Wall Street setzt auf Nvidia, während KI zum Mainstream wird, aber Probleme in der Lieferkette bleiben

Trotz einer neuen Chip-Herausforderung von Google und dem Verlust eines milliardenschweren Vertrags mit einem ihrer wichtigsten Zulieferer bleibt Nvidia die dominierende Kraft in der KI-Hardwarebranche. Neue Verträge im Vereinigten Königreich, in China und im Automobilsektor untermauern diese Position.

Das Wall-Street-Forschungsunternehmen TD Cowen hat am Donnerstag sein Kaufempfehlung für Nvidia bekräftigt und dabei Bedenken, die durch Googles Ankündigung am Mittwoch neuer KI-Trainings- und Inferenzchips ausgelöst wurden, beiseite geschoben.

Das Unternehmen erklärte, es sehe Nvidia weiterhin als „Marktführer in Bezug auf Leistung und Breite des Software-Ökosystems“.

Diese Bestätigung erfolgte, als Nvidia am selben Tag eine Reihe neuer Partnerschaften in verschiedenen Branchen bekannt gab.

Neue Verträge erstrecken sich über Kontinente

In Großbritannien haben das Telekommunikationsunternehmen BT und die Cloud-Infrastrukturfirma Nscale einen gemeinsamen Plan zur Errichtung von KI-Rechenzentren auf britischem Boden unter Verwendung von Nvidias Full-Stack-Infrastruktur angekündigt.

Ziel ist es, Organisationen zu ermöglichen, KI-Systeme sicher und unabhängig zu betreiben, ohne auf ausländisch kontrollierte Infrastruktur angewiesen zu sein.

Gemäß dem Plan wird Nscale bis zu 14 Megawatt KI-Rechenzentrumskapazität an drei bestehenden BT-Standorten aufbauen.

BT wird die für die steigende Rechenleistung erforderliche Konnektivität bereitstellen. Das Projekt erweitert die Business-Plattform von BT, um neue KI-Dienste sowohl für den privaten als auch für den öffentlichen Sektor anzubieten.

Anwendungsfälle umfassen die KI-gestützte Analyse sensibler Gesundheitsdaten sowie Anwendungen in den Bereichen Energie, Finanzen und Sicherheit.

Im Automobilsektor werden Nvidia und das chinesische Unternehmen Desay SV auf der Beijing Auto Show gemeinsam eine neue intelligente Fahrlösung vorstellen.

Das System basiert auf Nvidias DRIVE AGX Thor-Computingplattform und nutzt NVLink-Interconnect-Technologie, die zwei AGX Thor-Chips miteinander verbindet.

Die kombinierte Konfiguration bietet eine maximale Rechenleistung von 4.000 FP4 TFLOPS und ist darauf ausgelegt, die technischen Herausforderungen beim Bau von autonomen Fahrzeugen der Stufe 3 und Stufe 4 zu bewältigen – also Fahrzeuge, die unter bestimmten Bedingungen weitgehend oder vollständig autonom fahren können.

Das System läuft vollständig auf Edge-Computing, was bedeutet, dass es nicht auf die Cloud angewiesen ist, um zu funktionieren.

Nach Angaben der Unternehmen verbessert dieser Ansatz die Echtzeit-Leistung, die Datensicherheit und die allgemeine Zuverlässigkeit, was ihn sowohl für das Fahren auf Autobahnen als auch in städtischen Gebieten geeignet macht.

Probleme in der Lieferkette häufen sich

Während Nvidias Partnerschaften wachsen weiterhin, doch in der Lieferkette brodelt es. Die Aktien von Super Micro Computer fielen am Donnerstag um 10 %, nachdem Berichte aufgetaucht waren, dass das Unternehmen einen wichtigen Vertrag mit Oracle für Nvidias GB300 NVL72-Server-Racks verloren hat.

Ein Bericht des Forschungsinstituts Bluefin besagt, dass Oracle eine Bestellung für zwischen 300 und 400 Racks storniert hat, wodurch ein Vertrag im Wert von zwischen 1,1 und 1,4 Milliarden US-Dollar für Super Micro zunichte gemacht wurde.

Bluefin zitierte Branchenquellen, die besagen, dass die Stornierung mit einer Klage gegen den Mitgründer von Super Micro in Verbindung gebracht wird, der des illegalen Schmuggels von KI-Grafikprozessoren nach China beschuldigt wird.

Bluefin berichtete auch, dass Wistron NeWeb vermutlich das Rack-Geschäft übernommen hat, das Super Micro verloren hat.

Gleichzeitig wiesen Quellen innerhalb der Lieferkette auf Bedenken bezüglich eines Aufbaus von unverkaufter B200-GPU-Inventar hin und beschrieben die Bestände als „erheblich“.

Die Anhäufung wird mit einer Verschiebung der Nachfrage in Verbindung gebracht.

Käufer haben sich von B200-Hardware weg und hin zu den neueren GB200 NVL72-Racks bewegt, und die Verträge dafür wurden an Dell und Hewlett-Packard Enterprise vergeben, nicht an Super Micro.

Die Situation verdeutlicht, wie selbst die meisten gefragten KI-Chips der Welt mit komplizierten Distributionsproblemen konfrontiert sein können.

Während Nvidia weiter in souveräne Infrastruktur, autonomes Fahren und Finanzdienstleistungen vordringt, wird es genauso wichtig, seine Hardware durch die richtigen Hände fließen zu lassen, wie sie zu bauen.

Die Wall Street setzt also auf Nvidias Softwarestärke, übersieht dabei aber echte Schwachstellen in der Lieferkette.

Die Kaufempfehlung geht davon aus, dass sich diese Probleme von selbst lösen. Das ist nicht garantiert. Unverkaufte Chips und Vertragsänderungen signalisieren Wachstumsprobleme.

Der eigentliche Test besteht darin, ob Nvidia seine eigenen Operationen unter Kontrolle bringen kann, bevor Konkurrenten einsteigen.