SoftBank émet des obligations en dollars et en euros pour un montant 11$ afin de rembourser son prêt-relais à OpenAI
- SoftBank a émis lundi des obligations en dollars et en euros d'une valeur d'environ 11$ pour financer un paiement 10$ à OpenAI, prévu pour le 1er octobre.
- Ces obligations annulent également un prêt-relais de 10$ que SoftBank avait obtenu pour le même investissement.
- Le prix des obligations devrait être fixé le 24 septembre et leur règlement le 29 septembre.
Le groupe SoftBank a lancé lundi une émission obligataire d'environ 11$ pour financer la prochaine tranche de sa participation dans OpenAI.
Un document de synthèse indique que la vente annule également un prêt-relais 10$ qu'elle avait obtenu précédemment pour financer le même pari.
Citigroup et JPMorgan prévoient cinq tranches pour une tarification le 24 septembre
L'opération se divise en cinq tranches au total : 10$ d'obligations senior non garanties libellées en dollars et 1 milliard d'euros d'obligations libellées en euros.
Les échéances des obligations en dollars sont de 3,5, 5,5 et 7,5 ans, et celles des obligations en euros sont de 4 et 6 ans, selon les conditions générales.
L'opération est menée par Citigroup et JPMorgan. Le prix sera fixé le 24 septembre et le règlement le 29 septembre.
Cette offre, d'une valeur nominale de plus de 11$ , figurerait parmi les plus importantes ventes d'obligations à haut risque jamais réalisées par une seule entreprise, sans compter les échanges de créances en difficulté.
SoftBank a déjà vendu près de 15$ d'obligations en plusieurs devises cette année, surpassant ainsi les emprunteurs d'entreprises à haut risque en 2026.
Les fonds serviront à couvrir le paiement de 10$ de SoftBank pour la troisième tranche de son investissement de suivi dans OpenAI, qui doit être clôturée le 1er octobre, le reste étant destiné aux besoins généraux de l'entreprise.
SoftBank avait demandé 40$ en mars un prêt-relais de pour financer la majeure partie de son projet OpenAI, et quatre prêteurs, dont JPMorgan, auraient été chargés de le garantir, comme l'avait précédemment rapporté Cryptopolitan
Ces nouvelles obligations annulent également un prêt-relais 10$ que SoftBank avait mis en place pour cette opération.
Le 9 septembre, SoftBank a déclaré avoir remboursé par anticipation la totalité 25.9$ dus sur une facilité 40$ contractée en mars, dont 30$ milliards avaient déjà été utilisés.
Cet engagement remonte au 27 février, date à laquelle SoftBank s'est engagé à verser 30$ à OpenAI via Vision Fund 2, pour une valorisation pré-investissement de 730$ . Le paiement sera effectué en trois tranches égales, les 1er avril, 1er juillet et 1er octobre.
SoftBank a déclaré en février que des prêts relais permettraient de financer l'investissement dans un premier temps et seraient remplacés progressivement par des actifs existants et d'autres mesures de financement.
Les obligations à échéance 2031 offrent un rendement de 8,2 %, contre 6,7 % en janvier
Le rendement de l'obligation en dollars de SoftBank à échéance 2031 a grimpé à 8,2 % ce mois-ci, contre un minimum de 6,7 % en janvier, et le coût de l'assurance de la dette de SoftBank contre le défaut de paiement a atteint son plus haut niveau en trois ans.
Le groupe bénéficie de la notation BB+ de S&P et Fitch, soit la meilleure note de la catégorie spéculative. Les obligations SoftBank d'avril étaient assorties d'un taux d'intérêt de 7,625 % à 3,5 ans et de 8,250 % à 5,5 ans.
Elle a émis le 4 septembre une obligation de détail record au Japon à un taux de 4,75 %. C'est environ 350 points de base de moins que ce que les institutions offshore exigent actuellement pour le même crédit.
SoftBank a investi près de 65$ pour acquérir une participation d'environ 13 % dans OpenAI. Ce financement a été assuré par des emprunts et des cessions d'actifs.
Un prêt sur marge garanti par des actions Arm a été porté à 25$ milliards de dollars, et une ligne de crédit à 6.5$ milliards de dollars. SoftBank s'est également débarrassé de la totalité de sa participation dans Nvidia et d'une part importante de ses actions T-Mobile.
Apollo Global Management est également en pourparlers pour augmenter un prêt à SoftBank. SoftBank a acquis les activités de robotique industrielle d'ABB pour 5.4$ et la société de capital-investissement DigitalBridge, spécialisée dans les centres de données, pour environ 3$ .
Sa filiale américaine, SB Energy, construit une capacité de centres de données de 8,8 gigawatts, nécessitant un investissement estimé à 174$ .
Le PDG d'OpenAI, Sam Altman, a déclaré que la société n'entrerait pas en bourse cette année, retardant ainsi la liquidité qu'une cotation apporterait à SoftBank.
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FAQ
Pourquoi SoftBank émet-il ces obligations ?
Pour financer le paiement de 10$ de SoftBank pour la troisième tranche d'OpenAI, prévu le 1er octobre.
Quel est le montant de l'émission obligataire et quand sera-t-elle fixée ?
La vente s'élève à plus de 11$ et son prix devrait être fixé le 24 septembre.
Quel montant SoftBank a-t-il investi dans OpenAI ?
SoftBank a promis près de 65$ à OpenAI pour une participation d'environ 13 %.
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Randa Moses
Randa Moses est rédactrice et journaliste chez Cryptopolitan où elle couvre les technologies, l'intelligence artificielle, la robotique, les cryptomonnaies, les arnaques et le piratage informatique. Elle travaille dans le secteur des cryptomonnaies depuis 2017 et a notamment travaillé chez Forward Protocol, AmaZix et Cryptosomniac. Randa est diplômée en génie électrique ettronde l'Université de Bradford.
