S&P 500 기록 6,445 마감, 나스닥 21,681 첫 도달 – 완만한 인플레이션 데이터 이후

S&P 500은 화요일 1.13% 상승한 후 6,445.76로 새로운 기록을 세웠으며, 나스닥 컴포지트도 1.39% 상승하여 21,681.90으로 새로운 지점을 돌파했습니다.

다우존스 산업평균지수는 483.52포인트(1.10%) 상승하여 44,458.61로 마감했습니다. 이 랠리는 7월 인플레이션 수치가 예상보다 약간 낮게 나와, 다우존스 데이터에 따르면 연준이 다음 달부터 금리를 인하할 수 있다는 기대를 불러일으켰기 때문입니다.

7월 소비자물가지수는 전년 대비 2.7% 상승하여 2.8%의 전망치에 미치지 못했습니다. 식품 및 에너지 비용을 제외한 코어 CPI는 전년 대비 3.1% 상승하여 3%의 전망치를 약간 상회했습니다.

완만한headline 인플레이션 수치는 트레이더들로 하여금 다가오는 금리 인하에 대한 베팅을 높였습니다. 보고서 이전에는 시장이 9월 인하 확률을 85%로 책정했지만, 데이터 이후 확률은 94%로 급증했습니다. 트레이더들은 10월과 12월의 추가 인하 기대치도 높였습니다.

금리 기대감과 섹터 동향

U.S. Bank Asset Management Group의 국가 투자 전략가인 Tom Hainlin은 현재 설정이 금리는 낮아지고 수익은 높아지는 방향이며, 이는 그가 “광범위한 주식 시장에 대해 꽤 좋은 환경”이라고 부르는 것을 창출한다고 말했습니다.

소형 기업들이 가장 큰 혜택을 받았으며, 러셀 2000은 S&P 500보다 거의 3배 더 상승했습니다. 암호화폐 공간에서는 Circle Internet Group이 전년 대비 2분기 수익이 53% 급증했다는 보고 후 3% 상승했습니다.

인플레이션 데이터가 시장을 움직이는 유일한 요인은 아니었습니다. 월요일 도널드 트럼프 대통령은 중국산 제품에 대한 관세 인상 90일 유예를 연장하겠다고 밝혔습니다. 이 결정은 목요일의 생산자물가지수(PPI) 보고서가 도매 인플레이션에 대한 더 넓은 그림을 제공할 것이라는 점을 트레이더들이 기다리는 가운데 내려졌습니다.

이 두 가지 수치는 이번 달 후반 연준의 잭슨홀 회의에 이어 금리 결정이 내려질 9월 정책 회의 이전에 발표됩니다.

Wolfe Research는 여름철 시장 변동이 전형적이었지만, 이 회사는 가을이 되면 투자자들의 신중함이 사라질 것으로 예상합니다.

일요일 보고서에서 연준은 9월 금리 동결을 공식적으로 여전히 예상하고 있지만, 지난주 고용 보고서가 중앙은행에게 “여전히 수행하고자 하는 금리 인하를 단행할 이유”를 제공한다고 밝혔습니다. 이 회사는 가을이 되면 성장이 높아지기 시작하면서 경제가 “걱정했던 것보다 나아질 것”이라고 덧붙였습니다.

분석가들은 시장 랠리의 지속 가능성에 대해 논평합니다

BCA Research는 경제가 둔화되더라도 랠리가 계속될 수 있다고 제안했습니다. 월요일 보고서에서 이 회사는 성장이 점진적으로 이루어진다면 느린 성장이 향후 6~12개월 동안 시장에 영향을 미치지 않을 것이라고 결론 내리는 경향이 있다고 말했습니다. BCA는 약화된 경제 활동의 징후가 연준의 추가 금리 인하를 위한 “촉매제로 축하받을 수” 있다고 덧붙였습니다.

그러나 이 회사는 강력한 강세 모멘텀이 방어적 포지션을 취한 사람들에게 어려움을 주고 있다고 경고했습니다. 또한 주요 경제 데이터 발표의 첫 물결이 경제가 시장이 생각하는 것만큼 강하지 않다는 자신의 견해를 강화했다고 말했습니다. BCA는 노동 시장과 소비자 지출이 “실속 속의 늪지대 위를 줄타기하고 있다”고 추가하며, 어떤 실수라도 근본적인 약점을 빠르게 노출시킬 수 있음을 시사했습니다.

이제 월스트리트의 초점은 인플레이션 수치, 다가오는 연준 회의, 그리고 중국과의 지속적인 관세 상황에 맞춰질 것이며, 트레이더들은 여름의 끝이 될 수 있는 변동성에 대비해 포지션을 잡을 것입니다.