S&P 500 chiude a un record di 6.445, il Nasdaq tocca 21.681 per la prima volta dopo dati sull'inflazione più deboli
- L'S&P 500 ha chiuso a un record di 6.445,76 e il Nasdaq ha raggiunto 21.681,90 dopo che l'inflazione di luglio è risultata più contenuta del previsto.
- L'indice CPI di luglio è aumentato del 2,7% su base annua, al di sotto delle previsioni dell'1,8%, mentre l'CPI sottostante è cresciuto dell'1,1%.
- Gli operatori ora vedono una probabilità del 94% di un taglio dei tassi da parte della Fed a settembre, con ulteriori tagli probabili a ottobre e dicembre.
L'S&P 500 ha raggiunto un nuovo record martedì, chiudendo a 6.445,76 dopo un aumento dell'1,13%, mentre il Nasdaq Composite ha anche fatto nuovi record, chiudendo a 21.681,90 con un guadagno dell'1,39%.
Il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto 483,52 punti, ovvero l'1,10%, chiudendo a 44.458,61. Il rally è arrivato dopo che i dati sull'inflazione di luglio sono risultati leggermente più deboli del previsto, alimentando le aspettative che la Federal Reserve potrebbe tagliare i tassi di interesse già il prossimo mese, secondo i dati di Dow Jones.
L'indice dei prezzi al consumo di luglio ha mostrato un aumento del 2,7% rispetto all'anno scorso, appena sotto la proiezione del 2,8%. L'IPC sottostante, che esclude i costi di cibo ed energia, è aumentato del 3,1% rispetto all'anno precedente, leggermente sopra la previsione del 3%.
La lettura più morbida ha spinto i trader ad aumentare le scommesse sui prossimi tagli ai tassi. Prima del rapporto, i mercati prevedevano un'85% di probabilità di un taglio a settembre. Dopo i dati, la probabilità è schizzata al 94%. I trader hanno anche aumentato le loro aspettative per ulteriori tagli a ottobre e dicembre.
Aspettative sui tassi e movimenti settoriali
Tom Hainlin, stratega degli investimenti nazionale presso U.S. Bank Asset Management Group, ha dichiarato che la situazione attuale vede i tassi in calo e gli utili in aumento, creando quello che lui ha definito "un ambiente piuttosto buono per il mercato azionario in generale".
Le aziende più piccole hanno visto il maggiore impulso, con il Russell 2000 che è salito quasi tre volte quanto l'S&P 500. Nello spazio delle criptovalute, Circle Internet Group è salita del 3% dopo aver riportato che i ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 53% rispetto all'anno precedente.
I dati sull'inflazione non sono stati l'unico fattore che ha mosso i mercati. Lunedì, il presidente Donald Trump ha detto che estenderà una pausa di 90 giorni sui dazi più elevati per le merci cinesi. Questa decisione è arrivata mentre i trader attendevano il rapporto sull'indice dei prezzi alla produzione di giovedì, che darà un quadro più ampio dell'inflazione all'ingrosso.
Entrambi i set di dati arrivano prima della riunione della Fed a Jackson Hole alla fine di questo mese, seguita dalla riunione di settembre in cui verrà presa una decisione sui tassi.
Wolfe Research ha notato che, sebbene le oscillazioni estive del mercato siano state tipiche, l'azienda si aspetta che la cautela degli investitori svanisca per l'autunno.
In una nota di domenica, si dice che, sebbene si preveda ancora ufficialmente che la Fed manterrà i tassi a settembre, il rapporto sull'occupazione della scorsa settimana dà alla banca centrale "motivo per effettuare i tagli che vuole ancora fare". L'azienda ha aggiunto che, per l'autunno, l'economia potrebbe "apparire migliore del previsto" poiché la crescita inizia a salire.
Gli analisti valutano la sostenibilità del rally di mercato
BCA Research ha suggerito che il rally potrebbe continuare anche se l'economia rallenta. In una nota di lunedì, l'azienda ha detto di propendere per la conclusione che una crescita più lenta non impatterà sui mercati nei prossimi sei-dodici mesi, purché avvenga gradualmente. BCA ha anche detto che i segni di un'attività economica più debole potrebbero persino essere "celebrati come un catalizzatore" per ulteriori tagli ai tassi della Fed.
L'azienda ha però avvertito che un forte momentum rialzista rende difficile per chi è posizionato in modo difensivo. Ha anche detto che la prima ondata di dati economici chiave ha rafforzato la sua visione secondo cui l'economia non è forte quanto crede il mercato. BCA ha aggiunto che il mercato del lavoro e la spesa dei consumatori "camminano su un filo sopra una palude di velocità di stallo", segnalando che qualsiasi passo falso potrebbe rapidamente esporre la debolezza sottostante.
Da qui, l'attenzione di Wall Street rimarrà focalizzata sui dati sull'influzione, sulle prossime riunioni della Fed e sulla situazione continua dei dazi con la Cina, mentre i trader si posizionano per quello che potrebbe essere un'estate volatile.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
