Huasheng schränkt Festlandkunden ein, da chinesische Broker verstärkt gegen Spreads vorgehen

Die laufenden Bemühungen Chinas zur Eindämmung illegaler Aktivitäten im Zusammenhang mit grenzüberschreitenden Maklern haben sich neben den drei im letzten Monat genannten Unternehmen (Futu, Tiger und Longbridge) auch auf andere Unternehmen ausgeweitet.

Laut einem Bericht von First Financial (Yicai) vom 6. Junihat Huasheng Securities seine Kunden darüber informiert, dass ab dem 15. Juni (Pekinger Zeit) alle neuen Kaufaufträge und Positionseröffnungen für Konten in Festlandchina ausgesetzt werden. Auch der Zufluss von Geldern und Wertpapieren auf die Plattform wird gestoppt. Kunden können weiterhin ihre bestehenden Positionen handeln.

Die verschärften Maßnahmen der CSRC veranlassen mehr Offshore-Broker, ihre Kunden auf dem Festland einzuschränken

Am 22. Mai leitete die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) ein Verfahren gegen Futu Securities International, Tiger Brokers und Longbridge Securities ein. Ziel ist es, den grenzüberschreitenden Wertpapierhandel in China innerhalb der nächsten zwei Jahre einzudämmen. Die Behörde verhängte gegen die drei Unternehmen Geldstrafen in Höhe von insgesamt 2,2 Milliarden Yuan (324 Millionen US-Dollar), nachdem sie für schuldig befunden wurden, Investoren vom chinesischentracohne die erforderlichen Lizenzen für den Handel in China angeworben zu haben, berichtete Cryptopolitan. Allein Futu Holdings muss voraussichtlich eine Geldstrafe von 271 Millionen US-Dollar zahlen.

Als Reaktion darauf Futu Securities und Tiger Brokers ihre Kunden, dass Kunden mit Sitz in China ab dem 12. Juni keine neuen Positionen mehr eröffnen können. Huasheng Securities teilte mit, dass dies auch für sie gelte, allerdings erst ab dem 15. Juni. Die von der CSRC gewährte Übergangsfrist endet somit im Mai 2028.

Die Ankündigung von Huasheng ist deshalb bemerkenswert, weil die CSRC das Unternehmen nicht gesondert ins Visier genommen hat. Die Maßnahmen der Regulierungsbehörde vom 22. Mai betrafen lediglich Futu, Tiger und Longbridge. Huasheng handelt präventiv, um die in der Mitteilung als „branchenspezifische regulatorische Anforderungen während einer zweijährigen intensiven Korrekturphase“ bezeichneten Vorgaben zu erfüllen, berichtete Jin10 Data.

Obwohl Huasheng kleiner als Futu und Tiger ist, deutet die Entscheidung des Unternehmens darauf hin, dass die Maßnahmen zur Einhaltung der Vorschriften weit über die von den Aufsichtsbehörden konkretdentFirmen hinausgehen könnten. Huasheng betreibt eine in Hongkong ansässige Wertpapierplattform für Anleger vom chinesischen Festland, die Zugang zu ausländischen Aktien suchen. Damit ist das Unternehmen Teil des breiteren Ökosystems, das von Pekings Bemühungen zur Eindämmung unlizenzierter grenzüberschreitender Wertpapiergeschäfte ins Visier genommen wird. Zwar veröffentlicht Huasheng Kundenzahlen und verwaltete Vermögen nicht in dem Umfang wie seine größeren börsennotierten Konkurrenten, doch deuten die freiwilligen Beschränkungen darauf hin, dass sich Unternehmen der gesamten Branche auf eine längere behördliche Überprüfung vorbereiten.

BlockBeats berichtete , dass die Beschränkungen für alle Handels- und Geldtransferaufträge gelten würden, die aus Festlandchina stammen, unabhängig vom Kontotyp. Das Brokerhaus versicherte, dass die Dienstleistungen für bestehende Anleger außerhalb Festlandchinas weiterhin angeboten würden und die Kundengelder sicher blieben.

