Le géant de Wall Street Morgan Stanley renforce sa présence dans les cryptomonnaies avec des partenaires spécialisés dans les ETF Bitcoin

Morgan Stanley fait progresser son projet de cryptomonnaie et annonce que Coinbase et Bank of New York Mellon (BNY Mellon) sont des partenaires pour son projet de fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin . 

Cette initiative illustre la manière dont les institutions financières traditionnelles investissent le marché des actifs numériques et développent l'infrastructure nécessaire à leur gestion sécurisée. Morgan Stanley a mis à jour auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine Bitcoin . 

Le formulaire d'enregistrement S-1, modifié depuis, désigne Coinbase Custody et BNY Mellon comme dépositaires du fonds. En résumé, les dépositaires sont responsables de la conservation des actifs du fonds, en l'occurrence Bitcoin. BNY Mellon assurera également les fonctions d'administrateur, d'agent de transfert et de dépositaire cash du fonds. 

Coinbase, de son côté, agira en tant que courtier principal, assurant le support des transactions et d'autres services essentiels. À l'instar des autres ETF Bitcoin au comptant actuellement négociés, le Morgan Stanley Bitcoin Trust suivra le cours actuel, ou « cours au comptant », du Bitcoin. 

Autrement dit, il est peu probable que les investisseurs possèdent directement Bitcoin . Ils achèteront plutôt des parts de l'ETF, dont la valeur reflète celle du marché du Bitcoin. Cette annonce a surpris d'autres analystes, car Morgan Stanley, contrairement à certains de ses concurrents, s'est largement tenu à l'écart des produits liés aux cryptomonnaies. 

Bien que la banque possède une vingtaine d'ETF, seuls deux portent actuellement le nom de Morgan Stanley. Le projet de fonds Bitcoin Trust pourrait donc constituer une étape importante dans le développement de sa gamme de produits d'investissement sous sa propre marque. 

Morgan Stanley, sixième banque américaine en termes d'actifs, a également déposé une demande d'autorisation pour un produit crypto distinct, le Morgan Stanley Solana Trust. Cependant, au moment de la publication, le dossier relatif à ce fonds n'avait pas encore été mis à jour.

Les ETF Bitcoin au comptant poursuivent leur croissance rapide

La décision de Morgan Stanley intervient alors que BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin utilisent Coinbase comme principal dépositaire , Fidelity faisant figure d'exception notable. 

Depuis leur approbation et leur lancement officiel cette année, ces fonds onttracdes milliards de dollars d'actifs. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock est l'une des plus belles réussites. Depuis son lancement, l'IBIT a établi plusieurs records en tant que l'un des ETF à la croissance la plus rapide au monde. 

Latrondemande des investisseurs pour les ETF Bitcoin a incité des institutions financières plus traditionnelles à s'engager auprès de la communauté des cryptomonnaies. Les ETF Bitcoin permettent aux grandes banques comme Morgan Stanley de servir leur clientèle tout en restant dans le cadre réglementaire auquel elles sont habituées. 

Les investisseurs peuvent également acquérir Bitcoin via des comptes de courtage classiques sans créer de portefeuille crypto ni gérer de clés privées. Plus tôt cette année, Morgan Stanley a recruté Amy Oldenburg, une cadre expérimentée, à un nouveau poste axé sur le développement de la stratégie de la firme en matière d'actifs numériques. 

Sa nomination indiquait que la banque ne considérait pas les cryptomonnaies comme une simple tendance passagère, mais comme un domaine avec un programme de développement à plus long terme.

Les entreprises de cryptomonnaies sollicitent des licences bancaires, la conservation des données devenant un élément clé

Plusieurs grandes entreprises de cryptomonnaies tentent d'obtenir des licences bancaires aux États-Unis. Des sociétés comme Coinbase et World Liberty Financial — une entreprise de cryptomonnaies soutenue par le président américaindent Trump — ont déposé des demandes de licences auprès de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC). 

L'approbation de l'OCC était également conditionnelle, et des entreprises comme Crypto.com, Ripple, Circle et BitGo l'ont également obtenue. Une licence bancaire permettrait aux entreprises de cryptomonnaies de stocker et de transférer l'argent de leurs clients, au même titre que les banques traditionnelles. 

Cela leur conférerait également une position réglementaire plus claire, renforçant ainsi leur crédibilité auprès de leurs clients institutionnels. La désignation par Morgan Stanley de dépositaires de confiance tels que Coinbase et BNY Mellon souligne l'importance de la conservation et du contrôle réglementaire pour le secteur des cryptomonnaies. 

Pour les grands gestionnaires d'actifs et les banques, le stockage de fonds numériques est aussi important que les nouveaux produits d'investissement, à condition qu'il soit sécurisé – et pour eux, c'est une denrée rare. Ce dernier dépôt illustre une convergence frappante à bien des égards entre le secteur financier traditionnel et l'industrie des cryptomonnaies. 

Les géants de Wall Street développent des instruments cryptographiques dans le cadre juridique existant, tandis que les entreprises de cryptomonnaies rivalisent pour obtenir des licences similaires à celles des banques afin de renforcer leur légitimité.