월스트리트 헤지펀드, 3 분기 재편으로 '매그니피센트 7'에서 물러나

월스트리트의 최대 헤지펀드들은 2025년 3분기에 ‘매그니피센트 7’로 불리는 주요 테크 종목들의 지분을 대거 매도했으며, 금요일 공개된 새로운 규제 공시에 따르면 엔비디아, 아마존, 알파벳, 메타에 대한 포지션을 축소했습니다.

이러한 후퇴는 S&P 500이 거의 8% 상승하고 나스닥 100이 약 9% 상승하는 등 시장이 강세를 보일 때 발생했으며, 이는 금리 인하 기대감이 10년물 국채 수익률을 약 7bp 하락시켰기 때문이기도 합니다.

이 데이터는 의무적인 13-F 공시에서 비롯된 것으로, 보고서는 9월 30일까지의 투자 변경 사항을 추적했습니다.

최신 매매 동향은 일부 최대 자산운용사들이 빅테크의 리스크를 줄이는 데 얼마나 공격적이었는지를 보여줍니다. 이는 CNBC에서 매일 주목받는 기업들만의 이야기가 아니었습니다. 헤지펀드들도 헬스케어 및 에너지 섹터의 지분 매수를 줄였습니다.

이 같은 움직임은 기업들이 인공지능 관련 종목에 대거 진입했던 2분기를 거친 후였습니다. 그러나 AI 열기가 식고 과대평가된 기업 가치들이 하락하기 시작하자, 운용사들은 철수하며 자본을 애플리케이션 소프트웨어, 전자상거래, 결제 서비스 등 다른 섹터로 재배치했습니다.

브리지워터, 엔비디아 매도 후 결제 서비스 매수, 피서브 폭락

2025년 첫 9개월 동안 많은 동종 업계보다 우수한 성과를 보인 레이 달리오의 브리지워터 어소시에이츠는 엔비디아 지분을 약 3분의 1로 줄여 3분기 말 250만주를 보유하게 되었고, 알파벳 지분도 절반으로 줄여 현재 265만주를 보유하고 있습니다.

동시에 브리지워터는 소프트웨어 및 온라인 플랫폼과 관련된 어도비, 다이나트레이스, 에트시에 대한 지분을 늘렸고, 2분기 연속 부진한 실적과 매출 가이던스 하향 조정을 발표하기 전인 피서브(Fiserv)에 대한 지분도 확대했습니다. 그 결과? 피서브의 시가총액은 하루 만에 약 300억 달러 급락했습니다.

롭 시트로네가 설립한 디스커버리 캐피탈은 추락 전 같은 피서브 거래에 참여했으며, 알파벳, 시그나, 엘리번스 헬스, 클리블랜드-클리프스(제철 회사)에도 새로운 포지션을 열었습니다.

한편, 론 파인 캐피탈은 메타 지분을 34.8% 축소했으며, 타이거 글로벌은 같은 회사에서 62.6%나 대폭 줄이는 더 강력한 행보를 보였습니다.

코투와 발리아스니, AI 및 아이폰 베팅 재조정, 버핏의 알파벳 및 애플 조정

필리프 라퐁의 코투 매니지먼트는 엔비디아 노출을 14.1% 줄여 포지션을 990만주로 낮췄습니다. 여전히 규모는 크지만, 이전만큼 공격적이지는 않습니다.

코투의 축소는 브리지워터와 마이클 버리의 스카온 자산운용과도 맥을 같이하는데, 스카온 역시 해당 분기 동안 엔비디아에서 물러났습니다.

드미트리 발리아스니의 발리아스니 자산운용은 애플과 관련해 반대 방향으로 움직여 같은 분기 동안 보유량을 여러 배로 늘렸습니다.

그리고 버크셔 해서웨이에서는 워런 버핏의 팀이 애플 지분을 계속 줄임에도 불구하고 알파벳에 대한 새로운 43억 달러의 지분을 보고했습니다. 이는 버핏이 CEO 직을 이양하기 직전에 발표된 마지막 주식 포트폴리오 공시였습니다.

이러한 매매 동향은 숏 포지션이나 현재 보유 현황에 대해 아무것도 말해주지 않습니다. 13-F 공시는 항상 그러하듯, 자금의 이동 방향과 시기를 명확하게 보여주었을 뿐입니다. 이 공시들은 단순한 포트폴리오 조정 이상의 것을 보여줬습니다.

월스트리트의 최대 헤지펀드들은 올해 가장 주목받던 테크 종목들에서 물러나 새로운 섹터로 뛰어들었습니다.

이 모든 결정에는 실제 숫자, 실제 스테이크, 실제 결과가 따랐으며, 3분기 말에는 테크 파티에 참석한 손님들이 줄었습니다.