Huasheng schränkt Festlandkunden ein, während die chinesische Broker-Überwachung sich ausweitet

Die laufenden Bemühungen Chinas, illegale Aktivitäten im Zusammenhang mit grenzüberschreitenden Brokern einzudämmen, haben sich auf andere Unternehmen ausgeweitet, abgesehen von den drei letzten Monat genannten (Futu, Tiger und Longbridge).

Laut der Erster Finanz (Yicai) Bericht vom Juni 6, teilte Huasheng Securities seinen Kunden mit, dass es ab dem 15. Juni (Pekinger Zeit) alle neuen Kaufoperationen und Positionseröffnungen für seine Festlandchina-Konten aussetzen würde. Es würde auch alle Zuflüsse von Geldern und Wertpapieren in seine Plattform aussetzen. Kunden dürfen weiterhin alle aktuellen Positionen, die auf ihrem Konto gehalten werden, verkaufen.

CSRC-Überwachung drängt mehr Offshore-Broker dazu, Festlandkunden zu begrenzen

Am 22. Mai leitete die China Securities Regulatory Commission (CSRC) eine Durchsetzungsmaßnahme gegen Futu Securities International, Tiger Brokers und Longbridge Securities ein, als Teil ihrer Initiative, den grenzüberschreitenden Wertpapierhandel im Land innerhalb der nächsten zwei Jahre zu beenden. Die Aufsichtsbehörde verhängte gegen die drei Firmen eine Gesamtstrafe von 2,2 Milliarden Yuan (324 Millionen US-Dollar), nachdem sie schuldig befunden wurden, Festlandinvestoren ohne Lizenz zum Betrieb im Landesinneren angezogen zu haben, wie von Cryptopolitanberichtet. Futu Holdings muss allein eine geschätzte Strafe von 271 Millionen US-Dollar zahlen.

Als Reaktion darauf informierten Futu Securities und Tiger Brokers ihre Kunden, dass Kunden innerhalb Chinas nach dem 12. Juni keine neuen Positionen mehr eröffnen könnten. Huasheng Securities wies darauf hin, dass dasselbe für sie gelten würde, obwohl die Einschränkung erst nach dem 15. Juni beginnt. Das bedeutet, dass die von der CSRC gewährte Übergangsfrist bis Mai 2028 endet.

Was die Ankündigung von Huasheng bemerkenswert macht, ist, dass die CSRC sie nicht isoliert hat. Die Durchsetzungsmaßnahme der Aufsichtsbehörde vom 22. Mai richtete sich nur gegen Futu, Tiger und Longbridge. Huasheng handelt präventiv, um den in seiner Mitteilung beschriebenen „branchenweiten regulatorischen Anforderungen während einer zweijährigen intensiven Sanierungsphase“ nachzukommen, Jin10 Data berichtete.

Obwohl Huasheng kleiner ist als Futu und Tiger, deutet seine Entscheidung darauf hin, dass Compliance-Maßnahmen weit über die von den Aufsichtsbehörden spezifisch identifizierten Unternehmen hinausgehen könnten. Huasheng betreibt eine in Hongkong ansässige Wertpapierplattform, die Festlandinvestoren den Zugang zu ausländischen Aktien bietet, und ist somit Teil des breiteren Ökosystems, das von Pekings Bemühungen zur Eindämmung unzulässigen grenzüberschreitenden Wertpapierhandels betroffen ist. Während Huasheng die Kundenanzahl oder das verwaltete Vermögen nicht in demselben Maße wie seine größeren börsennotierten Konkurrenten öffentlich offenlegt, deuten seine freiwilligen Einschränkungen darauf hin, dass Unternehmen in der gesamten Branche auf eine anhaltende regulatorische Überwachung vorbereitet sind.

BlockBeats berichtete , dass die Einschränkungen auf alle Handels- oder Geldüberweisungsanweisungen angewendet würden, die aus dem Festlandchina stammen, unabhängig vom Kontotyp. Die Wertpapierfirma sagte, die Dienste für bestehende Investoren außerhalb des Festlandes würden fortgesetzt, und dass die Kundengelder sicher blieben.

