Wall Street mise sur Nvidia alors que l'IA devient grand public, mais les problèmes de chaîne d'approvisionnement persistent

Malgré un nouveau défi en matière de puces de la part de Google et la perte d'un contrat d'un milliard de dollars touchant l'un de ses principaux fournisseurs, Nvidia reste la force dominante dans le matériel d'intelligence artificielle, avec de nouveaux accords au Royaume-Uni, en Chine et dans le secteur automobile qui renforcent cette position.

La société de recherche boursière TD Cowen a réaffirmé jeudi son avis d'achat sur Nvidia, ignorant les inquiétudes soulevées par l'annonce de Google mercredi de nouvelles puces d'entraînement et d'inférence pour l'IA.

La firme a déclaré qu'elle continue de considérer Nvidia comme « le leader du marché en termes de performance et d'étendue de l'écosystème logiciel ».

Cet éloges est intervenu alors que Nvidia annonçait une série de nouveaux partenariats dans plusieurs secteurs le même jour.

De nouveaux accords s'étendent à travers les continents

En Grande-Bretagne, l'opérateur télécom BT et la société d'infrastructure cloud Nscale ont annoncé un plan conjoint pour construire des centres de données IA sur le sol britannique en utilisant l'infrastructure complète de Nvidia.

L'objectif est de permettre aux organisations d'exécuter des systèmes IA de manière sécurisée et indépendante, sans dépendre d'une infrastructure contrôlée par des acteurs étrangers.

Dans le cadre du plan, Nscale construira jusqu'à 14 mégawatts de capacité de centre de données IA sur trois sites BT existants.

BT fournira la connectivité nécessaire pour répondre à la demande croissante en calcul. Le projet étend la plateforme commerciale de BT afin d'offrir de nouveaux services d'IA aux secteurs privé et public.

Les cas d'utilisation incluent l'analyse de données de santé sensibles par IA, ainsi que des applications dans les domaines de l'énergie, de la finance et de la sécurité.

Côté automobile, Nvidia et l'entreprise chinoise Desay SV s'apprêtent à dévoiler conjointement une nouvelle solution de conduite intelligente au Salon de l'automobile de Pékin.

Le système est construit sur la plateforme de calcul DRIVE AGX Thor de Nvidia et utilise la technologie d'interconnexion NVLink, qui relie deux puces AGX Thor entre elles.

L'ensemble combiné offre une puissance de calcul maximale de 4 000 TFLOPS FP4 et est conçu pour relever les défis techniques liés à la construction de véhicules autonomes de niveau 3 et de niveau 4, c'est-à-dire des voitures capables de conduire seules de manière partielle ou totale dans des conditions spécifiques.

Le système fonctionne entièrement en calcul en périphérie (edge), ce qui signifie qu'il ne dépend pas du cloud pour fonctionner.

Selon les entreprises, cette approche améliore les performances en temps réel, la sécurité des données et la fiabilité globale, la rendant adaptée tant à la conduite sur autoroute qu'en milieu urbain.

Les problèmes de chaîne d'approvisionnement s'accumulent

Alors Les partenariats de Nvidia continuent de se développer, mais des troubles émergent dans sa chaîne d'approvisionnement. Les actions de Super Micro Computer ont chuté de 10 % jeudi après la révélation selon laquelle l'entreprise a perdu un contrat majeur avec Oracle pour les baies de serveurs GB300 NVL72 de Nvidia.

Un rapport de la firme d'études Bluefin indique qu'Oracle a annulé une commande de 300 à 400 baies, anéantissant un contrat d'une valeur comprise entre 1,1 milliard et 1,4 milliard de dollars pour Super Micro.

Bluefin, citant des sources du secteur, affirme que cette annulation serait liée à un procès intenté contre le cofondateur de Super Micro pour avoir supposément fait entrer illégalement des processeurs graphiques IA en Chine.

Bluefin a également signalé que Wistron NeWeb aurait repris l'activité de montage de baies perdue par Super Micro.

Parallèlement, des sources au sein de la chaîne d'approvisionnement ont soulevé des inquiétudes concernant un stock important de GPU B200 invendus, qualifiant ces niveaux de « considérables ».

Cet accroissement est attribué à un changement de la demande.

Les acheteurs se sont détournés du matériel B200 au profit des nouvelles baies GB200 NVL72, dont les contrats ont été attribués à Dell et Hewlett-Packard Enterprise, et non à Super Micro.

Cette situation met en lumière comment même les puces IA les plus recherchées au monde peuvent rencontrer des problèmes de distribution complexes.

Alors que Nvidia s'avance davantage dans les infrastructures souveraines, la technologie autonome et les services financiers, assurer la circulation de son matériel via les bons canaux devient aussi crucial que sa fabrication.

Ainsi, Wall Parisie mise sur la force logicielle de Nvidia, tout en négligeant les failles réelles de sa chaîne d'approvisionnement.

L'avis d'achat suppose que ces problèmes se résoudront d'eux-mêmes. Cela n'est pas garanti. Les puces invendues et les remaniements de contrats signalent des douleurs de croissance.

Le vrai test est de savoir si Nvidia parviendra à maîtriser ses propres opérations avant que les concurrents n'entrent en scène.