S&P 500 закрывается на рекордном уровне 6 445, Nasdaq впервые достигает 21 681 после данных о мягкой инфляции

S&P 500 достиг нового рекорда во вторник, закрывшись на уровне 6 445,76 после роста на 1,13%, в то время как Nasdaq Composite также пробил новые высоты, завершив день на уровне 21 681,90 с ростом на 1,39%.

Индекс Dow Jones Industrial Average добавил 483,52 пункта, или 1,10%, чтобы завершиться на уровне 44 458,61. Ралли произошло после того, как данные об инфляции за июль оказались немного более мягкими, чем ожидалось, что усилило ожидания, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки уже в следующем месяце, согласно данным Dow Jones.

Июльский индекс потребительских цен показал рост на 2,7% по сравнению с прошлым годом, что чуть ниже прогноза в 2,8%. Базовый индекс потребительских цен (CPI), исключающий стоимость продуктов питания и энергии, вырос на 3,1% по сравнению с предыдущим годом, что немного выше прогноза в 3%.

Более мягкие данные по инфляции заставили трейдеров повысить ставки на предстоящие снижения ставок. До отчета рынки оценивали вероятность снижения в сентябре в 85%. После выхода данных вероятность подскочила до 94%. Трейдеры также повысили свои ожидания дополнительных снижений в октябре и декабре.

Ожидания по ставкам и движения по секторам

Том Хайнлин, национальный инвестиционный стратег в U.S. Bank Asset Management Group, сказал, что текущая ситуация предполагает снижение ставок и рост прибыли, создавая то, что он назвал «довольно хорошей средой для широкого фондового рынка».

Компании малого бизнеса получили наибольшее преимущество: индекс Russell 2000 вырос почти в три раза больше, чем S&P 500. В криптопространстве группа Circle Internet Group выросла на 3% после того, как сообщила, что ее выручка за второй квартал выросла на 53% по сравнению с прошлым годом.

Данные об инфляции не были единственным фактором, влияющим на рынки. В понедельник президент Дональд Трамп заявил, что продлит 90-дневную паузу на повышение тарифов на китайские товары. Это решение было принято на фоне ожидания трейдерами отчета о индексе цен производителей (PPI) в четверг, который даст более широкую картину оптовой инфляции.

Оба набора данных поступят перед встречей ФРС в Джексон-Хоул позже в этом месяце, за которой последует сентябрьское заседание по политике, где будет принято решение по ставке.

Wolfe Research отметила, что, хотя летние колебания рынка были типичными, компания ожидает, что осторожность инвесторов исчезнет к осени.

В заметке в воскресенье она отметила, что, хотя она по-прежнему официально ожидает, что ФРС сохранит ставки в сентябре, отчет о занятости на прошлой неделе дает центральному банку «причины для проведения сокращений, которые они все еще хотят сделать». Компания добавила, что к осени экономика может «выглядеть лучше, чем опасались», так как рост начинает ускоряться.

Аналитики оценивают устойчивость ралли на рынке

BCA Research предположила, что ралли может продолжаться, даже если экономика замедлится. В заметке в понедельник компания заявила, что склоняется к выводу, что более медленный рост не повлияет на рынки в течение следующих шести-двенадцати месяцев, если это произойдет постепенно. BCA также заявила, что признаки более слабой экономической активности могут даже «отпраздноваться как катализатор» для дополнительных снижений ставок ФРС.

Однако компания предупредила, что сильный бычий импульс затрудняет позиционирование для тех, кто занимает оборонительную позицию. Она также заявила, что первая волна ключевых экономических данных подтвердила ее мнение, что экономика не так сильна, как думает рынок. BCA добавила, что рынок труда и потребительские расходы «ходят по канату над трясиной сваливания», сигнализируя о том, что любая ошибка может быстро обнажить скрытую слабость.

Отсюда фокус Уолл-стрит останется сосредоточен на данных об инфляции, предстоящих встречах ФРС и продолжающейся ситуации с тарифами с Китаем, пока трейдеры занимают позиции для того, что может стать волатильным концом лета.