Big Tech legt im Wert um $350B zu, da sich KI-Investitionen auszahlen

Big Tech konnte die Ängste der Investoren bezüglich seiner hohen Ausgaben für künstliche Intelligenz teilweise beruhigen, indem es Quartalsergebnisse ankündigte, die die Erwartungen übertrafen, und die Früchte dieser KI-Investitionen zeigte. Alphabet, Meta und Microsoft gehörten zu den größten Gewinnern und fügten nach Berichten über zweistelliges Wachstum bei Umsatz und Nettoeinkommen mehr als $350 Milliarden an Marktwert hinzu.

Microsoft stieg über $4 Billionen in der Marktkapitalisierung auf und wurde damit der zweite Unternehmen , das diesen Meilenstein erreichtenach Nvidia

. Metas Aktien stiegen um 11 %, was seine Bewertung nahe an $2 Billionen drückte. 

Die robusten Leistungen der Tech-Unternehmen wurden größtenteils durch das Wachstum in den Cloud-Computing-Sparten von Google und Microsoft sowie durch verbesserte Werbemargen bei Meta angetrieben. Diese Ergebnisse wurden genutzt, um eine weitere Runde schwerer Investitionen in KI-Infrastruktur zu rechtfertigen. 

Zusammen mit Amazon ist das Trio auf dem besten Weg, in diesem Jahr mehr als $350 Milliarden für Rechenzentren und andere KI-bezogene Infrastruktur auszugeben, wobei Prognosen darauf hindeuten, dass diese Zahl bis 2026 $400 Milliarden übersteigen könnte. 

Microsoft und Meta führen im KI-Infrastruktur-Wettlauf 120 Milliarden Microsoft-CEO Satya Nadella kündigte Pläne an,

im nächsten Jahr zu investieren, um die Kapazität von Rechenzentren schneller auszubauen als jeder Wettbewerber. Währenddessen bereitet Meta vor, $105 Milliarden im nächsten Jahr auszugeben, während es mit dem Bau eines neuen Rechenzentrums in Louisiana beginnt – genannt Hyperion –, das eine Fläche in der Größe von Manhattan umfassen wird.

Mark Zuckerberg bietet Berichten zufolge auch Ingenieuren Gehaltspakete in Höhe von hunderten Millionen von Dollar an, um seinem neuen „Superintelligenz“-KI-Labor beizutreten. 

In vorherigen Quartalen reagierten Investoren nervös auf die schiere Höhe der Ausgaben, besorgt, dass die Renditen nicht realisiert würden. Diesmal scheint sich die Stimmung jedoch gewandelt zu haben. Investoren haben die erhöhten Kapitalausgaben gelassen hingenommen, ermutigt durch Anzeichen starker Nachfrage nach KI-Rechenleistung und einen wachsenden Auftragseingang von Kunden.

Trotz der Optimismus der Investoren sammeln sich regulatorische Sturmwolken über Big Tech

Amazon war der Ausreißer in dieser Quartals-Earnings-Saison. Trotz der Übererfüllung der finanziellen Schätzungen fiel seine Aktie um 7 %, da Investoren Bedenken wegen der mäßigen Leistung bei Amazon Web Services, der Cloud-Sparte des Unternehmens, äußerten. Das Wachstum von AWS blieb hinter dem von Microsoft Azure und Google Cloud zurück. 

Laut Jefferies gab Amazon im zweiten Quartal allein $31,4 Milliarden an Kapitalausgaben aus und wird voraussichtlich $106 Milliarden an gesamten Capex für das Jahr erreichen. 

Andererseits Apple überraschte den Markt mit einem 10 %igen Anstieg der Einnahmen, teilweise dank stabiler iPhone-Verkäufe. Führungskräfte versprachen, die KI-Ausgaben zu erhöhen, nachdem sie Kritik für das Zurückfallen hinter den Mitbewerbern in der KI-Integration erfahren hatten. Allerdings sahen die Aktien des Unternehmens nur wenig Bewegung, da Bedenken bezüglich der Exposition von Apple gegenüber neuen US-Zöllen gegenüber China, Taiwan und Indien – Schlüsselregionen in seiner Lieferkette – bestehen bleiben.

Während Investoren derzeit optimistisch erscheinen, drohen ernste regulatorische Risiken. Kartellbehörden in den USA, der EU und dem UK schärfen ihre rechtlichen Schritte, die einige der größten Tech-Unternehmen der Welt neu gestalten oder sogar aufspalten könnten.

Die Federal Trade Commission drängt Meta dazu, WhatsApp und Instagram in den USA zu verkaufen. Die Cloud-Geschäftssparte von Microsoft steht auf beiden Seiten des Atlantiks unter Beobachtung. Amazon sieht sich einer FTC-Klage wegen angeblicher Preismanipulation gegenüber, während Apple einen Fall des Justizministeriums bekämpft, der ihm vorwirft, ein undurchdringliches Ökosystem um das iPhone herum geschaffen zu haben.

Alphabet steht vor den wohl bedeutendsten Herausforderungen, da es drei Kartellverfahren im Zusammenhang mit seiner Suchmaschine, seinem Werbegeschäft und seinem App Store verloren hat. Regulierungsbehörden könnten Google bald zwingen, seinen Chrome-Browser zu verkaufen und seinen Suchindex für Mitbewerber zu öffnen.