China verhängt gegen Futu eine Rekordstrafe von 271 Millionen Dollar

Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) verhängte gegen Futu Holdings eine Rekordstrafe in Höhe von 1,85 Milliarden Yuan (umgerechnet etwa 271 Millionen US-Dollar). Dies stellt eine der schärfsten Maßnahmen der Behörde zur Ahndung von Verstößen dar. 

Futu erklärte, die Angelegenheit werde weiterhin geprüft und man werde sich vor einer endgültigen Entscheidung mit den Aufsichtsbehörden abstimmen. Daten zeigen, dass der Aktienkurs von Futu Holdings massiv eingebrochen ist. Er fiel am Freitag um satte 26 % und notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 90,91 US-Dollar. Der Aktienkurs von Futu hat in den letzten sechs Monaten bereits 46 % an Wert verloren.

Chinas Futu-Untersuchung löst Ausverkauf aus

In ihrer Eingabeerklärte Futu, dass die CSRC eine Untersuchungsmitteilung und eine Vorankündigung von Strafen ausgesprochen habe.

Futu soll in Festlandchina ohne die erforderlichen Genehmigungen ein Brokergeschäft, den Vertrieb von Wertpapierfonds und den Handel mit Terminkontrakten betrieben haben. Dadurch soll das Unternehmen gegen Bestimmungen des chinesischen Wertpapiergesetzes, des Gesetzes über Wertpapierfonds und des Gesetzes über Terminkontrakte und Derivate verstoßen haben.

Berichten zufolge wurde Li Hua, CEO von Futu, von der CSRC mit einer Geldstrafe von 1,25 Millionen Yuan (ca. 183.575 US-Dollar) belegt. Die endgültige Höhe der Strafe wird jedoch erst nach einem fairen Gerichtsverfahren festgelegt. 

Ein weiterer Konkurrent, Tiger Brokers, musste aufgrund von Mitläufereffekten ebenfalls einen Kurssturz hinnehmen. Die Aktie fiel innerhalb einer Sitzung um 23 %. Die Anlegerstimmung verschlechterte sich zusehends, als Unsicherheiten hinsichtlich der Regulierung aufkamen. Dies spiegelt sich unter anderem in der Expansion des Unternehmens nach Festlandchina wider.

Futu gab an, dass Festlandchina im ersten Quartal 2026 etwa 13 % der finanzierten Kunden ausmacht. Das Unternehmen fügte hinzu, dass seine Auslandsgeschäfte davon unberührt bleiben.

Der Fall Futu reiht sich in einen Durchsetzungszyklus ein, in dem die CSRC ihre Maßnahmen verschärft. Die Aufsichtsbehörde koordiniert die Ermittlungen und die Ahndung grenzüberschreitender illegaler Finanzaktivitäten mit verschiedenen anderen Behörden.

Während es in mehreren früheren Fällen um Strafverfolgungsmaßnahmen gegen Betrug und/oder Marktmanipulation auf dem Inlandsmarkt ging, konzentrieren sich die jüngsten Maßnahmen auf strukturelle Verstöße. Dies betrifft insbesondere Unternehmen, die in grenzüberschreitende Aktivitäten in Grauzonen verwickelt sind.

Peking verengt die Grauzone

Laut der Durchsetzungsmitteilung der CSRC werdendie „illegalen Gewinne beschlagnahmt… und es werden Strafen verhängt“.

Insgesamt gehen Analysten davon aus, dass Chinas jüngste Regulierungsmaßnahmen sowohl dem Ziel dienen, Fehlverhalten zu verhindern, als auch alternative Kanäle zu erschließen. Obwohl Futu selbst keine Börse ist, kann ihr Fall als Präzedenzfall dafür gewertet werden, wie China den Zugang ausländischer Finanzinstitute gestalten wird.

Diese Verordnung zielt darauf ab, die Beteiligung von Festlandchinesen an ausländischen Handelsplattformen einzuschränken, was dem Wesen der meisten Kryptobörsen entspricht. Der Strafvorschlag gegen Futu wird jedoch noch geprüft. Abhilfemaßnahmen sind bereits eingeleitet.

Im Allgemeinen spiegelt derdent die veränderte Haltung der chinesischen Regulierungsbehörden gegenüber ihrem Vorgehen wider. Einige dieser Maßnahmen schränken die Aufnahme von Unternehmen ein und bestrafen Offshore-Geschäftsbetriebe, die gegen inländische Lizenzbestimmungen verstoßen.

Für ausländische Fintech-Unternehmen und solche, die im Kryptowährungssektor tätig sind, ist der Wegdent : Die regulatorische Toleranz für den Zugang in der Grauzone nimmt ab. Der globale Kryptomarkt gab am Freitag leicht nach. Seine kumulierte Marktkapitalisierung lag bei 2,57 Billionen US-Dollar.