Futu- und Tiger-Aktien fallen, während Investoren die regulatorischen Risiken einschätzen

Die Märkte reagierten scharf auf die erste Durchsetzungsankündigung. Berichten zufolge fielen die Aktien von Futu Holdings und dem Mutterunternehmen von Tiger Brokers, UP Fintech, im US-Vormarkthandel unmittelbar nach der Ankündigung vom 22. Mai um mehr als 30 %. Im weiteren Handel erlitt Futu einen der steilsten Einzeltagseinbrüche seit der Notierung, was die Bedenken der Investoren hinsichtlich der Bedeutung von Festlandkunden für das Geschäftsmodell der Offshore-Brokerage unterstrich.

Als die CSRC am 22. Mai ihre Strafen ankündigte, fielen die Futu-Aktien in einer einzigen Sitzung um 26 %. Tiger Brokers fiel um 23 % in Sympathie. Der KraneShares CSI China Internet ETF und in den USA notierte chinesische Aktien, darunter Alibaba, gingen ebenfalls zurück, wie Cryptopolitan damals berichtete.

Die Financial Times berichtete, dass chinesische Investoren besorgt über den möglichen Verlust des Zugangs zu kommenden Angeboten sind, einschließlich des geplanten Börsengangs von SpaceX, während die regulatorischen Mauern sich schließen.

Wie Chinas Broker-Einschränkungen die ausländischen Kapitalströme neu gestalten könnten

Die Überwachung ist nicht nur innerhalb der chinesischen Grenzen relevant. Plattformen wie Futu und Tiger dienten als wichtige Zugänge für Festlandchinesen, die Zugang zu Offshore-Aktien an Orten wie den Vereinigten Staaten und Hongkong erhalten wollten. Futu kündigte an, dass seine Festlandchinesische Kundenbasis etwa 13 % seiner finanzierten Kundenbasis ausmacht, Stand Q1 2026, basierend auf Informationen aus Cryptopolitan unter Berufung auf die Unterlagen des Unternehmens.

Die Bedeutung der regulatorischen Bemühungen geht über die Kundenbasis hinaus. Die Überwachung in Peking sollte ein Loch stopfen, durch das Festlandchinesische Investoren Zugang zu ausländischen Märkten außerhalb genehmigter Programme wie Stock Connect, Wealth Management Connect und Qualified Domestic Institutional Investor-Programmen erhielten. Aufsichtsbehörden deuten klar darauf hin, dass Offshore-Investitionen künftig über diese offiziell genehmigten Kanäle abgewickelt werden.

Der von der CSRC am 22. Mai vorgelegte Plan gibt den betroffenen Unternehmen eine Übergangsfrist von zwei Jahren. Angesichts des Zeitrahmens der Übergangsfrist ist der Prozess für Mai 2028 geplant, wenn alle Festlandkunden ihr Geld abheben können, aber keine weiteren Investitionen tätigen dürfen.

Die Vorschriften beseitigen einen der größten Kaufsektoren auf den globalen Aktienmärkten, der in den letzten Jahren an Dynamik gewonnen hatte. Dieser Trend zunehmender Sorgfalt bei Onboarding-Praktiken ist auf regulatorischen Druck in Hongkong, Singapur und London wie von Cryptopolitan früher

zurückzuführen. Durch diese Initiative freiwillig zu handeln, spiegelt Huasheng wider, wie die Durchsetzungsmaßnahmen der CSRC eine abschreckende Wirkung auf das gesamte grenzüberschreitende Handelssystem erzeugen, einschließlich nicht bestrafter Broker. Der Gesamteffekt dieser Maßnahmen von mittelgroßen und kleineren Brokerage-Firmen wird definitiv größer sein als der der drei oben genannten Strafen.

Marktteilnehmer und Investoren, die Kapitalströme in ganz Asien beobachten, müssen beobachten, ob andere Broker den Schritten vor den Fristen am 12. Juni und 15. Juni folgen.