华尔街对冲基金在第三季度重组中放缓对“七巨头”科技股的押注

根据周五公布的新监管文件显示，华尔街最大的对冲基金在 2025 年第三季度抛售了部分“七巨头”科技股持仓，削减了英伟达、亚马逊、Alphabet 和 Meta 的仓位。

此次回调恰逢市场势头强劲之际，标准普尔 500 指数上涨近 8%，纳斯达克 100 指数攀升约 9%，部分原因是降息预期推动 10 年期美国国债收益率下降约七个基点。

数据来自强制性的 13-F 文件，报告追踪了截至 9 月 30 日的投资变化。

最新交易显示，一些最大的基金经理在降低大型科技股风险方面采取了多么激进的举措。这不仅限于人们在 CNBC 每天关注的股票，对冲基金还削减了对医疗保健和能源股的押注。

这一举措紧随第二季度 firms 大举投入人工智能相关股票之后。但一旦AI 狂热降温，且估值过高开始下跌，经理们便大幅撤资，并将资本重新引导至应用软件、电子商务和支付等板块。

桥水基金抛售英伟达，在 Fiserv 暴跌前大举押注支付业务

雷·达里奥的桥水基金在 2025 年前九个月的表现优于许多同行，但其英伟达持股削减了近三分之二，第三季度末持有 250 万股，并将 Alphabet 的持仓减半，降至 265 万股。

与此同时，桥水基金提高了对 Adobe、Dynatrace 和 Etsy 的持股，这些都与软件和在线平台有关，并在 Fiserv 报告疲软业绩并连续第二个季度下调第二季度收入指引之前增加了其在支付公司 Fiserv 的持仓。结果？Fiserv 的市值在一天内蒸发了约 300 亿美元。

Rob Citrone 创立的 Discovery Capital 在 Fiserv 暴跌前进入了同一笔交易，并在新开设了 Alphabet、Cigna、Elevance Health 和钢铁公司克利夫兰-克利夫斯（Cleveland-Cliffs）的头寸。

与此同时，Lone Pine Capital 将其 Meta 持股削减了 34.8%，而 Tiger Global 的削减力度更大，将该公司持股削减了 62.6%。

Coatue 和 Balyasny 重新调整 AI 和 iPhone 押注，巴菲特微调 Alphabet 和苹果持仓

Philippe Laffont 的 Coatue Management 将其英伟达敞口减少了 14.1%，持股降至 990 万股，虽然仓位依然庞大，但不再那么激进。

Coatue 的减持与桥水基金和迈克尔·伯里（Michael Burry）的 Scion Asset Management 的类似举措相吻合，后者在季度内也退出了英伟达。

Dmitry Balyasny 的 Balyasny Asset Management 在苹果股上采取了相反的策略，在同一季度将其持股翻了几番。

而在伯克希尔·哈撒韦，沃伦·巴菲特的团队报告称，在继续削减苹果持仓的同时，新增了对 Alphabet 43 亿美元的持股。这是在巴菲特移交 CEO 职务之前最后一次股权投资组合披露。

这些交易并未说明空头头寸或当前持仓，13-F 文件从来都不包含这些信息，但它们清晰地描绘了资金流向和流向时间。这些文件显示的内容远不止投资组合的小修小补。

华尔街最大的对冲基金正远离今年最受追捧的科技股，转而深入新的板块。

每一个决定都伴随着真实的数字、真实的赌注和真实的后果，到第三季度末，科技派对上的客人变少了。