Le géant de Wall Street Morgan Stanley intensifie son investissement dans la crypto avec des partenaires pour un ETF Bitcoin

Morgan Stanley fait progresser son entreprise dans le secteur des cryptomonnaies et annonce Coinbase et Bank of New York Mellon (BNY Mellon) comme partenaires de son projet de fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin. 

Cette action reflète la manière dont les prestataires financiers traditionnels entrent sur le marché des actifs numériques et développent les infrastructures nécessaires pour les superviser en toute sécurité. Morgan Stanley dépôt mis à jour détails auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis sur le fonctionnement du projet Morgan Stanley Bitcoin Trust. 

La déclaration d’enregistrement S-1, qui a été amendée, nomme Coinbase Custody et BNY Mellon comme dépositaires du fonds. En bref, les dépositaires sont responsables de la conservation des actifs du fonds — le Bitcoin, dans ce cas. BNY Mellon servira également d’administrateur du fonds, d’agent de transfert et de dépositaire des espèces. 

Coinbase, à son tour, agira en tant que courtier principal, fournissant un soutien aux opérations de trading et d’autres services clés. Comme les autres ETF Bitcoin au comptant actuellement négociés, le Morgan Stanley Bitcoin Trust suivra le prix actuel, ou « au comptant », du Bitcoin. 

Cela signifie que les investisseurs ne détiendront probablement pas de Bitcoin directement. Au lieu de cela, ils achèteront des parts de l’ETF, qui reflète la valeur marchande du Bitcoin. L’annonce a surpris d’autres analystes car Morgan Stanley a largement évité les produits crypto, contrairement à certains de ses concurrents. 

Bien que la banque possède environ 20 ETF, seuls deux portent désormais le nom de Morgan Stanley. Cela peut faire du projet Morgan Stanley Bitcoin Trust une étape importante vers l’expansion de ses produits d’investissement sous marque. 

Morgan Stanley, qui se classe au sixième rang aux États-Unis par actifs totaux, a également sollicité des documents pour un produit crypto distinct, le Morgan Stanley Solana Trust. Cependant, au moment de la publication, le dépôt pour ce fonds n’avait pas été mis à jour.

Les ETF Bitcoin au comptant continuent leur croissance rapide

L’action de Morgan Stanley intervient à un moment où les ETF Bitcoin au comptant sont en forte hausse alors que le marché américain croît rapidement. La plupart des ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis utilisent Coinbase comme dépôt principal — à l’exception notable de Fidelity. 

Depuis leur approbation et leur lancement officiel cette année, ces fonds ont attiré des milliards de dollars d’actifs. Le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock est l’une des plus grandes réussites. Depuis son lancement, IBIT a établi plusieurs records en tant que l’un des ETF à la croissance la plus rapide au monde. 

Une forte demande des investisseurs pour les ETF Bitcoin a incité davantage d’institutions financières traditionnelles à s’engager avec la communauté des cryptomonnaies. L’ETF Bitcoin permet à de grandes banques telles que Morgan Stanley de servir leur clientèle tout en restant dans les limites réglementaires auxquelles elles sont habituées. 

Les investisseurs peuvent également acquérir du Bitcoin via des comptes de courtage généraux sans créer de portefeuilles crypto ni gérer de clés privées. Plus tôt cette année, Morgan Stanley a embauché Amy Oldenburg, une dirigeante de longue date, dans un nouveau poste axé sur l’expansion de la stratégie d’actifs numériques de l’entreprise. 

Sa nomination indiquait que la banque ne considérait pas la crypto comme une simple tendance à court terme, mais comme un domaine avec un agenda de développement à plus long terme.

Les entreprises de crypto recherchent des licences bancaires car la garde d’actifs devient cruciale

Plusieurs grandes entreprises de cryptomonnaies tentent d’obtenir des licences bancaires aux États-Unis. Des entreprises comme Coinbase et World Liberty Financial — une entreprise de crypto soutenue par le président américain Donald Trump — se sont adressées au Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC) pour demander des licences bancaires. 

L’approbation de l’OCC a également été conditionnelle, et des entreprises comme Crypto.com, Ripple, Circle et BitGo ont également reçu une approbation. Une licence bancaire permettrait aux entreprises de crypto de stocker et de transférer l’argent des clients, tout comme les banques ordinaires. 

Cela leur donnerait également une position réglementaire plus claire, ajoutant plus de crédibilité auprès de leurs clients institutionnels. La désignation par Morgan Stanley de dépositaires de confiance tels que Coinbase et BNY Mellon souligne l’importance de la garde d’actifs et de la supervision réglementaire pour le secteur de la crypto. 

Pour les grands gestionnaires d’actifs et les banques, le stockage des fonds numériques est aussi important que les nouveaux produits d’investissement, à condition qu’il soit sécurisé — et cela reste difficile à obtenir. Ce dernier dépôt est une convergence frappante à bien des égards entre le secteur financier traditionnel et l’industrie crypto. 

Les géants de Wall Street construisent des instruments crypto dans le cadre juridique existant, tandis que les entreprises de crypto s’affrontent pour obtenir des licences de type bancaire afin de renforcer leur légitimité.