Gli hedge fund di Wall Street riducono gli afflussi sulle Magnifiche Sette nel riassestamento del terzo trimestre

I più grandi hedge fund di Wall Street hanno svenduto ingenti porzioni delle loro partecipazioni nelle “Magnificent Seven” tech durante il terzo trimestre del 2025, riducendo le posizioni in Nvidia, Amazon, Alphabet e Meta, come mostrato da nuovi documenti regolamentari pubblicati venerdì.

Il ritiro è arrivato proprio mentre i mercati stavano prendendo slancio, con l'S&P 500 in aumento di quasi l'8% e il Nasdaq 100 in crescita di circa il 9%, alimentato in parte dal calo dei rendimenti dei bond dopo le aspettative di tagli ai tassi che hanno spinto i rendimenti dei Treasury a 10 anni giù di circa sette punti base.

I dati provengono dalle dichiarazioni 13‑F obbligatorie e i report hanno tracciato le variazioni degli investimenti fino al 30 settembre.

Gli ultimi scambi hanno mostrato quanto alcuni dei più grandi gestori patrimoniali siano stati aggressivi nel ridurre il rischio nelle Big Tech. Non si è trattato solo dei nomi seguiti quotidianamente su CNBC; anche gli hedge fund hanno ridotto le posizioni in sanità ed energia.

Questa mossa è seguita a un secondo trimestre in cui le società avevano investito massicciamente in scommesse sull'intelligenza artificiale. Ma una volta che la frenesia dell'AI si è raffreddata e le valutazioni gonfiate hanno iniziato a scendere, i gestori hanno tirato i remi per barca e reindirizzato il capitale verso settori come il software applicativo, l'e-commerce e i pagamenti.

Bridgewater svende Nvidia, carica sui pagamenti prima del crollo di Fiserv

Bridgewater Associates di Ray Dalio, che ha sovraperformato molti competitor nei primi nove mesi del 2025, ha tagliato la sua quota in Nvidia di quasi due terzi, chiudendo il Q3 con 2,5 milioni di azioni, e ha dimezzato la posizione in Alphabet, ora scesa a 2,65 milioni di azioni.

Nel frattempo, Bridgewater ha aumentato le partecipazioni in Adobe, Dynatrace ed Etsy, tutte legate a software e piattaforme online, e ha incrementato la sua quota nella società di pagamenti Fiserv prima che questa riportasse utili deboli e tagliasse le previsioni di ricavi per il secondo trimestre consecutivo. Il risultato? La capitalizzazione di mercato di Fiserv è crollata di circa 30 miliardi di dollari in un giorno.

Discovery Capital, fondata da Rob Citrone, è entrata nella stessa operazione su Fiserv prima del crollo, aprendo anche nuove posizioni in Alphabet, Cigna, Elevance Health e Cleveland-Cliffs, una società siderurgica.

Nel frattempo, Lone Pine Capital ha ridotto la sua quota in Meta del 34,8%, mentre Tiger Global ha fatto ancora di più, tagliando del 62,6% la sua partecipazione nella stessa società.

Coatue e Balyasny rimescolano scommesse su AI e iPhone, Buffett modifica Alphabet e Apple

Philippe Laffont di Coatue Management ha ridotto la propria esposizione su Nvidia del 14,1%, portando la posizione a 9,9 milioni di azioni: ancora consistente, ma meno aggressiva.

La riduzione di Coatue si è allineata a mosse simili da parte di Bridgewater e di Michael Burry di Scion Asset Management, che anch'egli si è allontanato da Nvidia durante il trimestre.

Dmitry Balyasny di Balyasny Asset Management ha preso la direzione opposta su Apple, moltiplicando la propria partecipazione diverse volte durante lo stesso trimestre.

E da Berkshire Hathaway, il team di Warren Buffett ha segnalato una nuova posizione da 4,3 miliardi di dollari in Alphabet, mentre continuava a ridurre la propria quota in Apple. Questa era l'ultima comunicazione sul portafoglio azionario prima che Buffett cedesse le chiavi della direzione.

Questi scambi non dicevano nulla sulle posizioni short o sulle partecipazioni attuali, i 13‑F non lo fanno mai, ma hanno dipinto un quadro chiaro di dove i soldi si stavano spostando e quando. Le dichiarazioni hanno mostrato molto più di semplici aggiustamenti di portafoglio.

I più grandi hedge fund di Wall Street si stavano allontanando dai nomi tech più iper-ammirati dell'anno e tuffandosi in nuovi settori.

Ognuna di queste decisioni è arrivata con numeri reali, puntate reali e conseguenze reali, e alla fine del terzo trimestre, la festa tech aveva meno ospiti.