قامت أكبر صناديق التحوط في وول ستريت ببيع أجزاء كبيرة من حيازاتها التقنية "السبعة الرائعة" خلال الربع الثالث من عام 2025، حيث قلصت مراكزها في شركات Nvidia وAmazon وAlphabet وMeta كما هو موضح في الإفصاحات التنظيمية الجديدة التي نُشرت يوم الجمعة.
جاء التراجع في الوقت الذي كانت فيه الأسواق تكتسب زخماً، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 8% تقريباً وصعد مؤشر ناسداك 100 بنسبة 9% تقريباً، مدفوعاً جزئياً بانخفاض عوائد السندات بعد أن توقعات خفض أسعار الفائدة عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى الانخفاض بنحو سبع نقاط أساس.
جاءت البيانات من الإفصاحات الإلزامية 13-F، tracالتقارير التغييرات الاستثمارية حتى 30 سبتمبر.
أحدث الصفقات مدى جرأة بعض أكبر مديري الأموال في الحد من المخاطر في شركات التكنولوجيا الكبرى. ولم يقتصر الأمر على الشركات التي يتابعها الناس على قناة سي إن بي سي يوميًا، بل قلصت صناديق التحوط أيضًا استثماراتها في أسهم قطاعي الرعاية الصحية والطاقة.
جاء هذا التحرك عقب ربع ثانٍ شهد إقبالاً كثيفاً من الشركات على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. ولكن بمجرد أن خفت حدة هذا الإقبال، وبدأت التقييمات المبالغ فيها بالانخفاض، تراجع مديرو الصناديق بقوة وأعادوا توجيه رؤوس الأموال إلى قطاعات مثل برامج التطبيقات والتجارة الإلكترونية والمدفوعات.
بريدج ووتر تتخلى عن إنفيديا، وتستحوذ على الكثير من المدفوعات قبل انهيار فيسيرف
قامت شركة بريدج ووتر أسوشيتس التابعة لراي داليو، والتي تفوقت على العديد من الشركات المنافسة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بتقليص حصتها في شركة إنفيديا بنحو الثلثين، لتنهي الربع الثالث بـ 2.5 مليون سهم، وخفضت مركزها في شركة ألفابت إلى النصف، ليصل الآن إلى 2.65 مليون سهم.
في الوقت نفسه، رفعت بريدج ووتر حصصها في أدوبي، ودايناtrac، وإتسي، وكلها شركات برمجيات ومنصات إلكترونية، كما زادت حصتها في شركة المدفوعات فيسيرف قبل أن تعلن الأخيرة عن أرباح ضعيفة وتخفض توقعاتها للإيرادات للربع الثاني على التوالي. والنتيجة؟ انخفضت القيمة السوقية لشركة فيسيرف بنحو 30 مليار دولار في يوم واحد.
دخلت شركة ديسكفري كابيتال، التي أسسها روبtron، نفس صفقة فيسيرف قبل الانهيار، كما فتحت مراكز جديدة في ألفابت وسيغنا وإليفانس هيلث وكليفلاند-كليفس، وهي شركة للصلب.
في غضون ذلك، خفضت شركة لون باين كابيتال حصتها في شركة ميتا بنسبة 34.8%، بينما قامت شركة تايجر جلوبال بتخفيضها بنسبة 62.6% من حصتها في نفس الشركة.
كوتو وبالياسني يعيدان ترتيب رهانات الذكاء الاصطناعي والآيفون، وبافيت يُجري تعديلات على ألفابت وآبل
خفضت شركة كوتو مانجمنت التابعة لفيليب لافونت شركة إنفيديا بنسبة 14.1%، مما أدى إلى خفض المركز إلى 9.9 مليون سهم، وهو لا يزال مركزًا كبيرًا، ولكنه لم يعد بنفس القدر من العدوانية.
تزامن تقليص حصة كوتو مع تحركات مماثلة من شركة بريدج ووتر وشركة سايون لإدارة الأصول التابعة لمايكل بوري، واللتان تراجعتا أيضاً عن الاستثمار في شركة إنفيديا خلال الربع.
اتخذت شركة Balyasny Asset Management التابعة لديمتري بالياسني اتجاهاً معاكساً فيما يتعلق بشركة Apple، حيث ضاعفت حصتها عدة مرات خلال نفس الربع.
وفي شركة بيركشاير هاثاواي، أعلن فريق وارن بافيت عن استحواذه على حصة جديدة بقيمة 4.3 مليار دولار في شركة ألفابت، في الوقت الذي يواصل فيه تقليص حصته في شركة آبل. وكان هذا آخر إفصاح عن محفظة الأسهم قبل أن يتخلى بافيت عن مهام الرئيس التنفيذي.
لم تُشر هذه الصفقات إلى أي شيء بخصوص مراكز البيع على المكشوف أو الحيازات الحالية، فتقارير 13-F لا تفعل ذلك عادةً، لكنها رسمت صورة واضحة عن وجهة الأموال وتوقيت تحويلها. وأظهرت التقارير أكثر بكثير من مجرد تعديلات طفيفة على المحفظة الاستثمارية.
أكبر صناديق التحوط في وول ستريت كانت تبتعد عن أكثر شركات التكنولوجيا شهرة هذا العام وتتجه نحو قطاعات جديدة.
كل قرار من هذه القرارات جاء مصحوباً بأرقام حقيقية، ومخاطر حقيقية، وعواقب حقيقية، وبحلول نهاية الربع الثالث، انخفض عدد ضيوف حفل التكنولوجيا.
