Investment Solutions Products bei Morgan Stanley Wealth Management, erklärte ebenfalls: „Diese Empfehlungsvereinbarung ist ein großer Schritt zur Überbrückung von traditioneller Finanzwelt und dezentraler Finanzwelt.“

Wie wird die Partnerschaft zwischen Morgan Stanley und Galaxy Digital funktionieren?

Laut der Pressemitteilung führt Morgan Stanley die Transaktionen nicht selbst aus. Stattdessen verweist es Kunden auf unsolicited Basis an Galaxy Digital für Onboarding und Ausführung. Galaxy behält die Verantwortung für alle Kontobeschlüsse, und Morgan Stanley erhält keine Vergütung für diese Empfehlungen.

Die von Galaxy offengelegten Gebühren für den Service liegen je nach spezifischer Transaktion zwischen 15 und 25 Basispunkten.

Die im Rahmen dieser Partnerschaft bereitgestellten ETP-Aktien können den Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) umfassen, der vom Morgan Stanley Investment Management verwaltet wird. Sobald diese Aktien auf dem Brokerage-Konto eines Kunden hinterlegt sind, verfügen sie über Margin- und Verleihfunktionen, sodass Kunden sie als Sicherheiten in ihren traditionellen Portfolios einsetzen können.

Zane Glauber, Global Head of Distribution bei Galaxy, erklärte, dass „die niedrigeren Mindestanforderungen und das schnellere Onboarding darauf ausgelegt sind, es Kunden zu erleichtern, digitale Assets neben traditionellen Anlagen zu integrieren.“

Morgan Stanleys breiterer Crypto-Boom

Die Galaxy-Verweisung ist die jüngste in einer Reihe von Crypto-Initiativen von Morgan Stanley. Die Bank bot wohlhabenden Kunden bereits 2021 erstmals Zugang zu Bitcoin über Galaxy Digital-Fonds. In jüngerer Zeit hat Morgan Stanley jedoch bei der SEC Anträge auf die Einführung eigener Bitcoin- und Solana-Exchange-Traded Funds gestellt und Coinbase BNY Mellon als Custodian für den vorgeschlagenen Bitcoin-Trust benannt, wie Cryptopolitan  berichtsweise zuvor berichtet.

Morgan Stanley hat zudem einen Antrag auf eine de-novo-Charta für eine nationale Treuhandbank beim Office of the Comptroller of the Currency eingereicht, um den „Morgan Stanley Digital Trust“ zu gründen. Dieser Schritt würde es der Bank ermöglichen, direkte Custody-Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte anzubieten, wodurch sie in dieselbe Kategorie wie krypto-native Unternehmen wie Coinbase, Crypto.com und BitGo fällt, die ähnliche regulatorische Genehmigungen beantragt oder erhalten haben.

Der Zeitpunkt dieser Expansion ist ebenfalls interessant, da Morgan Stanley seine Crypto-Angebote ausbaut, während die meisten Spot-Bitcoin-ETFs mit einem Asset-Abfluss konfrontiert sind.

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten bis Mittwoch 13 aufeinanderfolgende Tage mit Abflüssen und verloren seit Mitte Mai etwa 4,4 Milliarden US-Dollar. Dieser Trend endete am Donnerstag, als BlackRock und Morgan Stanley die Abflüsse ausglich und die Flussrate auf einen Nettozufluss von 3,05 Millionen US-Dollar drückte.

Laut SoSoValue Daten zufolge zog BlackRocks IBIT am Donnerstag 47,66 Millionen US-Dollar an Zuflüssen an, während andere Fonds (einschließlich Fidelitys FBTC, Bitwise’s BITB und Ark’s ARKB) weiterhin Abflüsse verzeichneten.

Morgan Stanley schließt sich nun BlackRock an und ist einer der wenigen Emittenten, die während des allgemeinen Abflusses positive Zuflüsse verzeichnen, wie Cryptopolitan zuvor berichtete.

Citi teilte Kunden in dieser Woche mit, dass die Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs etwa 45 % der wöchentlichen Preisbewegungen bei BTC ausmachen, und hob sie als effektivste Metrik zur Verfolgung der Anlegerakzeptanz hervor.

Wie wird sich Morgan Stanleys Crypto-Boom auswirken?

Morgan Stanleys Verweisungsmodell ermöglicht es der Bank, den direkten Umgang mit Kryptowährungen zu vermeiden, wodurch die Bank die Regeln einhält, während Kunden gleichzeitig Zugang zu Crypto-ETPs erhalten.

Ob diese Strategie bei einem Mindestbetrag von 5 Millionen US-Dollar signifikantes Volumen anziehen wird, muss sich noch zeigen.

Trotz dieser Initiative hat die SEC die Genehmigung für den Handel mit dem Morgan Stanley Bitcoin Trust oder dem Solana-Trust noch nicht erteilt. Darüber hinaus müssen Kunden, da Galaxy Digital als Vermittler fungiert, vor dem Fortfahren mit dem Prozess eine eigene Due Diligence bei dem nicht verbundenen Unternehmen durchführen.