Wall-Street-Riese Morgan Stanley vertieft Krypto-Engagement mit Bitcoin-ETF-Partnern

Morgan Stanley treibt sein Krypto-Unternehmen voran und kündigt Coinbase und Bank of New York Mellon (BNY Mellon) als Partner für seinen vorgeschlagenen Bitcoin-Exchange-Traded Fund (ETF) an. 

Diese Maßnahme spiegelt wider, wie etablierte Finanzdienstleister in den digitalen Vermögensmarkt eintreten und die Infrastruktur entwickeln, um sie sicher zu überwachen. Morgan Stanley aktualisierte Einreichung Details in der US-Securities and Exchange Commission (SEC) darüber, wie der vorgeschlagene Morgan Stanley Bitcoin Trust funktionieren würde. 

Der S-1-Zulassungsantrag, der geändert wurde, nennt Coinbase Custody und BNY Mellon als Verwahrer für den Fonds. Kurz gesagt, Verwahrer sollten dafür verantwortlich sein, die Vermögenswerte des Fonds – in diesem Fall Bitcoin – aufzubewahren. BNY Mellon wird auch als Administrator, Transferagent und Bargeldverwahrer des Fonds dienen. 

Coinbase fungiert seinerseits als Prime Broker und bietet Handelsunterstützung und andere wichtige Dienstleistungen. Wie andere derzeit gehandelte Spot-Bitcoin-ETFs wird der Morgan Stanley Bitcoin Trust dem aktuellen oder „Spot“-Preis von Bitcoin folgen. 

Das bedeutet, dass Investoren unwahrscheinlich Bitcoin direkt besitzen werden. Stattdessen werden sie Anteile am ETF kaufen, die den Marktwert von Bitcoin widerspiegeln. Die Ankündigung überraschte andere Analysten, da Morgan Stanley Krypto-Produkte weitgehend vermieden hat, im Gegensatz zu einigen seiner Wettbewerber. 

Obwohl die Bank etwa 20 ETFs besitzt, tragen nur zwei derzeit den Namen Morgan Stanley. Das kann den vorgeschlagenen Bitcoin Trust zu einem wichtigen Schritt bei der Erweiterung ihrer markengebundenen Anlageprodukte machen. 

Morgan Stanley, das nach Gesamtvermögen an sechster Stelle in den Vereinigten Staaten steht, hat auch Unterlagen für ein separates Krypto-Produkt, den Morgan Stanley Solana Trust, beantragt. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung war die Einreichung für diesen Fonds jedoch nicht aktualisiert.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen weiterhin schnelles Wachstum

Morgan Stanleys Maßnahme kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Spot-Bitcoin-ETFs aufgrund des schnellen Wachstums des US-Marktes stark zunehmen. Die meisten in den US gelisteten Spot-Bitcoin-ETFs nutzen Coinbase als ihren primärer Custodian — mit Fidelity als bemerkenswerter Ausnahme. 

Seit ihrer Genehmigung und offiziellen Einführung in diesem Jahr haben diese Fonds Milliarden von Dollar an Vermögenswerten angezogen. BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) ist eine der größten Erfolgsgeschichten. Seit seiner Einführung hat IBIT mehrere Rekorde als einer der am schnellsten wachsenden ETFs der Welt aufgestellt. 

Eine starke Investorennachfrage nach Bitcoin-ETFs hat mehr traditionelle Finanzinstitute dazu veranlasst, sich mit der Kryptowährungsgemeinschaft zu beschäftigen. Der Bitcoin-ETF ermöglicht es großen Banken wie Morgan Stanley, ihre Kunden zu bedienen, während sie innerhalb der regulatorischen Grenzen bleiben, an die sie gewöhnt sind. 

Investoren können Bitcoin auch über allgemeine Brokerage-Konten erwerben, ohne Krypto-Wallets zu erstellen oder private Schlüssel zu verwalten. Anfang dieses Jahres stellte Morgan Stanley Amy Oldenburg, eine langjährige Führungskraft, in eine neue Position ein, die sich auf die Erweiterung der digitalen Vermögensstrategie des Unternehmens konzentrierte. 

Ihre Ernennung deutete darauf hin, dass die Bank Krypto nicht nur als kurzfristigen Trend, sondern als Bereich mit einer langfristigen Entwicklungsagenda betrachtete.

Krypto-Unternehmen suchen Banklizenzen, da Verwahrung zum Schlüsselfaktor wird

Mehrere große Krypto-Unternehmen versuchen, Banklizenzen in den Vereinigten Staaten zu erhalten. Unternehmen wie Coinbase und World Liberty Financial – ein Krypto-Unternehmen, das vom US-Präsidenten Donald Trump unterstützt wird – haben sich an das Büro des Comptroller of the Currency (OCC) gewandt, um Banklizenzen zu beantragen. 

Die Genehmigung des OCC war ebenfalls bedingt, und Unternehmen wie Crypto.com, Ripple, Circle und BitGo haben ebenfalls eine Genehmigung erhalten. Eine Banklizenz würde Krypto-Unternehmen erlauben, Kundengeld zu lagern und zu überweisen, genau wie reguläre Banken. 

Es würde ihnen auch eine klarere regulatorische Position verleihen und mehr Glaubwürdigkeit gegenüber ihren institutionellen Kunden hinzufügen. Die Nennung vertrauenswürdiger Verwahrer wie Coinbase und BNY Mellon durch Morgan Stanley unterstreicht die Bedeutung der Verwahrung und regulatorischen Aufsicht für den Kryptosektor. 

Für große Asset-Manager und Banken ist die Lagerung digitaler Fonds genauso wichtig wie neue Anlageprodukte, vorausgesetzt, sie ist sicher – und für sie schwer zu bekommen. Diese neueste Einreichung ist in vielerlei Hinsicht eine auffällige Konvergenz zwischen dem traditionellen Finanzsektor und der Krypto-Branche. 

Wall-Street-Riesen bauen Krypto-Instrumente innerhalb bestehender rechtlicher Rahmenbedingungen auf, während Krypto-Unternehmen um bankähnliche Lizenzen konkurrieren, um ihre Legitimität zu stärken.