Les géants de la tech ajoutent 350 milliards de dollars à leur capitalisation boursière grâce aux investissements dans l'IA qui commencent à porter leurs fruits

Les géants de la tech ont réussi à apaiser les craintes des investisseurs quant à leurs dépenses considérables en intelligence artificielle, notamment en annonçant des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et en mettant en avant les retombées positives de ces investissements. Alphabet, Meta et Microsoft figurent parmi les grands gagnants, avec une capitalisation boursière en hausse de plus de 350 milliards de dollars après avoir enregistré une croissance à deux chiffres de leur chiffre d'affaires et de leur bénéfice net.

Microsoft a franchi la barre des 4 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, devenant ainsi la deuxième entreprise à atteindre ce cap après Nvidia. L'action de Meta a progressé de 11 %, portant sa valorisation à près de 2 000 milliards de dollars.

Les excellentes performances des entreprises technologiques ont été largement portées par la croissance des divisions de cloud computing de Google et Microsoft, ainsi que par l'amélioration des marges publicitaires de Meta. Ces résultats ont justifié un nouveau cycle d'investissements massifs dans l'infrastructure d'IA. 

Avec Amazon, ce trio est en tracde dépenser plus de 350 milliards de dollars cette année dans des centres de données et d'autres infrastructures liées à l'IA, les prévisions suggérant que ce chiffre pourrait dépasser les 400 milliards de dollars d'ici 2026. 

Microsoft et Meta en tête de la course à l'infrastructure d'IA 

Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a annoncé un plan d'investissement de 120 milliards de dollars l'an prochain afin d'accroître la capacité des centres de données plus rapidement que ses concurrents. Parallèlement, Meta s'apprête à investir 105 milliards de dollars l'an prochain dans la construction d'un nouveau centre de données en Louisiane, baptisé Hyperion, qui couvrira une superficie équivalente à celle de Manhattan.

Mark Zuckerberg proposerait également aux ingénieurs des rémunérations se chiffrant en centaines de millions de dollars pour rejoindre son nouveau laboratoire d'IA « superintelligence ».

Au cours des trimestres précédents, l'ampleur des dépenses avait suscité l'inquiétude des investisseurs, qui craignaient que les retours sur investissement ne se concrétisent pas. Cette fois-ci, cependant, le sentiment semble avoir évolué. Les investisseurs ont accueilli sereinement l'augmentation des dépenses d'investissement, rassurés par les signes d'unetrondemande en puissance de calcul pour l'IA et par un carnet de commandes clients en pleine expansion. 

Malgré tout, certains acteurs du marché restent prudents. Drew Dickson, fondateur d'Albert Bridge Capital, a averti que l'optimisme actuel concernant l'IA pourrait se transformer en « phase d'enthousiasme », où les investisseurs, emportés par l'excitation, négligeraient les risques. « Tout le monde ne peut pas y gagner, et investir dans l'IA n'est pas forcément la solution miracle », a-t-il déclaré.

Des nuages ​​s'amoncellent sur la réglementation au-dessus des géants de la tech malgré l'optimisme des investisseurs

Amazon a fait figure d'exception lors de la publication des résultats de ce trimestre. Malgré des résultats supérieurs aux prévisions, son action a chuté de 7 % suite aux inquiétudes des investisseurs quant aux performances décevantes d'Amazon Web Services, sa division cloud. La croissance d'AWS est restée inférieure à celle de Microsoft Azure et de Google Cloud. 

Selon Jefferies, Amazon a dépensé 31,4 milliards de dollars en investissements d'investissement au cours du seul deuxième trimestre et devrait atteindre un total de 106 milliards de dollars pour l'année. 

Par ailleurs, Apple a surpris le marché avec une hausse de 10 % de son chiffre d'affaires, notamment grâce à la stabilité des ventes d'iPhone. La direction s'est engagée à accroître les investissements dans l'IA après avoir été critiquée pour son retard par rapport à ses concurrents en matière d'intégration de l'IA. Cependant, le cours de l'action de l'entreprise est resté stable, les inquiétudes persistant quant à l'impact des nouveaux droits de douane américains sur la Chine, Taïwan et l'Inde – des régions clés de sa chaîne d'approvisionnement.

Si les investisseurs semblent actuellement optimistes, de sérieux risques réglementaires se profilent. Les autorités de la concurrence aux États-Unis, dans l'Union européenne et au Royaume-Uni intensifient leurs actions en justice, susceptibles de restructurer, voire de démanteler, certaines des plus grandes entreprises technologiques mondiales.

La Commission fédérale du commerce (FTC) fait pression sur Meta pour qu'elle cède ses activités WhatsApp et Instagram aux États-Unis. Les activités cloud de Microsoft sont scrutées de près des deux côtés de l'Atlantique. Amazon fait l'objet d'une plainte de la FTC pour manipulation présumée des prix, tandis qu'Apple est poursuivie par le ministère de la Justice pour avoir prétendument créé un écosystème impénétrable autour de l'iPhone.

Alphabet est confrontée à des défis de taille, ayant perdu trois procès antitrust liés à son moteur de recherche, à sa publicité et à son App Store. Les autorités de régulation pourraient bientôt contraindre Google à vendre son navigateur Chrome et à ouvrir son index de recherche à ses concurrents.