El S&P 500 alcanzó un nuevo récord el martes, cerrando en 6.445,76 después de subir un 1,13%, mientras que el Nasdaq Composite también abrió nuevos caminos, terminando en 21.681,90 con una ganancia del 1,39%.
El Promedio Industrial Dow Jones sumó 483,52 puntos, o un 1,10%, para cerrar en 44.458,61. Este repunte se produjo después de que las cifras de inflación de julio resultaran ligeramente más bajas de lo esperado, lo que alimentó las expectativas de que la Reserva Federal podría recortar los tipos de interés el próximo mes, según datos del Dow Jones.
El índice de precios al consumidor de julio mostró un aumento del 2,7% con respecto al año pasado, ligeramente por debajo de la proyección del 2,8%. El IPC subyacente, que excluye los costos de alimentos y energía, aumentó un 3,1% con respecto al año anterior, ligeramente por encima del 3% previsto.
La lectura más moderada del titular impulsó a los operadores a aumentar sus expectativas sobre los próximos recortes de tipos. Antes del informe, los mercados estimaban una probabilidad del 85 % de un recorte en septiembre. Tras los datos, la probabilidad se disparó al 94 %. Los operadores también aumentaron sus expectativas de nuevos recortes en octubre y diciembre.
Expectativas de tasas y movimientos del sector
Tom Hainlin, estratega nacional de inversiones de US Bank Asset Management Group, dijo que la situación actual muestra tasas más bajas y ganancias más altas, creando lo que él llamó "un entorno bastante bueno para el mercado de valores en general"
Las empresas más pequeñas experimentaron el mayor impulso: el Russell 2000 subió casi tres veces más que el S&P 500. En el espacio de las criptomonedas, Circle Internet Group ganó un 3% después de informar que sus ingresos del segundo trimestre aumentaron un 53% con respecto al año anterior.
Los datos de inflación no fueron el único factor que influyó en los mercados. El lunes, eldent Donald Trump anunció que extendería una pausa de 90 días en el aumento de aranceles para los productos chinos. Esta decisión se produjo mientras los operadores esperaban el informe del índice de precios al productor del jueves, que ofrecerá un panorama más amplio de la inflación mayorista.
Ambos conjuntos de cifras llegan antes de la reunión de la Fed en Jackson Hole a finales de este mes, seguida de la reunión de política monetaria de septiembre donde se tomará una decisión sobre las tasas.
Wolfe Research señaló que si bien las oscilaciones del mercado en verano han sido típicas, la empresa espera que la cautela de los inversores se desvanezca en otoño.
En una nota publicada el domingo, indicó que, si bien oficialmente sigue esperando que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en septiembre, el informe de empleo de la semana pasada le da al banco central "motivos para llevar a cabo los recortes que aún desea realizar". La firma agregó que, para el otoño, la economía podría "presentarse mejor de lo que se temía" a medida que el crecimiento comience a repuntar.
Los analistas opinan sobre la sostenibilidad del repunte del mercado
BCA Research sugirió que el repunte podría continuar incluso si la economía se desacelera. En una nota del lunes, la firma indicó que se inclina a concluir que un crecimiento más lento no afectará a los mercados en los próximos seis a doce meses, siempre que se produzca gradualmente. BCA también indicó que las señales de una actividad económica más débil podrían incluso considerarse un catalizador para nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
La firma advirtió, sin embargo, que el fuerte impulsotrondificulta las cosas para quienes se posicionan a la defensiva. También afirmó que la primera ola de datos económicos clave publicados había reforzado su opinión de que la economía no es tantroncomo cree el mercado. BCA añadió que el mercado laboral y el gasto del consumidor se encuentran en una situación de equilibrio, lo que indica que cualquier paso en falso podría exponer rápidamente la debilidad subyacente.
A partir de aquí, la atención de Wall Street seguirá centrada en las lecturas de inflación, las próximas reuniones de la Fed y la actual situación arancelaria con China, mientras los operadores se posicionan para lo que podría ser un final volátil del verano.
