빅테크, AI 베팅이 결실을 맺으며 350B 달러 가치 증가

빅테크 기업들은 기대치를 상회하는 분기 실적 발표와 AI 투자 결실의 가시화를 통해 인공지능에 대한 높은 지출에 대한 투자자들의 우려를 부분적으로 완화할 수 있었다. 알파벳, 메타, 마이크로소프트는 수익과 순이익의 두 자릿수 성장을 보고한 후 시장 가치에서 3,500억 달러 이상을 추가하며 가장 큰 수혜자가 되었다.

마이크로소프트 시가총액 4조 달러 돌파, 역사상 이 마일스톤에 도달한 두 번째 기업이 되었다.. 메타의 주가는 11% 상승하며 평가액이 2조 달러에 근접했다.

기술 기업들의 견조한 성과는 주로 구글과 마이크로소프트의 클라우드 컴퓨팅 부문 성장과 메타의 광고 마진 개선에 의해 주도되었다. 이러한 결과는 AI 인프라에 대한 또 다른 대규모 투자 라운드를 정당화하는 데 사용되었다. 

아마존과 함께 이 3사는 올해 데이터 센터 및 기타 AI 관련 인프라에 3,500억 달러 이상을 지출할 예정이며, 2026년까지 이 금액이 4,000억 달러를 초과할 것으로 예상된다. 

마이크로소프트와 메타, AI 인프라 경쟁에서 선두 

마이크로소프트 CEO 사티나델라는 $120억 다음 해 동안 데이터 센터 용량을 경쟁사보다 더 빠르게 확장하기 위한 투자를 발표했다. 한편, 메타는 맨해튼 크기의 면적을 차지할 루이지애나주 신규 데이터 센터 ‘하이퍼리온(Hyperion)’ 건설을 시작하며 내년 1,050억 달러를 지출할 준비를 하고 있다.

마크 저커버그는 또한 새로운 ‘슈퍼인텔리전스’ AI 연구소에 합류할 엔지니어들에게 수억 달러 규모의 급여 패키지를 제안하고 있는 것으로 알려졌다.

이전 분기에는 투자자들이 지출의 규모에 대해 신경질적으로 반응하며 수익이 실현되지 않을 것을 우려했다. 그러나 이번에는 심리가 변한 것으로 보인다. 투자자들은 AI 컴퓨팅 파워에 대한 강력한 수요와 증가하는 고객 주문 대기 목록의 징후에 힘입어, 증가한 자본 지출을 자연스럽게 받아들이고 있다. 

여전히 시장에는 신중한 목소리도 존재한다. 앨버트 브리지 캐피탈의 창립자 드류딕슨은 현재 AI 낙관주의 물결이 ‘열광 단계’에 진입할 수 있으며, 투자자들이 너무 흥분하여 위험을 간과할 수 있다고 경고했다. 그는 “모두가 승리할 수는 없으며, AI 지출이 만병통치약은 아니다”라고 말했다.

투자자 낙관에도 불구하고 빅테크에 대한 규제 구름이 몰려옴

아마존 아마존은 이번 분기 실적 시즌에서 이례적인 존재였다. 재무 추정치를 상회했음에도 불구하고, 아마존 웹 서비스(AWS)의 부진한 성과에 대한 우려로 주가가 7% 하락했다. AWS의 성장은 마이크로소프트 애저와 구글 클라우드를 뒤따랐다. 

제피어스에 따르면, 아마존은 2분기에만 314억 달러의 자본 지출을 지출했으며, 연간 총 자본 지출은 1,060억 달러에 달할 것으로 예상된다. 

반면에, 애플 아이폰 판매의 견조함 덕분에 수익이 10% 급등하며 시장을 놀라게 했다. 임원들은 AI 통합에서 동종 업계에 뒤처졌다는 비판을 받은 후 AI 지출을 확대하겠다고 약속했다. 그러나 회사는 중국, 대만, 인도 등 공급망의 핵심 지역에 대한 새로운 미국 관세에 대한 노출 우려가 상존함에 따라 주가는 거의 움직이지 않았다.

현재 투자자들은 낙관적인태도를 보이고 있지만, 심각한 규제 위험이 looming해 있다. 미국, EU, 영국의 반독점 규제 기관들은 세계 최대 기술 기업 중 일부의 구조 조정 또는 분할을 초래할 수 있는 법적 조치를 강화하고 있다.

미 연방거래위원회(FTC)는 메타에게 WhatsApp과 Instagram 의 미국 내 매각을 추진하고 있다. 마이크로소프트의 클라우드 사업은 대서양 양쪽에서 감시받고 있다. 아마존은 alleged 가격 조작으로 FTC로부터 소송을 받고 있으며, 애플은 아이폰 주변에 견고한 생태계를 구축했다는 혐의로 법무부와 싸우고 있다.

알파벳은 검색 엔진, 광고 사업, 앱 스토어와 관련된 세 가지 반독점 사건에서 패배하며 아마도 가장 큰 도전에 직면해 있다. 규제 기관들은 곧 구글에게 크롬 브라우저를 매각하고 검색 색인을 경쟁사에 개방하도록 강제할 수 있다.