华尔街押注英伟达，认为人工智能正在走向主流化，但供应链问题依然存在。

尽管谷歌发起了新的芯片挑战，而且其一家主要供应商遭受了十亿美元的trac损失，但英伟达仍然是人工智能硬件领域的主导力量，在英国、中国和汽车领域的新交易巩固了其地位。.

华尔街研究公司 TD Cowen 于本周四重申了对英伟达的买入评级，对 谷歌周三宣布推出新的 AI 训练和推理芯片所引发的担忧不予理会。

该公司表示，它仍然认为英伟达是“在性能和软件生态系统广度方面处于市场领先地位”。

就在同一天，英伟达宣布了一系列跨行业的全新合作关系，而此次认可也随之而来。.

新协议遍及各大洲

在英国，电信公司 BT 和云基础设施公司 Nscale 宣布了一项联合计划 ，将利用英伟达的全栈基础设施在英国本土建设人工智能数据中心。

目标是让组织能够安全、dent地运行人工智能系统，而无需依赖外国控制的基础设施。.

根据该计划， Nscale 将在 BT 的三个现有站点上建设高达 14 兆瓦的 AI 数据中心容量。

英国电信将提供应对日益增长的计算需求所需的连接。该项目扩展了英国电信的商业平台，旨在为私营和公共部门提供全新的人工智能服务。.

应用案例包括利用人工智能分析敏感的医疗保健数据，以及在能源、金融和安全领域的应用。.

在汽车领域，英伟达和中国公司德赛科技将在北京车展上联合推出一款全新的智能驾驶解决方案。.

该系统基于英伟达的 DRIVE AGX Thor 计算平台构建，并采用 NVLink 互连技术，将两个 AGX Thor 芯片连接在一起。.

该组合装置可提供高达 4,000 FP4 TFLOPS 的计算能力，旨在应对构建 L3 和 L4 级自动驾驶汽车的技术挑战，这些汽车可以在特定条件下大部分或完全自主驾驶。.

该系统完全基于边缘计算运行，这意味着它不依赖云计算即可运行。.

据这些公司称，这种方法提高了实时性能、数据安全性和整体可靠性，使其既适用于高速公路驾驶，也适用于城市驾驶。.

供应链问题日益增多

尽管 英伟达的合作伙伴关系不断拓展，但其供应链却出现了问题。周四，有报道称超微电脑公司失去了与甲骨文公司签订的英伟达GB300 NVL72服务器机架的重要合同，受此消息影响，超微电脑的股价下跌了10trac。

研究公司 Bluefin 的一份报告称，甲骨文取消了 300 至 400 个机架的订单，导致 Super Micro 损失了价值 11 亿至 14 亿美元的trac。.

Bluefin援引业内人士的话称，此次取消交易据信与针对Super Micro联合创始人的诉讼有关，该诉讼指控其向中国走私人工智能图形处理器。.

Bluefin 还报道称，Wistron NeWeb 据信已经接管了 Super Micro 失去的货架业务。.

与此同时，供应链内部的消息人士对未售出的 B200 GPU 库存积压表示担忧，称库存水平“相当高”。

这种积累与需求的变化有关。.

买家已经从 B200 硬件转向更新的 GB200 NVL72 机架，而这些机架的trac授予了戴尔和惠普企业，而不是超微。.

这种情况凸显了即使是 世界上最抢手的AI芯片， 也可能遇到复杂的分配问题。

随着英伟达进一步进军主权基础设施、自动驾驶技术和金融服务领域，确保其硬件在合适的人手中流通变得与制造硬件本身同样重要。.

所以华尔街押注于英伟达的软件实力，却忽略了其供应链中存在的真正漏洞。.

买入评级的前提是这些问题会自行解决。但这并不能保证。未售出的芯片和合同trac都预示着公司正在经历成长的阵痛。.

真正的考验在于，在竞争对手介入之前，英伟达能否掌控好自己的运营。.