SoftBank продает облигации на сумму 11 миллиардов долларов и евро для погашения промежуточного кредита, предоставленного OpenAI

В понедельник SoftBank Group начала продажу облигаций на сумму около 11 миллиардов долларов для финансирования следующей части своей доли в OpenAI.

В предварительном соглашении говорится, что продажа также аннулирует ранее заключенный с компанией промежуточный кредитный договор на сумму 10 миллиардов долларов для финансирования той же сделки.

Citigroup и JPMorgan планируют разместить пять траншей облигаций 24 сентября

Сделка включает в себя пять траншей: облигации старшего транша на сумму 10 миллиардов долларов и облигации на сумму 1 миллиард евро, всего пять траншей.

Согласно условиям соглашения, сроки погашения долларовых облигаций составляют 3,5, 5,5 и 7,5 лет, а еврооблигаций — 4 и 6 лет.

Продажу осуществляют Citigroup и JPMorgan. Цена сделки назначена на 24 сентября, а расчеты — на 29 сентября.

Предложение, номинальная стоимость которого превышает 11 миллиардов долларов, станет одной из крупнейших продаж высокорисковых облигаций в истории одной компании, не считая обмена проблемных долговых обязательств.

В этом году SoftBank уже продал облигации на сумму около 15 миллиардов долларов в различных валютах, превзойдя по этому показателю корпоративных заемщиков с низким рейтингом в 2026 году.

Полученные средства будут использованы для покрытия платежа SoftBank в размере 10 миллиардов долларов за третий транш дополнительных инвестиций в OpenAI, сделка по которому должна завершиться 1 октября, а оставшаяся часть пойдет на общие корпоративные цели.

В марте SoftBank запросил промежуточный кредит в размере 40 миллиардов долларов для финансирования большей части проекта OpenAI, и, как ранее сообщало Cryptopolitan , его должны были гарантировать четыре кредитора, включая JPMorgan

Новые облигации также аннулируют промежуточный кредитный лимит в 10 миллиардов долларов, который SoftBank планировал предоставить для этой сделки.

9 сентября SoftBank сообщила о досрочном погашении всей задолженности в размере 25,9 млрд долларов по мартовской кредитной линии на сумму 40 млрд долларов, из которых было использовано 30 млрд долларов.

Эта инициатива началась 27 февраля, когда SoftBank пообещал выделить OpenAI 30 миллиардов долларов через Vision Fund 2 при предварительной оценке компании в 730 миллиардов долларов. Выплата будет произведена тремя равными траншами 1 апреля, 1 июля и 1 октября.

В феврале SoftBank заявила, что инвестиции будут финансироваться в первую очередь за счет промежуточных кредитов, которые со временем будут заменены существующими активами и другими финансовыми средствами.

Доходность облигаций со сроком погашения в 2031 году составляет 8,2%, что выше показателя января в 6,7%

Доходность долларовых облигаций SoftBank со сроком погашения в 2031 году в этом месяце выросла до 8,2% с январского минимума в 6,7%, а стоимость страхования долга SoftBank от дефолта достигла трехлетнего максимума.

Группа имеет рейтинг BB+ от S&P и Fitch, наивысший уровень для спекулятивных облигаций. Апрельские облигации SoftBank были размещены под 7,625% годовых на 3,5 года и под 8,250% годовых на 5,5 лет.

4 сентября компания продала рекордные розничные облигации в Японии по ставке 4,75%. Это примерно на 350 базисных пунктов дешевле, чем то, что сейчас требуют офшорные институциональные инвесторы за аналогичные кредитные инструменты.

Компания SoftBank пообещала инвестировать около 65 миллиардов долларов в приобретение примерно 13% акций OpenAI. Финансирование осуществлялось за счет кредитов и продажи активов.

Объем маржинального кредита под залог акций Arm увеличился до 25 миллиардов долларов, а кредитная линия выросла до 6,5 миллиардов долларов. SoftBank также продал всю свою долю в Nvidia и значительную часть акций T-Mobile.

Компания Apollo Global Management также ведет переговоры о расширении кредита для SoftBank. SoftBank приобрела подразделение промышленной робототехники ABB за 5,4 миллиарда долларов, а также частную инвестиционную компанию DigitalBridge, специализирующуюся на центрах обработки данных, примерно за 3 миллиарда долларов.

Ее американское подразделение, SB Energy, строит центры обработки данных общей мощностью 8,8 гигаватт, для чего, по оценкам, потребуется 174 миллиарда долларов капитальных вложений.

Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман заявил, что компания не будет выходить на биржу в этом году, что откладывает предоставление SoftBank ликвидности, которую могло бы обеспечить размещение акций на бирже.