금요일에 공개된 새로운 규제 당국 제출 서류에 따르면, 월가 최대 헤지펀드들이 2025년 3분기 동안 소위 "매그니피센트 세븐" 기술주 보유량을 대폭 매도했으며, 엔비디아, 아마존, 알파벳, 메타에 대한 포지션을 줄인 것으로 나타났습니다.
이번 하락세는 시장이 상승세를 타던 시점에 발생했는데, S&P 500 지수는 거의 8%, 나스닥 100 지수는 약 9% 상승했으며, 이는 금리 인하 기대감 10년 만기 국채 수익률이 약 7bp 하락한 데 힘입은 바가 컸습니다.
해당 데이터는 의무적으로 제출해야 하는 13-F 보고서에서 가져온 것으로, 9월 30일까지의 투자 변동 사항을 trac.
최근 거래 내역을 보면 일부 대형 자산운용사들이 빅테크 기업의 위험을 줄이기 위해 얼마나 공격적인 행보를 보였는지 알 수 있습니다. CNBC에서 매일 주목하는 기업들뿐만 아니라, 헤지펀드들은 헬스케어와 에너지 관련 기업들에 대한 투자 비중도 줄였습니다.
이러한 움직임은 기업들이 인공지능 관련 기업에 대거 투자했던 2분기에 이은 것입니다. 하지만 AI 열풍이 식고과대평가된 기업 가치가 하락하기 시작하자, 경영진들은 투자를 대폭 줄이고 애플리케이션 소프트웨어, 전자상거래, 결제와 같은 분야로 자본을 재분배했습니다.
브리지워터, 엔비디아 매각하고 피서브 폭락 전에 대금 매입에 집중
레이 달리오가 이끄는 브리지워터 어소시에이츠는 2025년 첫 9개월 동안 많은 동종 업계 기업들을 능가하는 성과를 거두었는데, 엔비디아 지분을 거의 3분의 2 가까이 줄여 3분기 말 기준 250만 주를 보유했고, 알파벳 지분도 절반으로 줄여 현재 265만 주를 보유하고 있다.
동시에 브리지워터는 소프트웨어 및 온라인 플랫폼 관련 기업인 어도비, 다이나trac, 에츠에 대한 지분을 늘렸고, 결제 회사인 피서브가 2분기 연속 부진한 실적을 발표하고 매출 전망치를 대폭 하향 조정하기 직전에 피서브의 지분도 확대했습니다. 그 결과, 피서브의 시가총액은 하루 만에 약 300억 달러 폭락했습니다.
롭tron이 설립한 디스커버리 캐피털은 주가 폭락 직전에 피서브(Fiserv)에 투자했으며, 알파벳(Alphabet), 시그나(Cigna), 엘레반스 헬스(Elevance Health), 그리고 철강 회사인 클리블랜드-클리프스(Cleveland-Cliffs)에도 새로운 투자 포지션을 확보했습니다.
한편, 론 파인 캐피털은 메타 지분을 34.8% 줄였고, 타이거 글로벌은 더욱 과감하게 같은 회사 지분을 62.6%나 줄였다.
코투와 발리아스니, AI 및 아이폰 관련 투자 전략 변경… 버핏, 알파벳과 애플에 대한 투자 조정
필립 라퐁이 이끄는 코투 매니지먼트는 엔비디아 투자 비중을 14.1% 줄여 990만 주를 보유하게 되었는데, 여전히 큰 규모이지만 이전처럼 공격적인 투자 전략은 아니다.
코투의 지분 축소는 브리지워터와 마이클 버리의 사이언 자산운용이 해당 분기 동안 엔비디아에 대한 투자를 철회한 것과 유사한 움직임입니다.
드미트리 발랴스니의 발랴스니 자산운용은 애플에 대해 정반대의 전략을 펼쳐 같은 분기 동안 애플 주식 보유량을 몇 배로 늘렸습니다.
한편 버크셔 해서웨이의 워렌 버핏은 애플 지분을 줄이는 와중에도 알파벳에 43억 달러 규모의 신규 투자를 단행했다고 발표했습니다. 이는 버핏이 CEO 직을 넘겨주기 전 마지막으로 공개한 주식 포트폴리오 현황입니다.
이 거래 내역에는 공매도 포지션이나 현재 보유 자산에 대한 정보는 나와 있지 않았지만(13-F 보고서는 원래 그런 내용을 포함하지 않습니다), 자금이 어디로 언제 이동했는지 명확하게 보여주었습니다. 이 보고서는 단순한 포트폴리오 조정 이상의 많은 정보를 제공했습니다.
월가 최대 헤지펀드들이 올해 가장 주목받았던 기술주에서 발을 빼고 새로운 분야에 투자하기 시작했다.
이러한 모든 결정에는 실제 수치, 실제 위험 부담, 그리고 실제 결과가 따랐고, 3분기가 끝날 무렵에는 기술 업계의 파티에 참석한 손님이 줄어들었습니다.
