Morgan Stanley está avanzando en su proyecto de criptomonedas y anuncia a Coinbase y al Bank of New York Mellon (BNY Mellon) como socios para su propuesta de fondo cotizado en bolsa (ETF) Bitcoin .
La acción refleja cómo los proveedores financieros tradicionales están entrando en el mercado de activos digitales y desarrollando la infraestructura para supervisarlos de forma segura. Morgan Stanley actualizó los detalles de su presentación funcionamiento del propuesto Morgan Stanley Bitcoin
La declaración de registro S-1, modificada, designa a Coinbase Custody y a BNY Mellon como custodios del fondo. En resumen, los custodios deberían ser responsables de custodiar los activos del fondo (en este caso, Bitcoin). BNY Mellon también actuará como administrador, agente de transferencia y custodio cash del fondo.
Coinbase, a su vez, actuará como bróker principal, ofreciendo soporte para operaciones y otros servicios clave. Al igual que otros ETF Bitcoin al contado que se negocian actualmente, Morgan Stanley Bitcoin Trust seguirá el precio actual, o "al contado", de Bitcoin.
Es decir, es poco probable que los inversores posean Bitcoin directamente. En cambio, comprarán acciones del ETF, que refleja el valor de mercado de Bitcoin. El anuncio sorprendió a otros analistas porque Morgan Stanley ha evitado en gran medida los productos de criptomonedas, a diferencia de algunos de sus competidores.
Aunque el banco posee unos 20 ETF, solo dos llevan actualmente el nombre de Morgan Stanley. Esto puede convertir el Bitcoin Trust propuesto en un paso importante hacia la expansión de sus productos de inversión de marca.
Morgan Stanley, que ocupa el sexto lugar en Estados Unidos por activos totales, también ha solicitado la documentación para un producto criptográfico independiente, el Morgan Stanley Solana Trust . Sin embargo, al momento de la publicación, la solicitud para dicho fondo no se había actualizado.
Los ETF Bitcoin al contado continúan creciendo rápidamente
La acción de Morgan Stanley llega en un momento en que Bitcoin se han disparado gracias al rápido crecimiento del mercado estadounidense. La mayoría de Bitcoin utilizan Coinbase como custodio principal , con Fidelity como notable excepción.
Desde su aprobación y lanzamiento oficial este año, estos fondos hantracmiles de millones de dólares en activos. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock es uno de los mayores éxitos. Desde su lanzamiento, IBIT ha batido varios récords como uno de los ETF de más rápido crecimiento del mundo.
Latrondemanda de ETFs Bitcoin por parte de los inversores ha impulsado a las instituciones financieras más tradicionales a interactuar con la comunidad de criptomonedas. El ETF Bitcoin permite a grandes bancos como Morgan Stanley atender a su clientela sin salirse de los límites regulatorios habituales.
Los inversores también pueden adquirir Bitcoin a través de cuentas de corretaje generales sin necesidad de crear monederos de criptomonedas ni gestionar claves privadas. A principios de este año, Morgan Stanley contrató a Amy Oldenburg, ejecutiva con amplia experiencia, para un nuevo puesto centrado en expandir la estrategia de activos digitales de la firma.
Su nombramiento indicó que el banco no veía a las criptomonedas simplemente como una tendencia en el futuro inmediato, sino como un área con una agenda de desarrollo a largo plazo.
Las empresas de criptomonedas buscan licencias bancarias a medida que la custodia se vuelve clave
Varias importantes empresas de criptomonedas están intentando obtener licencias bancarias en Estados Unidos. Empresas como Coinbase y World Liberty Financial —una empresa de criptomonedas respaldada por el presidente estadounidense dent Trump— han recurrido a la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) para solicitar licencias bancarias.
La aprobación de la OCC también ha sido condicional, y empresas como Crypto.com, Ripple , Circle y BitGo también la han recibido. Una licencia bancaria permitiría a las empresas de criptomonedas almacenar y transferir el dinero de sus clientes, tal como lo hacen los bancos tradicionales.
También les proporcionaría una postura regulatoria más clara, lo que les daría mayor credibilidad ante sus clientes institucionales. La designación por parte de Morgan Stanley de custodios de confianza como Coinbase y BNY Mellon subraya la importancia de la custodia y la supervisión regulatoria para el sector de las criptomonedas.
Para los principales gestores de activos y bancos, el almacenamiento de fondos digitales es tan importante como los nuevos productos de inversión, siempre que sea seguro (y, para ellos, difícil de conseguir). Esta última presentación representa una convergencia sorprendente, en muchos sentidos, entre el sector financiero tradicional y la industria de las criptomonedas.
Los gigantes de Wall Street están construyendo instrumentos criptográficos dentro de los marcos legales existentes, mientras que las empresas de criptomonedas compiten por licencias similares a las bancarias para reforzar su legitimidad.
