Уолл-стрит делает ставки на Nvidia по мере того, как ИИ становится мейнстримом, но проблемы с цепочками поставок сохраняются

Несмотря на новый вызок со стороны Google и потерю контракта на миллиард долларов одним из ключевых поставщиков, Nvidia остается доминирующей силой в аппаратном обеспечении искусственного интеллекта, а новые сделки в Великобритании, Китае и автомобильном секторе укрепляют ее позиции.

Исследовательская компания Уолл-стрит TD Cowen в этот четверг подтвердила свой рейтинг «покупать» для Nvidia, проигнорировав опасения, вызванные анонсом Google в среду новых чипов для обучения и вывода моделей ИИ.

Компания заявила, что продолжает рассматривать Nvidia как «лидера рынка с точки зрения производительности и широты программного экосистемы».

Эта поддержка прозвучала на фоне объявления Nvidia о серии новых партнерств в нескольких отраслях в тот же день.

Новые сделки охватывают континенты

В Великобритании телекоммуникационная компания BT и фирма по облачной инфраструктуре Nscale объявили о совместном плане строительства центров обработки данных для ИИ на территории Великобритании с использованием полной стековой инфраструктуры Nvidia.

Цель состоит в том, чтобы позволить организациям безопасно и независимо запускать системы ИИ, не полагаясь на инфраструктуру, контролируемую из-за рубежа.

В рамках плана Nscale построит мощность центров обработки данных для ИИ объемом до 14 мегаватт на трех существующих объектах BT.

BT обеспечит необходимую связь для обработки растущего спроса на вычислительные мощности. Проект расширяет бизнес-платформу BT, предлагая новые услуги ИИ как частному, так и государственному секторам.

Сценарии использования включают ИИ-анализ конфиденциальных медицинских данных, а также приложения в энергетике, финансах и безопасности.

В автомобильном секторе Nvidia и китайская компания Desay SV готовы совместно представить новое решение для интеллектуального вождения на Пекинском автосалоне.

Система построена на вычислительной платформе Nvidia DRIVE AGX Thor и использует технологию межсоединения NVLink, которая связывает два чипа AGX Thor вместе.

Комбинированная конфигурация обеспечивает максимальную вычислительную мощность 4000 TFLOPS FP4 и предназначена для решения технических проблем создания автомобилей с уровнем автономности 3 и 4, которые могут в значительной степени или полностью управлять собой в определенных условиях.

Система работает исключительно на стороне периферийных вычислений (edge computing), то есть не зависит от облака для функционирования.

По словам компаний, такой подход улучшает производительность в реальном времени, безопасность данных и общую надежность, что делает его подходящим как для движения по автомагистралям, так и для городской езды.

Проблемы с цепочками поставок нарастают

В то время как Партнерства Nvidia продолжают расти, но в ее цепочке поставок назревают проблемы. Акции Super Micro Computer упали на 10% в четверг после того, как появились сообщения о том, что компания потеряла крупный контракт с Oracle на серверные стойки GB300 NVL72 от Nvidia.

По данным исследовательской компании Bluefin, Oracle отменила заказ на 300–400 стоек, что лишило Super Micro контракта на сумму от 1,1 до 1,4 миллиарда долларов.

Bluefin, ссылаясь на отраслевые источники, заявила, что отмена, как полагают, связана с судебным иском к соучредителю Super Micro по делу о предполагаемом контрабандном вывозе графических процессоров для ИИ в Китай.

Bluefin также сообщила, что считается, что компания Wistron NeWeb взяла на себя бизнес по сборке стоек, который потеряла Super Micro.

В то же время источники в цепочке поставок выразили обеспокоенность накоплением непроданных запасов GPU B200, описывая уровни как «значительные».

Накопление связывают со сдвигом в спросе.

Покупатели отошли от оборудования B200 в пользу новых стоек GB200 NVL72, а контракты на которые были присуждены компаниям Dell и Hewlett-Packard Enterprise, а не Super Micro.

Ситуация наглядно демонстрирует, что даже самые востребованные в мире чипы для ИИ могут столкнуться со сложными проблемами в цепочках поставок.

По мере того как Nvidia всё глубже проникает в сферу суверенной инфраструктуры, технологий автономного вождения и финансовых услуг, обеспечение правильного распределения её оборудования становится не менее важным, чем его производство.

Поэтому Уолл-стрит делает ставку на программные компетенции Nvidia, игнорируя реальные трещины в её цепочке поставок.

Рейтинг «покупать» предполагает, что эти проблемы решатся сами собой. Однако это не гарантировано. Непроданные чипы и перестановки в контрактах сигнализируют о трудностях роста.

Главный тест заключается в том, сможет ли Nvidia навести порядок в собственных операциях до того, как конкуренты займут их место.