O Morgan Stanley está avançando com seu empreendimento em criptomoedas e anunciou a Coinbase e o Bank of New York Mellon (BNY Mellon) como parceiros para seu fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin proposto.
A ação reflete como os provedores financeiros tradicionais estão entrando no mercado de ativos digitais e desenvolvendo a infraestrutura para supervisioná-los com segurança. O Morgan Stanley atualizou os detalhes do seu registro Bitcoin proposto funcionaria.
A declaração de registro S-1, que foi alterada, nomeia a Coinbase Custody e o BNY Mellon como custodiantes do fundo. Em resumo, os custodiantes serão responsáveis por manter os ativos do fundo — Bitcoin, neste caso. O BNY Mellon também atuará como administrador, agente de transferência e custodiante cash do fundo.
A Coinbase, por sua vez, atuará como corretora principal, fornecendo suporte para negociação e outros serviços essenciais. Assim como outros ETFs Bitcoin negociados atualmente, o Morgan Stanley Bitcoin Trust acompanhará o preço atual, ou "preço à vista", do Bitcoin.
Ou seja, é improvável que os investidores possuam Bitcoin diretamente. Em vez disso, eles comprarão ações do ETF, que replica o valor de mercado do Bitcoin. O anúncio surpreendeu outros analistas, pois o Morgan Stanley tem evitado amplamente produtos de criptomoedas, ao contrário de alguns de seus concorrentes.
Embora o banco possua cerca de 20 ETFs, apenas dois ostentam o nome Morgan Stanley. Isso pode tornar o Bitcoin Trust proposto um passo importante para a expansão de seus produtos de investimento de marca própria.
O Morgan Stanley, sexto colocado nos Estados Unidos em ativos totais, também solicitou a documentação para um produto cripto separado, o Morgan Stanley Solana Trust . No entanto, até o momento da publicação, o pedido de registro desse fundo não havia sido atualizado.
Os ETFs Bitcoin à vista continuam apresentando rápido crescimento
A ação do Morgan Stanley ocorre em um momento em que Bitcoin estão em alta, acompanhando o rápido crescimento do mercado americano. A maioria Bitcoin utiliza a Coinbase como custodiante principal — com a Fidelity sendo uma exceção notável.
Desde que foram aprovados e lançados oficialmente este ano, esses fundostracbilhões de dólares em ativos. O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock é um dos maiores casos de sucesso. Desde o seu lançamento, o IBIT estabeleceu diversos recordes como um dos ETFs de crescimento mais rápido do mundo.
Atrondemanda dos investidores por ETFs Bitcoin levou instituições financeiras mais tradicionais a se engajarem com a comunidade de criptomoedas. O ETF Bitcoin permite que grandes bancos, como o Morgan Stanley, atendam seus clientes sem ultrapassar os limites regulatórios aos quais estão acostumados.
Os investidores também podem adquirir Bitcoin por meio de contas de corretagem comuns, sem precisar criar carteiras de criptomoedas ou gerenciar chaves privadas. No início deste ano, o Morgan Stanley contratou Amy Oldenburg, uma executiva de longa data, para um novo cargo focado na expansão da estratégia de ativos digitais da empresa.
A nomeação dela indicou que o banco não via as criptomoedas apenas como uma tendência passageira, mas como uma área com uma agenda de desenvolvimento a longo prazo.
Empresas de criptomoedas buscam licenças bancárias à medida que a custódia se torna fundamental
Diversas grandes empresas de criptomoedas estão tentando obter licenças bancárias nos Estados Unidos. Empresas como a Coinbase e a World Liberty Financial — uma empresa de criptomoedas apoiada pelo presidente dos EUA, dent Trump — recorreram ao Escritório do Controlador da Moeda (OCC, na sigla em inglês) para solicitar licenças bancárias.
A aprovação do OCC também foi condicional, e empresas como Crypto.com, Ripple , Circle e BitGo também receberam aprovação. Uma licença bancária permitiria que empresas de criptomoedas armazenassem e transferissem dinheiro de clientes, assim como os bancos tradicionais.
Isso também lhes proporcionaria uma posição regulatória mais clara, aumentando a credibilidade perante seus clientes institucionais. A indicação, por parte do Morgan Stanley, de custodiantes confiáveis como a Coinbase e o BNY Mellon ressalta a importância da custódia e da supervisão regulatória para o setor de criptomoedas.
Para os principais gestores de ativos e bancos, o armazenamento de fundos digitais é tão importante quanto o lançamento de novos produtos de investimento, desde que seja seguro — o que, para eles, é difícil de se obter. Este último pedido de registro representa uma convergência notável, em muitos aspectos, entre o setor financeiro tradicional e a indústria de criptomoedas.
Os gigantes de Wall Street estão criando instrumentos criptográficos dentro das estruturas legais existentes, enquanto as empresas de criptomoedas disputam licenças semelhantes às de bancos para reforçar sua legitimidade.
