A SoftBank vende US$ 11 bilhões em títulos em dólar e euro para quitar seu empréstimo ponte da OpenAI
- A SoftBank lançou cerca de US$ 11 bilhões em títulos em dólar e euro na segunda-feira para financiar um pagamento de US$ 10 bilhões à OpenAI, devido em 1º de outubro.
- As notas também cancelam um empréstimo ponte de US$ 10 bilhões que a SoftBank havia garantido para o mesmo investimento.
- Os títulos devem ser precificados em 24 de setembro e liquidados em 29 de setembro.
A SoftBank Group abriu a venda de cerca de US$ 11 bilhões em títulos na segunda-feira para financiar a próxima parcela de sua participação na OpenAI.
Um termo sheet diz que a venda também cancela uma linha de crédito ponte de US$ 10 bilhões que havia sido garantida anteriormente para financiar a mesma aposta.
Citigroup e JPMorgan alinham cinco tranches para precificação em 24 de setembro
O acordo se divide em US$ 10 bilhões em notas sêniores não garantidas denominadas em dólar e €1 bilhão em notas denominadas em euro, totalizando cinco tranches.
Os vencimentos em dólar são de 3,5, 5,5 e 7,5 anos, e as notas em euro têm prazos de 4 e 6 anos, mostrou o termo sheet.
A venda é conduzida pelo Citigroup e JPMorgan. A precificação está definida para 24 de setembro, com liquidação para 29 de setembro.
A oferta, com mais de US$ 11 bilhões em valor nominal, estaria entre as maiores vendas de junk bonds já realizadas por uma única empresa, sem incluir trocas de dívida em situação de distress.
A SoftBank já vendeu perto de US$ 15 bilhões em títulos em múltiplas moedas este ano, superando os tomadores corporativos com classificação junk em 2026.
Os recursos serão usados para cobrir o pagamento de US$ 10 bilhões da SoftBank pela terceira tranche de seu investimento adicional na OpenAI, que deve ser concluído em 1º de outubro, com o restante destinado a propósitos corporativos gerais.
A SoftBank havia buscado um empréstimo ponte de US$ 40 bilhões em março para financiar a maior parte do investimento na OpenAI, com quatro credores, incluindo o JPMorgan, preparados para subsidiá-lo, conforme relatado anteriormente pela Cryptopolitan.
Os novos títulos também cancelam uma linha de crédito ponte de US$ 10 bilhões que a SoftBank havia estruturado para o acordo.
Em 9 de setembro, a SoftBank disse que havia pré-pago todo o valor pendente de US$ 25,9 bilhões em uma linha de março de US$ 40 bilhões, dos quais US$ 30 bilhões haviam sido utilizados.
O compromisso remonta a um anúncio de 27 de fevereiro, quando a SoftBank se comprometeu a doar US$ 30 bilhões para a OpenAI por meio do Vision Fund 2, com uma avaliação pré-money de US$ 730 bilhões. O pagamento é feito em três parcelas iguais em 1º de abril, 1º de julho e 1º de outubro.
A SoftBank disse em fevereiro que os empréstimos ponte financiariam o investimento primeiro e seriam substituídos ao longo do tempo por ativos existentes e outras medidas de financiamento.
Notas 2031 rendem 8.2%, acima dos 6.7% de janeiro
O rendimento dos títulos em dólar da SoftBank com vencimento em 2031 subiu para 8,2% este mês, a partir de um mínimo de 6,7% em janeiro, e o custo de segurar a dívida da SoftBank contra inadimplência disparou para um máximo de três anos.
O grupo é classificado como BB+ pela S&P e Fitch, a nota mais alta de grau especulativo. Os títulos de abril da SoftBank foram precificados a 7,625% por 3,5 anos e 8,250% por 5,5 anos.
Ela vendeu um título varejista recorde no Japão a 4,75% em 4 de setembro. Isso é cerca de 350 pontos base mais barato do que o que as instituições offshore agora exigem para o mesmo crédito.
A SoftBank se comprometeu com perto de US$ 65 bilhões por uma participação de cerca de 13% na OpenAI. Foi financiado por meio de empréstimos e vendas de ativos.
Um empréstimo com margem contra ações da Arm aumentou para US$ 25 bilhões, e uma linha de crédito subiu para US$ 6,5 bilhões. A SoftBank também descartou toda a sua participação na Nvidia e uma grande parte das ações da T-Mobile.
A Apollo Global Management também está em negociações para expandir um empréstimo à SoftBank. A SoftBank adquiriu o negócio de robótica industrial da ABB por US$ 5,4 bilhões e a firma de private equity de data centers DigitalBridge por cerca de US$ 3 bilhões.
Sua unidade nos EUA, SB Energy, está construindo 8,8 gigawatts de capacidade de data centers, estimada em precisar de US$ 174 bilhões em capital.
O CEO da OpenAI, Sam Altman, disse que a empresa não irá à bolsa este ano, adiando a liquidez que uma listagem daria à SoftBank.
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Perguntas Frequentes
Por que a SoftBank está emitindo esses títulos?
Para financiar o pagamento de US$ 10 bilhões da SoftBank pela terceira parcela da OpenAI, devido em 1º de outubro.
Qual é o tamanho da venda de títulos e quando será feita a precificação?
A venda totaliza mais de US$ 11 bilhões e deve ser precificada em 24 de setembro.
Quanto a SoftBank se comprometeu com a OpenAI?
A SoftBank prometeu quase US$ 65 bilhões à OpenAI por uma participação de cerca de 13%.
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Randa Moses
Randa Moses é editora e repórter na Cryptopolitan, cobrindo tecnologia, IA, robótica, criptomoedas, golpes e hacks. Ela atua no espaço de criptomoedas desde 2017. Já ocupou cargos na Forward Protocol, AmaZix e Cryptosomniac. Randa possui graduação em Engenharia Elétrica e Eletrônica pela Universidade de Bradford.
