A queda da Nvidia abaixo de $200 é apenas um dia ruim?

O preço da ação da Nvidia caiu para US$ 199,86 na segunda-feira, uma queda de menos de 1%. Sozinho, isso mal registra. Mas ampliando a visão, o quadro parece mais complicado. A Google está atacando o mercado de mais rápido crescimento da Nvidia, bilhões de dólares estão fluindo para concorrentes e uma startup sul-coreana acabou de levantar US$ 400 milhões com a Nvidia claramente em sua mira.

A Nvidia fechou em US$ 199,48, uma queda de 0,79% no dia. A ação ainda está bem acima de suas médias móveis de 20, 50 e 200 dias, que estão agrupadas em torno de US$ 181-183, então a tendência de longo prazo permanece intacta.

O MACD ainda está sinalizando uma compra, e a leitura do ADX de 15,28 aponta para uma tendência de alta fraca, mas contínua.

A Google mira no mercado de mais rápido crescimento da Nvidia

Enquanto as ações da Nvidia permanecem estagnadas, a Google está fazendo seu impulso mais direto até agora no mercado de chips.

A empresa controlada pela Alphabet está se preparando para anunciar uma nova geração de unidades de processamento tensorial, conhecidas como TPUs, em sua conferência Google Cloud Next em Las Vegas nesta semana, com foco na inferência: o processo de execução de modelos de IA depois que já foram treinados.

“Agora faz sentido especializar mais os chips para treinamento ou mais para cargas de trabalho de inferência”, disse o Cientista Chefe da Google, Jeff Dean. A empresa está “analisando uma série de coisas diferentes”, acrescentou, incluindo quão rápido pode entregar resultados de IA aos usuários.

Grandes nomes agora estão envolvidos nos TPUs. A Anthropic assinou um contrato para 1 milhão de TPUs, enquanto a Meta os usa por meio da nuvem da Google como parte de um acordo de bilhões de dólares. Na próxima conferência da Google, a Citadel Securities falará sobre como os TPUs são mais rápidos no treinamento de modelos do que as GPUs. Isso não é onde termina. A G42 de Abu Dhabi também está em discussão para acessá-los.

A Google também está relaxando as regras em torno do acesso ao TPU, permitindo que alguns clientes executem os chips em seus próprios data centers e suportando ferramentas externas como PyTorch, em vez de travar os usuários na própria pilha de software da Google.

Para não esquecer, a OpenAI também está ficando frustrada com o hardware de inferência da Nvidia e buscando alternativas, conforme relatado por Cryptopolitan anteriormente.

Bilhões estão fluindo para startups de chips

A Google não é a única que sente uma abertura. Startups de chips de IA captaram US$ 8,3 bilhões globalmente em 2026, de acordo com dados da Dealroom, colocando o setor em caminho para um ano recorde. Nos EUA, a Cerebras levantou US$ 1 bilhão em fevereiro. MatX, Ayar Labs e Etched garantiram rodadas de US$ 500 milhões cada. Na Europa, a Axelera e a Olix levantaram mais de US$ 200 milhões cada.

“Não é mais uma aposta de nicho”, disse Carlos Espinal da firma de VC europeia Seedcamp. “Está se tornando uma parte central de como as pessoas pensam sobre infraestrutura de IA.”

A startup sul-coreana apoiada pela Samsung, Rebellions, levantou US$ 400 milhões com uma avaliação de US$ 2,34 bilhões, liderada pelo Mirae Asset Financial Group e pelo Fundo Nacional de Crescimento apoiado pelo estado da Coreia do Sul. A empresa levantou US$ 650 milhões apenas nos últimos seis meses, mais de 75% de seu financiamento total, e agora está mirando clientes dos EUA e se preparando para uma listagem pública.

Seu chip Rebel100 é construído especificamente para inferência.

Uma restrição é a memória. A memória de alta largura de banda está apertada em toda a indústria, e os preços subiram acentuadamente. “A memória não é muito fácil de obter. Mas nossa demanda é tão enorme”, disse Park. A Rebellions tem uma vantagem nisso: tanto a Samsung quanto a SK Hynix são investidoras, dando-lhe melhor acesso do que a maioria dos rivais.