SoftBank vende obbligazioni in dollari ed euro per 11 miliardi di dollari per estinguere il suo prestito ponte per OpenAI
- SoftBank ha lanciato lunedì circa 11 miliardi di dollari in obbligazioni in dollari ed euro per finanziare un pagamento da 10 miliardi di dollari a OpenAI dovuto il 1° ottobre.
- Le obbligazioni cancellano anche un prestito ponte da 10 miliardi di dollari che SoftBank aveva ottenuto per lo stesso investimento.
- Le obbligazioni sono previste per la fissazione del prezzo il 24 e per il regolamento il 29.
SoftBank Group ha aperto la vendita di circa 11 miliardi di dollari di obbligazioni lunedì per finanziare la prossima fetta della sua partecipazione in OpenAI.
Un term sheet dice che la vendita cancella anche una linea di credito ponte da 10 miliardi di dollari che aveva ottenuto in precedenza per finanziare la stessa scommessa.
Citigroup e JPMorgan allineano cinque tranche per la quotazione del 24 settembre
L'affare si divide in 10 miliardi di dollari di obbligazioni senior non garantite denominate in dollari ed 1 miliardo di euro di obbligazioni denominate in euro, per un totale di cinque tranche.
Le scadenze dei dollari sono di 3,5, 5,5 e 7,5 anni, mentre le obbligazioni in euro hanno durate di 4 e 6 anni, ha mostrato il prospetto informativo.
La vendita è gestita da Citigroup e JPMorgan. Il prezzo è fissato per il 24 settembre, con il regolamento previsto per il 29 settembre.
L'offerta, con un valore nominale superiore a 11 miliardi di dollari, sarebbe tra le più grandi vendite di bond junk ever da parte di una singola azienda, escludendo gli scambi di debito distressato.
SoftBank ha già venduto quasi 15 miliardi di dollari di obbligazioni in multiple valute quest'anno, superando i mutuatari corporate con rating junk nel 2026.
I proventi saranno utilizzati per coprire il pagamento di 10 miliardi di dollari di SoftBank per la terza tranche del suo investimento follow-on in OpenAI, da chiudere il 1° ottobre, con il resto destinato a scopi aziendali generali.
SoftBank aveva cercato un prestito ponte da 40 miliardi di dollari a marzo per finanziare la maggior parte dell'investimento in OpenAI, con quattro finanziatori, tra cui JPMorgan, che avrebbero dovuto sottoscriverlo, come precedentemente riportato da Cryptopolitan.
Le nuove obbligazioni cancellano anche una linea di credito bridge da 10 miliardi di dollari che SoftBank aveva predisposto per l'operazione.
Il 9 settembre, SoftBank ha annunciato di aver rimborsato anticipatamente l'intero importo di 25,9 miliardi di dollari residui su una linea da 40 miliardi di dollari del marzo scorso, di cui 30 miliardi erano stati prelevati.
L'impegno risale a un annuncio del 27 febbraio, quando SoftBank si era impegnata a versare 30 miliardi di dollari a OpenAI attraverso Vision Fund 2 con una valutazione pre-money di 730 miliardi di dollari. Il pagamento avviene in tre rate uguali il 1° aprile, 1° luglio e 1° ottobre.
SoftBank ha dichiarato a febbraio che i prestiti bridge avrebbero finanziato l'investimento inizialmente, per poi essere rimpiazzati nel tempo da attività esistenti e altre misure di finanziamento.
Le obbligazioni 2031 rendono 8.2%, in aumento rispetto al 6.7% di gennaio
Il rendimento dell'obbligazione in dollari di SoftBank scadenza 2031 è salito all'8,2% questo mese, dal minimo dello 0,7% di gennaio, e il costo dell'assicurazione contro il default del debito di SoftBank è salito al massimo di tre anni.
Il gruppo è valutato BB+ da S&P e Fitch, il livello più alto del grado speculativo. Le obbligazioni di SoftBank di aprile sono state prezzate al 7,625% per 3,5 anni e all'8,250% per 5,5 anni.
Ha venduto un bond al dettaglio record in Giappone allo 0,75% il 4 settembre. Questo è circa 350 punti base più economico di quanto ora richiedano le istituzioni offshore per lo stesso credito.
SoftBank ha impegnato quasi 65 miliardi di dollari per una quota di circa il 13% in OpenAI. È stato finanziato attraverso prestiti e vendite di attività.
Un prestito marginale contro le azioni Arm è aumentato a 25 miliardi di dollari e una linea di credito è salita a 6,5 miliardi di dollari. SoftBank ha anche svuotato la sua intera partecipazione in Nvidia e una grande parte delle azioni di T-Mobile.
Apollo Global Management è anche in trattative per espandere un prestito a SoftBank. SoftBank ha acquisito il business della robotica industriale di ABB per 5,4 miliardi di dollari e la società di private equity per data center DigitalBridge per circa 3 miliardi di dollari.
La sua unità statunitense, SB Energy, sta costruendo 8,8 gigawatt di capacità per data center, stimata in bisogno di 174 miliardi di dollari di capitale.
Il CEO di OpenAI Sam Altman ha dichiarato che l'azienda non andrà in borsa quest'anno, ritardando la liquidità che un listing avrebbe dato a SoftBank.
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Domande frequenti
Perché SoftBank sta emettendo queste obbligazioni?
Per finanziare il pagamento di 10 miliardi di dollari di SoftBank alla terza tranche di OpenAI, dovuta il 1° ottobre.
Qual è l'entità della vendita di obbligazioni e quando viene fissato il prezzo?
La vendita ammonta a oltre 11 miliardi di dollari ed è prevista per la fissazione del prezzo il 24 settembre.
Quanto ha impegnato SoftBank con OpenAI?
SoftBank si è impegnata a versare quasi 65 miliardi di dollari a OpenAI per una quota di circa il 13%.
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Randa Moses
Randa Moses è un'editor e giornalista presso Cryptopolitan, dove si occupa di tecnologia, intelligenza artificiale, robotica, criptovalute, truffe e hacking. Opera nel settore delle criptovalute dal 2017. Ha ricoperto ruoli in Forward Protocol, AmaZix e Cryptosomniac. Randa è laureata in Ingegneria Elettrica ed Elettronica presso l'Università di Bradford.