Die Aktien von Futu und Tiger geben nach, da Anleger die regulatorischen Risiken neu bewerten

Die Märkte reagierten heftig auf die erste Ankündigung der Durchsetzungsmaßnahmen. Berichten zufolge fielen die Aktien von Futu Holdings und UP Fintech, der Muttergesellschaft von Tiger Brokers, im US-Vorbörsenhandel unmittelbar nach der Bekanntgabe am 22. Mai um mehr als 30 %. Im weiteren Verlauf des Handels verzeichnete Futu einen der stärksten Tagesverluste seit dem Börsengang, was die Besorgnis der Anleger über die Bedeutung von Kunden auf dem chinesischen Festland für das Geschäftsmodell des Offshore-Brokers unterstreicht.

Nachdem die CSRC am 22. Mai ihre Strafen verkündet hatte, brachen die Futu-Aktien innerhalb einer einzigen Sitzung um 26 % ein. Tiger Brokers verzeichnete daraufhin einen Kursverlust von 23 %. Auch der KraneShares CSI China Internet ETF und in den USA notierte chinesische Aktien, darunter Alibaba, gaben nach, Cryptopolitan damals berichtete.

Die Financial Times berichtete, dass chinesische Investoren besorgt seien, den Zugang zu bevorstehenden Angeboten, einschließlich des geplanten Börsengangs von SpaceX, zu verpassen, da die regulatorischen Hürden immer enger würden.

Wie Chinas Beschränkungen für Brokerage-Unternehmen die ausländischen Investitionsströme verändern könnten

Das Vorgehen gegen solche Plattformen beschränkt sich nicht nur auf China. Plattformen wie Futu und Tiger dienten chinesischen Anlegern als wichtige Zugangspunkte, um in ausländische Aktien, beispielsweise in den USA und Hongkong, zu investieren. Laut Angaben von Cryptopolitan , die sich auf die Unternehmensdokumente von Futu beziehen,

Die Bedeutung der Regulierungsmaßnahmen reicht weit über den Kundenstamm hinaus. Das Vorgehen in Peking zielte darauf ab, eine Lücke zu schließen, durch die Anleger aus Festlandchina Zugang zu ausländischen Märkten außerhalb genehmigter Programme wie Stock Connect, Wealth Management Connect und des Programms für qualifizierte inländische institutionelle Anleger erhielten. Die Regulierungsbehörden machen deutlich, dass Offshore-Investitionen künftig ausschließlich über diese offiziell genehmigten Kanäle abgewickelt werden.

Der von der CSRC am 22. Mai vorgelegte Plan gewährt den betroffenen Unternehmen eine zweijährige Schonfrist. Gemäß dieser Frist soll das Verfahren im Mai 2028 abgeschlossen sein. Dann können alle Kunden auf dem chinesischen Festland zwar ihr Geld abheben, aber keine weiteren Investitionen mehr tätigen.

Die neuen Regulierungen eliminieren einen der größten Käufersektoren an den globalen Aktienmärkten, der in den letzten Jahren zunehmend an Bedeutung gewonnen hatte. Dieser Trend zu verstärkter Sorgfalt bei der Aufnahme neuer Unternehmen lässt sich, berichtete, Cryptopolitan .

Mit dieser freiwilligen Initiative verdeutlicht Huasheng, wie die Durchsetzungsmaßnahmen der CSRC eine abschreckende Wirkung auf das gesamte grenzüberschreitende Handelsökosystem haben, einschließlich nicht sanktionierter Brokerhäuser. Die Gesamtwirkung dieser Maßnahmen durch mittelständische und kleinere Brokerhäuser wäre defiSicherheit gravierender als die der drei zuvor genannten Strafen.

Marktteilnehmer und Investoren, die die Kapitalströme in Asien beobachten, müssen darauf achten, ob andere Brokerhäuser diesem Beispiel vor den Stichtagen am 12. Juni und 15. Juni folgen.