Le S&P 500 clôture à un niveau record de 6 445 points, tandis que le Nasdaq atteint 21 681 points pour la première fois après la publication de données sur une inflation modérée

L'indice S&P 500 a atteint un nouveau record mardi, clôturant à 6 445,76 points après une hausse de 1,13 %, tandis que le Nasdaq Composite a également franchi une nouvelle étape, terminant à 21 681,90 points avec un gain de 1,39 %.

L'indice Dow Jones a gagné 483,52 points, soit 1,10 %, pour clôturer à 44 458,61. Cette hausse fait suite à la publication de chiffres de l'inflation pour le mois de juillet légèrement inférieurs aux prévisions, alimentant les anticipations d'une possible baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale dès le mois prochain, selon les données de Dow Jones.

L' indice des prix à la consommation de juillet a affiché une hausse de 2,7 % par rapport à l'année dernière, légèrement inférieure aux prévisions de 2,8 %. L'IPC de base, qui exclut les coûts de l'alimentation et de l'énergie, a progressé de 3,1 % sur un an, un chiffre légèrement supérieur aux 3 % attendus.

L'annonce, moins favorable que prévu, a incité les investisseurs à revoir à la hausse leurs anticipations de baisses de taux. Avant la publication du rapport, les marchés tablaient sur 85 % de chances d'une baisse en septembre. Après la publication des données, cette probabilité a grimpé à 94 %. Les investisseurs ont également revu à la hausse leurs prévisions de nouvelles baisses en octobre et décembre.

Anticipations de taux et évolution du secteur

Tom Hainlin, stratège national en investissements chez US Bank Asset Management Group, a déclaré que la situation actuelle, avec des taux d'intérêt à la baisse et des bénéfices à la hausse, crée ce qu'il a qualifié d'« environnement plutôt favorable pour le marché boursier en général »

Les petites capitalisations ont enregistré la plus forte hausse, l'indice Russell 2000 progressant près de trois fois plus que le S&P 500. Dans le secteur des cryptomonnaies, Circle Internet Group a gagné 3 % après avoir annoncé une augmentation de 53 % de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente.

Les données sur l'inflation n'étaient pas le seul facteur influençant les marchés. Lundi, ledent Donald Trump a annoncé la prolongation de 90 jours du moratoire sur la hausse des droits de douane sur les produits chinois. Cette décision intervenait alors que les investisseurs attendaient la publication, jeudi, de l'indice des prix à la production, qui donnera une vision plus globale de l'inflation sous-jacente.

Ces deux séries de chiffres arrivent avant la réunion de Jackson Hole de la Fed qui se tiendra plus tard ce mois-ci, suivie de la réunion de politique monétaire de septembre au cours de laquelle une décision sur les taux sera prise.

Wolfe Research a noté que, malgré des fluctuations typiques du marché durant l'été, la firme s'attend à ce que la prudence des investisseurs s'estompe d'ici l'automne.

Dans une note publiée dimanche, a indiqué que, même si elle s'attend toujours officiellement à ce que la Fed maintienne ses taux en septembre, le rapport sur l'emploi de la semaine dernière donne à la banque centrale « des raisons de procéder aux baisses qu'elle souhaite toujours mettre en œuvre ». Elle a ajouté que d'ici l'automne, l'économie pourrait « présenter une situation plus favorable que prévu » avec une reprise de la croissance.

Les analystes se prononcent sur la pérennité de la reprise boursière

BCA Research a suggéré que la hausse pourrait se poursuivre même en cas de ralentissement économique. Dans une note publiée lundi, la firme a indiqué privilégier la conclusion qu'un ralentissement de la croissance n'aura pas d'impact sur les marchés au cours des six à douze prochains mois, pourvu qu'il soit progressif. BCA a également déclaré que des signes de faiblesse de l'activité économique pourraient même être perçus comme un catalyseur pour de nouvelles baisses de taux de la Fed.

La firme a toutefois averti que latrondynamique haussière complique la tâche des investisseurs adoptant une stratégie défensive. Elle a également indiqué que la première vague de publications de données économiques clés avait conforté son opinion selon laquelle l'économie n'est pas aussitronque le marché le croit. BCA a ajouté que le marché du travail et la consommation se trouvent dans une situation précaire, au bord de la stagnation, ce qui signifie que le moindre faux pas pourrait rapidement révéler des faiblesses sous-jacentes.

À partir de maintenant, l'attention de Wall Street restera focalisée sur les chiffres de l'inflation, les prochaines réunions de la Fed et la situation tarifaire actuelle avec la Chine, tandis que les investisseurs se positionnent en prévision d'une fin d'été potentiellement volatile.