Le Big Tech aggiungono 350 miliardi di dollari di valore mentre le scommesse sull'intelligenza artificiale iniziano a dare i loro frutti

Le Big Tech sono riuscite a placare i timori degli investitori riguardo all'elevata spesa in intelligenza artificiale, in parte annunciando risultati trimestrali superiori alle aspettative e mostrando i frutti di questi investimenti in intelligenza artificiale. Alphabet, Meta e Microsoft sono state tra le aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati, aggiungendo oltre 350 miliardi di dollari di valore di mercato dopo aver registrato una crescita a due cifre di fatturato e utile netto.

Microsoft ha superato i 4 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato, diventando la seconda azienda a raggiungere questo traguardo dopo Nvidia. Le azioni di Meta sono aumentate dell'11%, portando la sua valutazione a quasi 2 trilioni di dollari.

Le solide performance delle aziende tecnologiche sono state in gran parte trainate dalla crescita delle divisioni cloud computing di Google e Microsoft e dal miglioramento dei margini pubblicitari di Meta. Questi risultati sono stati utilizzati per giustificare un altro ciclo di ingenti investimenti in infrastrutture di intelligenza artificiale. 

Insieme ad Amazon, il trio è sulla tracstrada per spendere più di 350 miliardi di dollari quest'anno in data center e altre infrastrutture legate all'intelligenza artificiale, con previsioni che suggeriscono che tale cifra potrebbe superare i 400 miliardi di dollari entro il 2026. 

Microsoft e Meta guidano la corsa all'infrastruttura di intelligenza artificiale 

Il CEO di Microsoft, Satya Nadella, ha annunciato l'intenzione di investire 120 miliardi di dollari nel prossimo anno per incrementare la capacità dei data center più velocemente di qualsiasi concorrente. Nel frattempo, Meta si prepara a spendere 105 miliardi di dollari il prossimo anno per la costruzione di un nuovo data center in Louisiana, denominato Hyperion, che si estenderà su un'area grande quanto Manhattan.

Si dice che Mark Zuckerberg stia offrendo pacchetti retributivi di centinaia di milioni di dollari agli ingegneri che vogliono unirsi al suo nuovo laboratorio di intelligenza artificiale "superintelligente".

Nei trimestri precedenti, gli investitori avevano reagito con nervosismo all'enorme entità della spesa, preoccupati che i rendimenti non si sarebbero concretizzati. Questa volta, tuttavia, il sentiment sembra essere cambiato. Gli investitori hanno accolto con disinvoltura l'aumento della spesa in conto capitale, incoraggiati dai segnali di unatrondomanda di potenza di calcolo basata sull'intelligenza artificiale e da un crescente arretrato di ordini da parte dei clienti. 

Tuttavia, alcune voci sul mercato rimangono caute. Drew Dickson, fondatore di Albert Bridge Capital, ha avvertito che l'attuale ondata di ottimismo sull'IA potrebbe entrare in una "fase di fervore", in cui gli investitori sono così entusiasti da ignorare i rischi. "Non tutti possono vincere, e investire nell'IA non è necessariamente una panacea", ha affermato.

Le nubi temporalesche normative si addensano sulle Big Tech nonostante l'ottimismo degli investitori

Amazon è stata l'eccezione nella stagione degli utili di questo trimestre. Nonostante abbia superato le stime finanziarie, il suo titolo è sceso del 7% a causa delle preoccupazioni espresse dagli investitori per le prestazioni deludenti di Amazon Web Services (AWS), la divisione cloud dell'azienda. La crescita di AWS è risultata inferiore a quella di Microsoft Azure e Google Cloud. 

Secondo Jefferies, Amazon ha speso 31,4 miliardi di dollari in spese in conto capitale solo nel secondo trimestre e si prevede che raggiungerà i 106 miliardi di dollari di spese in conto capitale totali per l'anno. 

D'altro canto, Apple ha sorpreso il mercato con un aumento del 10% del fatturato, in parte grazie alle vendite stabili di iPhone. I dirigenti si sono impegnati ad aumentare la spesa per l'intelligenza artificiale dopo le critiche ricevute per essere rimasti indietro rispetto alla concorrenza nell'integrazione dell'IA. Tuttavia, le azioni della società hanno registrato scarsi movimenti, poiché permangono le preoccupazioni sull'esposizione di Apple ai nuovi dazi statunitensi che colpiscono Cina, Taiwan e India, regioni chiave nella sua catena di approvvigionamento.

Sebbene gli investitori sembrino attualmente ottimisti, incombono seri rischi normativi. Le autorità antitrust di Stati Uniti, Unione Europea e Regno Unito stanno intensificando le azioni legali che potrebbero rimodellare o addirittura smembrare alcune delle più grandi aziende tecnologiche del mondo.

La Federal Trade Commission sta spingendo Meta a cedere WhatsApp e Instagram negli Stati Uniti. Il business del cloud di Microsoft è sotto esame su entrambe le sponde dell'Atlantico. Amazon deve affrontare una causa intentata dalla FTC per presunta manipolazione dei prezzi, mentre Apple si trova a fronteggiare una causa del Dipartimento di Giustizia che la accusa di aver creato un ecosistema impenetrabile attorno all'iPhone.

Alphabet si trova ad affrontare forse le sfide più significative, avendo perso tre cause antitrust relative al suo motore di ricerca, alla sua attività pubblicitaria e al suo app store. Le autorità di regolamentazione potrebbero presto costringere Google a vendere il suo browser Chrome e ad aprire il suo indice di ricerca ai concorrenti.