China geht gegen US-Aktienhandelsplattformen vor, beschlagnahmt illegale Gewinne

Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) geht gegen US-Aktienhandelsplattformen vor und hat Berichten zufolge illegale Gewinne beschlagnahmt. Die Plattformen wurden in eine zweijährige Sanierungsfrist gestellt, in der sie den Zufluss von Geldern stoppen und Kauftransaktionsangebote einstellen müssen.

Die CSRC arbeitet mit acht weiteren Regierungsbehörden zusammen, um den „Umsetzungsplan für die umfassende Sanierung illegaler grenzüberschreitender Wertpapier-, Futures- und Fondsaktivitäten“ zu implementieren. Anlegern wurde gestattet, ihre Vermögenswerte nur noch zu liquidieren (einseitige Verkaufstransaktionen) und Gelder abzuheben.

Die CSRC richtet sich auch gegen Brokerage-Häuser, darunter Futu Securities, Tiger Brokers und Longbridge Securities. Diese Plattformen haben es Festlandchinesen ermöglicht, Konten zu eröffnen, Trades auszuführen und Margin-Trading zu betreiben, ohne die erforderlichen inländischen Lizenzen zu besitzen. Die Behörden planen, alle illegalen Gewinne, die von Festlandkunden erzielt wurden, zu beschlagnahmen und harte Strafen zu verhängen.

Die regulatorische Maßnahme hat das Anlegervertrauen erschüttert und dazu geführt, dass die an der US-Börse notierten und in Hongkong gelisteten Aktien der betroffenen Unternehmen drastisch gefallen sind. Die Vorhandel-Kurse von Unternehmen wie Tiger Brokers (UP Fintech) und Futu sind an den großen US-Börsen um 30 % bis 40 % gefallen.

CSRC sagt: „Sanierungsplan“ sieht strenge Überwachung und Inspektion vor

Ein CSRC-Beamter erklärte dass der „Sanierungsplan“ eine umfassende Überwachung und Inspektion vorsieht. Er wird die Aufsicht über Internetplattformen und damit verbundene Informationen verschärfen und die regulatorische Aufsicht über ausländische Institutionen ausweiten.

Es wird erwartet, dass der Plan auch die Untersuchungen und Strafen in bedeutenden Fällen verschärft, illegale grenzüberschreitende Geschäftstätigkeiten entschlossen bekämpft und die Aufsicht über grenzüberschreitende Wertpapier-, Futures- und Fondsinvestitionen verschärft.

Zusätzliche Maßnahmen umfassen die Stärkung der grenzüberschreitenden regulatorischen Zusammenarbeit, den Schutz der legitimen Rechte der Anleger, die Verbesserung der Politikkommunikation und -beratung, die Aufrüstung der regulatorischen Rahmenbedingungen und die Förderung legaler Kanäle für Auslandsinvestitionen.

Die CSRC wird die Umsetzung dieses Plans anführen. Gleichzeitig ist die Nationale Finanzaufsichtsbehörde für den Verbraucherschutz im Finanzbereich und die Aufsicht über inländische Bankinstitute zuständig. 

Die Volksbank von China wird ihre Anti-Geldwäsche-Systeme einsetzen, um die Bemühungen zu unterstützen. Die Staatliche Verwaltung für Devisenmanagement wird das Devisenmanagement überwachen.

Gleichzeitig wird die Staatliche Verwaltung für Marktaufsicht die Registrierungsüberwachung der relevanten inländischen Wirtschaftssubjekte gemäß dem Gesetz verschärfen. Diese Behörden werden zusammen mit anderen relevanten Abteilungen auch die Aufsicht über damit verbundene Werbeaktivitäten verschärfen.

Bemerkenswerterweise flossen im Jahr 2025 schätzungsweise 1,04 Billionen US-Dollar an „Heißem Geld“ aus China ab. CSRC-Beamte haben betont, dass die Maßnahmen dazu dienen, das Umfeld des Kapitalmarkts zu bereinigen und Anleger zu regulierten Kanälen für Auslandsinvestitionen zu lenken.

Von der CSRC geleitete Initiative repräsentiert Chinas harte Haltung gegenüber Kapitalabflüssen 

Die von der CSRC geleitete Initiative markiert eine massive Eskalation in Chinas Bemühungen, Kapitalabflüsse zu kontrollieren. Sie erfolgt knapp drei Jahre nachdem lokalen Privatanlegern erstmals der Zugriff auf die Apps beliebter offshorer Brokerage-Häuser verwehrt wurde.

Gemäß der neuen Initiative wird ausländischen Institutionen untersagt, Marketingkampagnen für Wertpapier-, Futures- und Fondsprodukte in China durchzuführen. Diese Institutionen dürfen auch keine Konteneröffnungsleistungen anbieten, Trades ausführen oder Geldtransfers für inländische Kunden abwickeln.

Darüber hinaus erstreckt sich die Razzia über ausländische Unternehmen hinaus. Chinesische Entitäten, die solche Operationen unterstützen, einschließlich Vermittler, die Anleger akquirieren, oder Firmen, die Websites, Handelssoftware oder Kundensupport bereitstellen, werden ebenfalls mit Durchsetzungsmaßnahmen konfrontiert. Die Razzia umfasst Internetplattformen und Social-Media-Konten, die illegale Werbeinhalte veröffentlichen. 

Banken werden ebenfalls streng überwacht. Bankinstitute, die Konten für grenzüberschreitende Investitionen bereitstellen, müssen die Compliance-Prüfungen für Devisentransaktionen, die aus China abfließen, verschärfen. Es wird erwartet, dass die Regulierungsbehörden auch illegale Kapitalabflüsse eindämmen, einschließlich solcher, die über unterirdische Banknetzwerke geleitet werden.

Unterdessen wird das Ministerium für öffentliche Sicherheit illegale Geschäftstätigkeiten und andere Wirtschaftskriminalität untersuchen und strafrechtlich verfolgen. Lokale chinesische Regierungen werden auch die territoriale Verantwortung für die Verhütung und Bekämpfung illegaler grenzüberschreitender Aktivitäten im Bereich Wertpapiere, Futures und Fonds übernehmen. 

Ein CSRC-Beamter hat jedoch angemerkt, dass nicht alle Streitigkeiten oder Verluste, die aus im Ausland getätigten Investitionen über illegale Kanäle entstehen, unter dem inländischen Recht vollen rechtlichen Schutz erhalten. Das primäre Ziel dieser Sanierungskampagne ist es sicherzustellen, dass sie die Sicherheit der Vermögenswerte der Anleger nicht beeinträchtigt.