Morgan Stanley colabora con Galaxy Digital para permitir que clientes adinerados intercambien criptomonedas por acciones de ETP

Morgan Stanley Wealth Management y Galaxy Digital acaban de lanzar una asociación de referidos que permite a los clientes calificados prestar sus activos de criptomonedas para que se utilicen como garantía a cambio de recibir acciones de productos de intercambio de criptomonedas al contado (ETP).

Este acuerdo está diseñado para inversores adinerados que desean fusionar sus activos digitales en carteras de corretaje tradicionales. Según Morgan Stanley (NYSE: MS) comunicado de prensa, los clientes pueden prestar Bitcoin, Ethereum o Solana a Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), quien luego trabajará con un participante autorizado para entregar las acciones de ETP correspondientes directamente en la cuenta del cliente.

Galaxy Digital también está reduciendo su mínimo de transacción de 25 millones de dólares a 5 millones de dólares para los clientes referidos a través de Morgan Stanley, y ambas empresas esperan que los tiempos de incorporación se reduzcan hasta en un 75 %, en comparación con el período de incorporación actual que puede tardar más de cuatro semanas.

Alison Nest, directora de Productos de Soluciones de Inversión en Morgan Stanley Wealth Management, también declaró que "Este acuerdo de referidos es un gran paso para unir las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas."

¿Cómo funcionará la asociación entre Morgan Stanley y Galaxy Digital?

Según el comunicado de prensa, Morgan Stanley no ejecuta las transacciones en sí mismo. En su lugar, refiere a los clientes a Galaxy Digital de manera no solicitada para la incorporación y ejecución. Galaxy retiene la responsabilidad de todas las decisiones de la cuenta, y Morgan Stanley no recibe compensación por estas referencias.

Las tarifas divulgadas por Galaxy por el servicio oscilan entre 15 y 25 puntos básicos, dependiendo de la transacción específica.

Las acciones de ETP proporcionadas en esta asociación pueden incluir el Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), gestionado por Morgan Stanley Investment Management. Una vez que estas acciones se depositan en la cuenta de corretaje de un cliente, poseen funcionalidad de margen y préstamo, lo que permite a los clientes utilizarlas como garantía dentro de sus carteras tradicionales.

Zane Glauber, director global de Distribución en Galaxy, compartió que "las mínimas reducidas y la incorporación más rápida están diseñadas para facilitar que los clientes integren los activos digitales junto con las inversiones tradicionales."

El impulso cripto más amplio de Morgan Stanley

La referencia de Galaxy es la última en una serie de iniciativas cripto de Morgan Stanley. El banco comenzó por primera vez a ofrecer a clientes adinerados exposición a Bitcoin a través de fondos de Galaxy Digital ya en 2021. Más recientemente, sin embargo, Morgan Stanley ha presentado ante la SEC para introducir sus propios fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y Solana, nombrando Coinbase y BNY Mellon como custodios para el trust de Bitcoin propuesto, como Cryptopolitan  informado anteriormente.

Morgan Stanley también solicitó una carta de banco de fideicomiso nacional de nueva creación de la Oficina del Contralor de la Moneda para establecer el "Morgan Stanley Digital Trust". El movimiento permitiría al banco proporcionar servicios de custodia directa para activos digitales, colocándolo en la misma categoría que empresas nativas de criptomonedas como Coinbase, Crypto.com y BitGo que han buscado u obtenido aprobaciones regulatorias similares.

El momento de esta expansión también es interesante, ya que Morgan Stanley está creciendo sus ofertas de criptomonedas mientras la mayoría de los ETF de Bitcoin al contado enfrentan una disminución de activos.

Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. experimentaron 13 días consecutivos de salidas hasta el miércoles, perdiendo aproximadamente 4.400 millones de dólares desde mediados de mayo. Esa racha terminó el jueves cuando BlackRock y Morgan Stanley cancelaron las retiradas y arrastraron la tasa de flujo a un ingreso neto de 3,05 millones de dólares.

Según SoSoValue datos, el IBIT de BlackRock atrajo 47,66 millones de dólares en ingresos el jueves, incluso mientras otros fondos (incluidos FBTC de Fidelity, BITB de Bitwise y ARKB de Ark) continuaron experimentando salidas.

Morgan Stanley ahora se une a BlackRock como uno de los pocos emisores que registran flujos positivos durante la mayor salida, como Cryptopolitan informó anteriormente.

Citi dijo a los clientes esta semana que los flujos hacia los ETF de Bitcoin al contado representan aproximadamente el 45 % de los movimientos semanales de precios en BTC, destacándolos como la métrica más efectiva para rastrear la adopción de inversores.

¿Cómo funcionará el impulso cripto de Morgan Stanley?

El modelo de referencia de Morgan Stanley le permite evitar manejar directamente la criptomoneda, permitiendo al banco mantenerse dentro de los límites mientras permite a los clientes acceder a ETP de criptomonedas.

Si esta estrategia atraerá un volumen significativo en el mínimo de 5 millones de dólares sigue siendo por verse.

A pesar de esta iniciativa, la SEC aún no ha otorgado la aprobación para que el Morgan Stanley Bitcoin Trust o el trust de Solana comiencen a cotizar. Además, dado que Galaxy Digital actúa como intermediario, los clientes deben realizar su propia diligencia debida sobre la empresa no afiliada antes de continuar con el proceso.