تضيف شركات التكنولوجيا الكبرى 350 مليار دولار في القيمة مع بدء عوائد رهانات الذكاء الاصطناعي

تمكنت شركات التكنولوجيا الكبرى من تهدئة مخاوف المستثمرين بشأن إنفاقها العالي على الذكاء الاصطناعي، جزئياً من خلال الإعلان عن نتائج ربع سنوية تجاوزت التوقعات وعرض ثمار تلك الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي. كانت Alphabet و Meta و Microsoft من بين أكبر الفائزين، حيث أضافت أكثر من 350 مليار دولار في القيمة السوقية بعد الإبلاغ عن نمو مزدوج الأرقام في الإيرادات وصافي الدخل.

تجاوزت مايكروسوفت عتبة 4 تريليون دولار في القيمة السوقية، لتصبح الشركة الثانية التي تصل إلى هذا الإنجاز بعد إنفيدياارتفعت أسهم ميتا بنسبة 11٪، مما دفع تقييمها إلى الاقتراب من 2 تريليون دولار.

عُزيت الأداءات القوية لشركات التكنولوجيا بشكل كبير إلى النمو في أقسام الحوسبة السحابية لدى جوجل ومايكروسوفت، وتحسن هوامش الإعلان في ميتا. واستُخدمت هذه النتائج لتبرير جولة أخرى من الاستثمارات الثقيلة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. 

مع أمازون، يسير الثلاثي على الطريق الصحيح لإنفاق أكثر من 350 مليار دولار هذا العام على مراكز البيانات والبنية التحتية الأخرى المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وتشير التوقعات إلى أن هذا الرقم قد يتجاوز 400 مليار دولار بحلول عام 2026. 

مايكروسوفت وميتا تتصدران سباق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي 

أعلن الرئيس التنفيذي لمايكروسوفت ساتيا نادالا عن خطط للاستثمار 120 مليار دولار على مدار العام المقبل لتوسيع سعة مراكز البيانات بسرعة تفوق أي منافس. وفي الوقت نفسه، تستعد ميتا لإنفاق 105 مليار دولار في العام المقبل أثناء بناء مركز بيانات جديد في لويزيانا يُطلق عليه اسم "هايبيريون" (Hyperion)، والذي سيغطي مساحة بحجم جزيرة مانهاتن.

ويُذكر أيضاً أن مارك زوكربيرغ يعرض حزم رواتب للمهندسين تصل إلى مئات الملايين من الدولارات للانضمام إلى مختبر الذكاء الاصطناعي الجديد الخاص به المسمى "الذكاء الفائق".

في الأرباع السابقة، تفاعل المستثمرون بحذر مع الحجم الهائل للإنفاق، مخاوف من أن العوائد لن تتحقق. لكن هذه المرة، يبدو أن المشاعر قد تغيرت. وقد تقبل المستثمرون زيادة النفقات الرأسمالية بهدوء، مشجعين من خلال علامات الطلب القوي على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي وتزايد قائمة الطلبات المتراكمة من العملاء. 

ومع ذلك، لا يزال هناك بعض الأصوات الحذرة في السوق. حذر درو ديكسون، مؤسس شركة ألبرت بريدج كابيتال، من أن موجة التفاؤل الحالية بشأن الذكاء الاصطناعي قد تدخل مرحلة "الحمى"، حيث يكون المستثمرون متحمسين لدرجة تجاهلهم للمخاطر. وقال: "ليس الجميع يمكن أن يفوز، والإنفاق على الذكاء الاصطناعي ليس بالضرورة حلاً سحرياً".

تتجمع سحب العواصف التنظيمية فوق شركات التكنولوجيا الكبرى على الرغم من تفاؤل المستثمرين

أمازون كانت الاستثناء في موسم الأرباح لهذا الربع. وعلى الرغم من تجاوزها التقديرات المالية، انخفض سهمها بنسبة 7٪ مع تعبير المستثمرين عن قلقهم بشأن الأداء المتواضع لأمازون ويب سيرفيسز (AWS)، القسم السحابي للشركة. وتراجع نمو AWS مقارنة بنمو مايكروسوفت أزور وجوجل كلاود. 

ووفقاً لجيفريز، أنفقت أمازون 31.4 مليار دولار في النفقات الرأسمالية خلال الربع الثاني وحده، ومن المتوقع أن تصل إلى 106 مليار دولار في إجمالي النفقات الرأسمالية لهذا العام. 

من ناحية أخرى، Apple فاجأت السوق بزيادة بنسبة 10٪ في الإيرادات، بفضل مبيعات الآيفون المستمرة. وتعهد التنفيذيون بزيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بعد انتقادات لتخلفهم عن رفاقهم في دمج الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، شهدت أسهم الشركة تحركاً ضئيلاً، حيث لا تزال المخاوف قائمة حول تعرض آبل للتعريفات الجمركية الأمريكية الجديدة المستهدفة للصين وتايوان والهند، وهي مناطق رئيسية في سلسلة التوريد الخاصة بها.

بينما المستثمرون حالياً يبدون متفائلين، إلا أن مخاطر تنظيمية خطيرة تلوح في الأفق. تضخم الجهات التنظيمية لمكافحة الاحتكار في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة من الإجراءات القانونية التي يمكن أن تعيد تشكيل أو حتى تفكيك بعض أكبر شركات التكنولوجيا في العالم.

تدفع لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) ميتا للتخلي عن واتساب وإنستغرام في الولايات المتحدة. تخضع الأعمال السحابية لمايكروسوفت للمراقبة على جانبي الأطلسي. تواجه أمازون دعوى قضائية من لجنة التجارة الفيدرالية بشأن مزاعم بالتلاعب بالأسعار، بينما تخوض آبل معركة قضائية مع وزارة العدل تتهمها بإنشاء نظام إيكولوجي محصن حول الآيفون.

تواجه ألفابت ربما أكبر التحديات، بعد خسارتها ثلاث قضايا مكافحة احتكار تتعلق بمحرك البحث الخاص بها وأعمال الإعلانات ومتجر التطبيقات. قد تضطر الجهات التنظيمية قريباً إلى إجبار جوجل على بيع متصفح كروم وفتح فهرس البحث أمام المنافسين.