Las grandes tecnológicas suman 350.000 millones de dólares en valor a medida que las apuestas en IA empiezan a dar sus frutos

Las grandes tecnológicas han logrado disipar los temores de los inversores sobre su elevado gasto en inteligencia artificial, en parte gracias a que anunciaron resultados trimestrales que superaron las expectativas y mostraron los frutos de dichas inversiones. Alphabet, Meta y Microsoft estuvieron entre las mayores ganadoras, sumando más de 350 000 millones de dólares en valor de mercado tras reportar un crecimiento de dos dígitos en ingresos y beneficios netos.

Microsoft superó los 4 billones de dólares en capitalización de mercado, convirtiéndose en la segunda empresa en alcanzar ese hito después de Nvidia. Las acciones de Meta subieron un 11%, elevando su valoración a cerca de 2 billones de dólares.

El sólido desempeño de las empresas tecnológicas se debió en gran medida al crecimiento de las divisiones de computación en la nube de Google y Microsoft y a la mejora de los márgenes publicitarios en Meta. Estos resultados justificaron otra ronda de fuertes inversiones en infraestructura de IA. 

Junto con Amazon, el trío está en tracde gastar más de 350 mil millones de dólares este año en centros de datos y otra infraestructura relacionada con la IA, y los pronósticos sugieren que esa cifra podría superar los 400 mil millones de dólares para 2026. 

Microsoft y Meta lideran la carrera por la infraestructura de IA 

El director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, anunció planes para invertir 120 mil millones de dólares durante el próximo año con el fin de aumentar la capacidad de sus centros de datos más rápido que cualquier competidor. Mientras tanto, Meta se prepara para invertir 105 mil millones de dólares el próximo año al comenzar la construcción de un nuevo centro de datos en Luisiana, denominado Hyperion, que abarcará una superficie del tamaño de Manhattan.

Según se informa, Mark Zuckerberg también está ofreciendo a los ingenieros paquetes salariales de cientos de millones de dólares para unirse a su nuevo laboratorio de inteligencia artificial de “superinteligencia”.

En trimestres anteriores, los inversores reaccionaron con nerviosismo ante la magnitud del gasto, preocupados de que los retornos no se materializaran. Sin embargo, esta vez, la percepción parece haber cambiado. Los inversores han aceptado con calma el aumento de la inversión de capital, alentados por las señales de unatrondemanda de potencia informática de IA y una creciente cartera de pedidos de clientes. 

Aun así, algunas voces en el mercado se mantienen cautelosas. Drew Dickson, fundador de Albert Bridge Capital, advirtió que la actual ola de optimismo sobre la IA podría entrar en una "etapa de fervor", en la que los inversores están tan entusiasmados que ignoran los riesgos. "No todos pueden ganar, y la inversión en IA no es necesariamente la panacea", afirmó.

Nubes de tormenta regulatorias se ciernen sobre las grandes tecnológicas a pesar del optimismo de los inversores

Amazon fue la excepción en la temporada de resultados de este trimestre. A pesar de superar las previsiones financieras, sus acciones cayeron un 7% debido a la preocupación de los inversores por el bajo rendimiento de Amazon Web Services (AWS), la división de computación en la nube de la compañía. El crecimiento de AWS se quedó rezagado con respecto al de Microsoft Azure y Google Cloud. 

Según Jefferies, Amazon gastó 31.400 millones de dólares en gastos de capital solo durante el segundo trimestre y se espera que alcance los 106.000 millones de dólares en gastos de capital totales para el año. 

Por otro lado, Apple sorprendió al mercado con un aumento del 10 % en sus ingresos, en parte gracias a las ventas estables del iPhone. Los ejecutivos se comprometieron a incrementar la inversión en IA tras las críticas recibidas por su retraso con respecto a sus competidores en la integración de esta tecnología. Sin embargo, las acciones de la compañía apenas registraron variación, ya que persisten las preocupaciones sobre la exposición de Apple a los nuevos aranceles estadounidenses dirigidos a China, Taiwán e India, regiones clave en su cadena de suministro.

Si bien los inversores se muestran optimistas, se avecinan graves riesgos regulatorios. Los reguladores antimonopolio de EE. UU., la UE y el Reino Unido están intensificando las acciones legales que podrían transformar o incluso desmantelar algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo.

La Comisión Federal de Comercio (FTC) presiona a Meta para que venda WhatsApp e Instagram en Estados Unidos. El negocio de la nube de Microsoft está bajo escrutinio a ambos lados del Atlántico. Amazon se enfrenta a una demanda de la FTC por presunta manipulación de precios, mientras que Apple lucha contra un caso del Departamento de Justicia que la acusa de crear un ecosistema impenetrable alrededor del iPhone.

Alphabet se enfrenta quizás a los desafíos más importantes, tras haber perdido tres casos antimonopolio relacionados con su motor de búsqueda, su negocio publicitario y su tienda de aplicaciones. Los reguladores podrían obligar pronto a Google a vender su navegador Chrome y abrir su índice de búsqueda a la competencia.