S&P 500 schließt auf Rekordniveau von 6.445, Nasdaq erreicht erstmals 21.681 nach moderaten Inflationsdaten
- Der S&P 500 schloss mit einem Rekordstand von 6.445,76 und der Nasdaq erreichte 21.681,90, nachdem die Juli-Inflation schwächer als erwartet ausfiel.
- Die Juli-CPI stieg um 2,7 % jährlich, unter den Prognosen von 2,8 %, während die Kern-CPI um 3,1 % zunahm.
- Händler sehen nun eine 94-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed im September, wobei weitere Senkungen im Oktober und Dezember wahrscheinlich sind.
Der S&P 500 hat am Dienstag einen neuen Rekord erreicht und schloss mit einem Anstieg von 1,13 % bei 6.445,76 Punkten. Auch der Nasdaq Composite legte zu und beendete den Handel bei 21.681,90 Punkten mit einem Gewinn von 1,39 %.
Der Dow Jones Industrial Average legte um 483,52 Punkte bzw. 1,10 % zu und schloss bei 44.458,61 Punkten. Der Anstieg erfolgte, nachdem die Inflationszahlen für Juli etwas kühler ausgefallen waren als erwartet, was die Erwartungen befeuerte, die Federal Reserve könnte bereits im nächsten Monat die Zinssätze senken, so Daten von Dow Jones.
Der Juli-Verbraucherpreisindex zeigte einen Anstieg von 2,7 % im Vergleich zum Vorjahr, knapp unter der Prognose von 2,8 %. Der Kern-CPI, der Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, stieg um 3,1 % gegenüber dem Vorjahr, leicht über der Prognose von 3 %.
Die moderateren Kopfzeilenzahlen trieben die Händler dazu, ihre Wetten auf bevorstehende Zinssenkungen zu erhöhen. Vor dem Bericht bewerteten die Märkte eine 85-prozentige Chance auf eine Senkung im September. Nach den Daten stieg die Wahrscheinlichkeit auf 94 %. Die Händler erhöhten auch ihre Erwartungen für weitere Senkungen im Oktober und Dezember.
Zinserwartungen und Sektorenentwicklungen
Tom Hainlin, nationaler Investmentstratege bei U.S. Bank Asset Management Group, sagte, die aktuelle Lage führe zu sinkenden Zinsen und steigenden Gewinnen, was er als „ein ziemlich gutes Umfeld für den breiten Aktienmarkt“ bezeichnete.
Kleinere Unternehmen profitierten am stärksten, wobei der Russell 2000 fast dreimal so stark stieg wie der S&P 500. Im Kryptobereich legte Circle Internet Group um 3 % zu, nachdem berichtet wurde, dass die Einnahmen im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 53 % stiegen.
Die Inflationsdaten waren nicht der einzige Faktor, der die Märkte bewegte. Am Montag sagte Präsident Donald Trump, er werde eine 90-tägige Aussetzung höherer Zölle für chinesische Waren verlängern. Diese Entscheidung fiel, während die Händler auf den Bericht zum Producer Price Index am Donnerstag warteten, der ein breiteres Bild der Großhandelsinflation liefern wird.
Beide Datensätze liegen vor dem Treffen der Fed in Jackson Hole Ende dieses Monats, gefolgt von der September-Tagung, auf der eine Zinsentscheidung getroffen wird.
Wolfe Research stellte fest, dass zwar sommerliche Marktschwankungen typisch sind, das Unternehmen jedoch erwartet, dass die Vorsicht der Anleger bis zum Herbst nachlassen wird.
In einem Schreiben am Sonntag teilte es mit, dass es zwar weiterhin offiziell damit rechnet, dass die Fed die Zinsen im September unverändert lässt, der Beschäftigungsbericht der vergangenen Woche der Zentralbank jedoch „Anlass gibt, die von ihr gewünschten Zinssenkungen durchzuführen“. Das Unternehmen fügte hinzu, dass die Wirtschaft bis zum Herbst „besser aussehen könnte als befürchtet“, da das Wachstum wieder anzieht.
Analysten bewerten die Nachhaltigkeit der Marktrallye
BCA Research deutete darauf hin, dass die Rallye auch dann anhalten könnte, wenn die Wirtschaft verlangsamt. In einem Bericht vom Montag sagte das Unternehmen, es neige zu der Schlussfolgerung, dass ein langsamereres Wachstum die Märkte in den nächsten sechs bis zwölf Monaten nicht beeinträchtigen wird, solange dies allmählich geschieht. BCA sagte auch, dass Anzeichen einer schwächeren wirtschaftlichen Aktivität sogar als „Katalysator“ für weitere Zinssenkungen der Fed gefeiert werden könnten.
Das Unternehmen warnte jedoch, dass die starke bullische Dynamik es für defensiv positionierte Anleger schwierig mache. Es sagte auch, die erste Welle wichtiger Wirtschaftsdaten habe seine Ansicht gestärkt, dass die Wirtschaft nicht so stark ist, wie die Märkte glauben. BCA fügte hinzu, dass der Arbeitsmarkt und der Konsumausgaben „auf einem schmalen Grat über einem Sumpf mit Strallgeschwindigkeit“ wandeln, was darauf hindeutet, dass jeder Fehler die zugrunde liegende Schwäche schnell zutage fördern könnte.
Von hier aus wird sich der Fokus an der Wall Street weiterhin auf Inflationsdaten, bevorstehende Fed-Treffen und die anhaltende Zollsituation mit China richten, während die Händler ihre Positionen für ein möglicherweise volatiles Sommerende aufbauen.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
