El S&P 500 cierra en un récord de 6.445, el Nasdaq alcanza 21.681 por primera vez tras datos de inflación suave
- El S&P 500 cerró en un récord de 6.445,76 y el Nasdaq alcanzó 21.681,90 tras los datos de inflación de julio, que resultaron más suaves de lo esperado.
- El IPC de julio aumentó un 2,7% interanual, por debajo del pronóstico del 2,8%, mientras que el IPC subyacente creció un 3,1%.
- Los traders ahora ven una probabilidad del 94% de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre, con más recortes probables en octubre y diciembre.
El S&P 500 alcanzó un nuevo récord el martes, cerrando en 6.445,76 tras subir un 1,13 %, mientras que el Nasdaq Composite también rompió récords, finalizando en 21.681,90 con una ganancia del 1,39 %.
El Dow Jones Industrial Average sumó 483,52 puntos, o un 1,10 %, para terminar en 44.458,61. El repunte se produjo después de que los números de inflación de julio fueran ligeramente más frescos de lo esperado, alimentando las expectativas de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés tan pronto como el próximo mes, según datos de Dow Jones.
El índice de precios al consumidor de julio mostró un aumento del 2,7 % en comparación con el año anterior, justo por debajo de la proyección del 2,8 %. El IPC subyacente, que excluye los costos de alimentos y energía, aumentó un 3,1 % respecto al año anterior, ligeramente por encima de la previsión del 3 %.
La lectura más suave de la inflación impulsó a los operadores a aumentar sus apuestas sobre los próximos recortes de tasas. Antes del informe, los mercados valoraban en un 85 % la probabilidad de un recorte en septiembre. Tras los datos, la probabilidad se disparó hasta el 94 %. Los operadores también elevaron sus expectativas de recortes adicionales en octubre y diciembre.
Expectativas de tasas y movimientos sectoriales
Tom Hainlin, estratega de inversiones nacional del Grupo de Gestión de Activos de U.S. Bank, dijo que la configuración actual tiene tasas en descenso y ganancias en aumento, creando lo que él llamó “un entorno bastante bueno para el mercado bursátil en general.”
Las empresas más pequeñas vieron el mayor impulso, con el Russell 2000 subiendo casi tres veces más que el S&P 500. En el espacio de las criptomonedas, Circle Internet Group ganó un 3 % tras informar de que sus ingresos del segundo trimestre aumentaron un 53 % respecto al año anterior.
Los datos de inflación no fueron el único factor que movió los mercados. El lunes, el presidente Donald Trump dijo que prorrogaría una pausa de 90 días sobre aranceles más altos para los productos chinos. Esta decisión se produjo mientras los operadores esperaban el informe del índice de precios al productor del jueves, que dará una visión más amplia de la inflación mayorista.
Ambos conjuntos de cifras llegan antes de la reunión de la Reserva Federal en Jackson Hole a finales de este mes, seguida de la reunión de política de septiembre donde se tomará una decisión sobre las tasas.
Wolfe Research señaló que, aunque las oscilaciones del mercado en verano han sido típicas, la firma espera que la cautela de los inversores disminuya para el otoño.
En una nota del domingo, indicó que, aunque sigue esperando oficialmente que la Reserva Federal mantenga las tasas en septiembre, el informe de nóminas de la semana pasada da al banco central “razones para aplicar los recortes que aún desea hacer”. La firma añadió que para el otoño, la economía podría “verse mejor de lo temido” a medida que el crecimiento comience a aumentar.
Los analistas valoran la sostenibilidad del repunte del mercado
BCA Research sugirió que el repunte podría continuar incluso si la economía se ralentiza. En una nota del lunes, la firma indicó que se inclina hacia la conclusión de que un crecimiento más lento no afectará a los mercados durante los próximos seis a doce meses, siempre que ocurra gradualmente. BCA también dijo que los signos de una actividad económica más débil podrían incluso “celebrarse como un catalizador” para más recortes de tasas de la Reserva Federal.
La firma advirtió, sin embargo, que el fuerte impulso alcista está dificultando que aquellos posicionados de forma defensiva. También dijo que la primera oleada de publicaciones clave de datos económicos había reforzado su opinión de que la economía no es tan fuerte como cree el mercado. BCA añadió que el mercado laboral y el gasto de los consumidores están “caminando por una cuerda floja sobre un pantano de velocidad de pérdida de sustentación”, lo que indica que cualquier error podría exponer rápidamente la debilidad subyacente.
De aquí en adelante, el enfoque de Wall Street se mantendrá centrado en las lecturas de inflación, las próximas reuniones de la Reserva Federal y la situación arancelaria en curso con China, mientras los operadores se posicionan para lo que podría ser un final de verano volátil.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
