Гигант Уолл-стрит Morgan Stanley углубляет свое присутствие в криптоиндустрии с партнерами по биткоин-ETF

Morgan Stanley продвигает свое крипто-предприятие и объявляет о Coinbase и Bank of New York Mellon (BNY Mellon) в качестве партнеров для предлагаемого биржевого фонда (ETF) на биткоин. 

Это действие отражает то, как традиционные финансовые провайдеры входят на рынок цифровых активов и разрабатывают инфраструктуру для их безопасного контроля. Morgan Stanley обновленная заявка содержит детали в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) о том, как будет функционировать предлагаемый биткоин-траст Morgan Stanley. 

В заявлении о регистрации S-1, которое было изменено, указаны Coinbase Custody и BNY Mellon в качестве кастодианов (хранителей) для фонда. Проще говоря, кастодианы должны отвечать за хранение активов фонда — в данном случае биткоина. BNY Mellon также будет выступать в роли администратора фонда, агента по переводу и кастодиана наличных средств. 

Coinbase, в свою очередь, будет действовать как главный брокер, предоставляя торговую поддержку и другие ключевые услуги. Как и другие спотовые биткоин-ETF, торгуемые в настоящее время, биткоин-траст Morgan Stanley будет следовать текущей, или «спотовой», цене биткоина. 

То есть инвесторы, скорее всего, не будут владеть биткоином напрямую. Вместо этого они будут покупать акции в ETF, которые отражают рыночную стоимость биткоина. Это объявление удивило других аналитиков, поскольку Morgan Stanley, в отличие от некоторых своих конкурентов, в основном избегала крипто-продуктов. 

Хотя банк владеет около 20 ETF, только два из них теперь носят название Morgan Stanley. Это может сделать предлагаемый биткоин-траст важным шагом к расширению его брендированных инвестиционных продуктов. 

Morgan Stanley, занимающая шестое место в США по общему объему активов, также подала документы на отдельный крипто-продукт, Morgan Stanley Solana Trust. Однако на момент публикации заявка на этот фонд не была обновлена.

Спотовые биткоин-ETF продолжают быстрый рост

Действия Morgan Stanley происходят в момент, когда спотовые биткоин-ETF демонстрируют бурный рост по мере быстрого роста рынка США. Большинство спотовых биткоин-ETF, котируемых в США, используют Coinbase в качестве основного кастодиана — за исключением Fidelity. 

С момента одобрения и официального запуска в этом году эти фонды привлекли миллиарды долларов активов. iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock является одной из самых больших историй успеха. С момента запуска IBIT установил несколько рекордов как один из самых быстрорастущих ETF в мире. 

Сильный спрос инвесторов на биткоин-ETF побудил больше традиционных финансовых учреждений взаимодействовать с крипто-сообществом. Биткоин-ETF позволяет таким крупным банкам, как Morgan Stanley, обслуживать своих клиентов, оставаясь в рамках регуляторных границ, к которым они привыкли. 

Инвесторы также могут приобретать биткоин через обычные брокерские счета, не создавая крипто-кошельки и не управляя закрытыми ключами. Ранее в этом году Morgan Stanley наняла Эми Олденбург, давнего руководителя, на новую должность, сосредоточенную на расширении стратегии компании в области цифровых активов. 

Ее назначение указало на то, что банк не рассматривает крипто-активы просто как временный тренд в ближайшем будущем, а как область с долгосрочной повесткой развития.

Крипто-компании ищут банковские лицензии, поскольку хранение активов становится ключевым

Несколько крупных крипто-компаний пытаются получить банковские лицензии в Соединенных Штатах. Компании, такие как Coinbase и World Liberty Financial — крипто-компания, поддерживаемая президентом США Дональдом Трампом, — обратились в Управление контролера валют (OCC) с заявками на получение банковских лицензий. 

Одобрение OCC также было условным, и компании, такие как Crypto.com, Ripple, Circle и BitGo, также получили одобрение. Банковская лицензия позволит крипто-компаниям хранить и переводить деньги клиентов, как это делают обычные банки. 

Это также придаст им более четкий регуляторный статус, добавив больше доверия со стороны институциональных клиентов. Назначение Morgan Stanley надежных кастодианов, таких как Coinbase и BNY Mellon, подчеркивает важность хранения активов и регуляторного надзора для крипто-сектора. 

Для крупных управляющих компаний и банков хранение цифровых фондов так же важно, как и новые инвестиционные продукты, при условии, что оно безопасно — а для них это труднодостижимо. Эта последняя заявка является ярким слиянием во многих отношениях между традиционным финансовым сектором и крипто-индустрией. 

Великаны Уолл-стрит создают крипто-инструменты в рамках существующих правовых рамок, в то время как крипто-компании соревнуются за получение лицензий, подобных банковским, чтобы укрепить свою легитимность.