Los fondos de cobertura de Wall Street reducen su apuesta por los Siete Magníficos en el reordenamiento del tercer trimestre

Los mayores fondos de cobertura de Wall Street vendieron grandes partes de sus participaciones tecnológicas de los «Siete Magníficos» durante el tercer trimestre de 2025, reduciendo posiciones en Nvidia, Amazon, Alphabet y Meta, según se muestra en nuevos registros regulatorios publicados el viernes.

El retroceso llegó justo cuando los mercados estaban ganando impulso, con el S&P 500 subiendo casi un 8% y el Nasdaq 100 escalando alrededor del 9%, impulsado en parte por la caída de los rendimientos de los bonos después de las expectativas de recortes de tasas que empujaron los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años a la baja unos siete puntos básicos.

Los datos provienen de los registros obligatorios 13-F, y los informes rastrearon los cambios de inversión hasta el 30 de septiembre.

Los últimos movimientos mostraron lo agresivos que fueron algunos de los mayores gestores de capital en reducir el riesgo en las grandes tecnológicas. No fueron solo los nombres que la gente sigue en CNBC todos los días; los fondos de cobertura también recortaron apuestas en nombres de salud y energía.

Ese movimiento siguió a un segundo trimestre en el que las empresas se apilaron en apuestas de inteligencia artificial. Pero una vez que la fiebre de la IA se enfrió y las valoraciones infladas comenzaron a caer, los gestores retrocedieron con fuerza y redirigieron el capital hacia sectores como software de aplicaciones, comercio electrónico y pagos.

Bridgewater vende Nvidia y aumenta su apuesta en pagos antes de que Fiserv se desplome

Bridgewater Associates de Ray Dalio, que superó a muchos de sus pares durante los primeros nueve meses de 2025, redujo su participación en Nvidia en casi dos tercios, terminando el T3 con 2,5 millones de acciones, y redujo a la mitad su posición en Alphabet, ahora bajando a 2,65 millones de acciones.

Al mismo tiempo, Bridgewater aumentó sus participaciones en Adobe, Dynatrace y Etsy, todas vinculadas al software y plataformas en línea, e incrementó su tenencia en la empresa de pagos Fiserv antes de que reportara unos resultados débiles y recortara sus previsiones de ingresos por segundo trimestre consecutivo. ¿El resultado? La capitalización bursátil de Fiserv se desplomó unos 30.000 millones de dólares en un solo día.

Discovery Capital, fundada por Rob Citrone, entró en la misma operación de Fiserv antes del desplome, y también abrió nuevas posiciones en Alphabet, Cigna, Elevance Health y Cleveland-Cliffs, una empresa de acero.

Mientras tanto, Lone Pine Capital redujo su participación en Meta en un 34,8%, mientras que Tiger Global lo hizo aún más drásticamente, recortando un 62,6% de su tenencia en la misma empresa.

Coatue y Balyasny reorganizan apuestas en IA y iPhone, Buffett ajusta Alphabet y Apple

La exposición de Coatue Management de Philippe Laffont a Nvidia se redujo un 14,1%, bajando la posición a 9,9 millones de acciones, aún grande, pero ya no tan agresiva.

La reducción de Coatue se alineó con movimientos similares de Bridgewater y Scion Asset Management de Michael Burry, quien también se alejó de Nvidia durante el trimestre.

Balyasny Asset Management de Dmitry Balyasny fue en la dirección opuesta con Apple, multiplicando su participación varias veces durante el mismo trimestre.

Y en Berkshire Hathaway, el equipo de Warren Buffett informó de una nueva participación de 4.300 millones de dólares en Alphabet, incluso mientras continuaba reduciendo su posición en Apple. Esta fue la última divulgación de la cartera de acciones antes de que Buffett ceda el cargo de CEO.

Estas operaciones no decían nada sobre posiciones cortas o tenencias actuales; los 13-F nunca lo hacen, pero pintaron un cuadro claro de hacia dónde se estaba moviendo el dinero y cuándo. Los registros mostraron mucho más que simples ajustes de cartera.

Los mayores fondos de cobertura de Wall Street se alejaban de los nombres tecnológicos más hyped del año y se sumergían en nuevos sectores.

Cada una de estas decisiones vino con números reales, apuestas reales y consecuencias reales, y para finales del tercer trimestre, la fiesta tecnológica tenía menos invitados.