Nvidia의 $200 아래 하락은 단지 나쁜 하루인가?

Nvidia의 주가는 월요일 199.86달러로 하락했으며, 이는 1% 미만의 하락이다. 자체적으로 보면 이는 거의 주목받지 못한다. 그러나 시야를 넓히면 그림은 더 복잡해 보인다. Google은 Nvidia의 가장 빠르게 성장하는 시장을 노리고 있으며, 수십억 달러가 경쟁사로 유입되고 있으며, 한국 스타트업이 Nvidia를 명확한 목표로 삼고 4억 달러를 조달했다.

Nvidia는 하루 종일 199.48달러에 마감했으며, 이는 0.79% 하락이다. 주가는 여전히 20일, 50일, 200일 이동 평균선 위에 위치해 있으며, 이들은 약 181~183달러에 집중되어 있어 장기적인 추세는 유지되고 있다.

MACD는 여전히 매수 신호를 발신하고 있으며, 15.28의 ADX 읽기 값은 약하지만 계속되는 상승 추세를 나타낸다.

Google, Nvidia의 가장 빠르게 성장하는 시장 겨냥

Nvidia의 주가이 부진한 가운데, Google은 칩 시장으로 가장 직접적인 진출을 시도하고 있다.

Alphabet 소유의 회사는 이번 주 라스베이거스에서 열리는 Google Cloud Next 컨퍼런스에서 새로운 세대의 텐서 처리 장치(TPU)를 발표할 준비를 하고 있으며, 초점은 이미 학습된 AI 모델을 실행하는 추론 과정에 맞춰져 있다.

“이제 학습 또는 추론 작업 부하에 더 특화된 칩을 전문화하는 것이 합리적이다”라고 Google의 수석 과학자 Jeff Dean은 말했다. 그는 회사가 “사용자에게 AI 결과를 얼마나 빠르게 제공할 수 있는지”를 포함하여 “다양한 것들을 살펴보고 있다”고 덧붙였다.

TPU를 위한 주요 기업들이 참여하고 있다. Anthropic은 100만 개의 TPU를 위한 계약을 체결했으며, Meta는 수십억 달러 규모의 계약의 일환으로 Google 클라우드를 통해 이를 사용하고 있다. 다가오는 Google 컨퍼런스에서 Citadel Securities는 TPU가 GPU보다 모델 학습에서 더 빠르다는 내용을 발표할 예정이다. 이것이 끝이 아니다. 아부다비의 G42도 접근 권한을 논의 중이다.

Google은 또한 TPU 접근 규칙을 완화하여 일부 고객이 자체 데이터 센터에서 칩을 실행하고 PyTorch와 같은 외부 도구를 지원하도록 허용하며, 사용자를 Google의 자체 소프트웨어 스택에 잠그지 않고 있다.

잊지 말아야 할 점은 OpenAI도 Nvidia의 추론 하드웨어에 점점 더 불만을 품고 대안을 찾고 있다는 점이다. 이는 크립토폴리탄 이전에 보도한 내용에 대해 질문을 받았습니다.

수십억 달러가 칩 스타트업으로 유입되고 있다

Google만이 기회를 감지하는 것은 아니다. AI 칩 스타트업들은 2026년 전 세계적으로 83억 달러를 유치했으며, Dealroom의 데이터에 따르면 이 부문은 기록적인 해를 향해 가고 있다. 미국에서는 Cerebras가 2월에 10억 달러를 조달했다. MatX, Ayar Labs, Etched는 각각 5억 달러 규모의 라운드를 확보했다. 유럽에서는 Axelera와 Olix가 모두 2억 달러 이상을 조달했다.

“더 이상 틈새 시장에서의 베팅이 아닙니다.” 유럽의 벤처캐피탈 기업 시드캠프(Seedcamp)의 카를로스 에스피날은 이렇게 말했다. “이제 이는 사람들이 AI 인프라를 어떻게 바라보는지에 있어 핵심적인 부분이 되어가고 있습니다.”

삼성전자 지지를 받은 한국의 스타트업 레벨리온스(Rebellions)는 미래에셋금융그룹과 한국 정부 출자의 국가성장기금의 주도 아래 23억 4천만 달러의 기업 가치로 4억 달러를 조달했습니다. 이 회사는 지난 6개월 동안만 총 자금 조달액의 75% 이상에 해당하는 6억 5천만 달러를 모았으며, 이제 미국 고객을 대상으로 사업을 확장하고 상장을 준비하고 있습니다.

그의 Rebel100 칩은 추론(inference)을 위해 특별히 설계되었습니다.

한 가지 제약 사항은 메모리입니다. 고대역폭 메모리는 업계 전반에서 부족하며 가격이 급등했습니다. “메모리를 확보하기가 쉽지 않습니다. 하지만 우리의 수요는 매우 큽니다.”라고 파크는 말했습니다. 레벨리온스는 이 부분에서 우위를 점하고 있는데, 삼성과 SK하이닉스가 모두 투자자로 참여하고 있어 대부분의 경쟁사보다 더 나은 접근성을 확보하고 있기 때문입니다.