Le S&P 500 clôt à un record de 6 445, le Nasdaq atteint 21 681 pour la première fois après des données d'inflation modérées

Le S&P 500 a battu un nouveau record mardi, clôturant à 6 445,76 après une hausse de 1,13 %, tandis que le Nasdaq Composite a également franchi de nouveaux sommets, terminant à 21 681,90 avec une gains de 1,39 %.

L'indice Dow Jones Industrial Average a gagné 483,52 points, soit 1,10 %, pour s'établir à 44 458,61. Ce rebond est intervenu après que les chiffres de l'inflation de juillet se soient révélés légèrement plus modérés que prévu, alimentant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait baisser les taux d'intérêt dès le mois prochain, selon les données de Dow Jones.

L'indice des prix à la consommation de juillet a montré une augmentation de 2,7 % par rapport à l'année précédente, juste en dessous de la projection de 2,8 %. L'IPC de base, qui exclut les coûts de l'alimentation et de l'énergie, a augmenté de 3,1 % par rapport à l'année précédente, légèrement au-dessus des 3 % prévus.

La lecture plus modérée de l'indice principal a poussé les traders à augmenter leurs paris sur les prochaines baisses de taux. Avant le rapport, les marchés chiffraient à 85 % la probabilité d'une baisse en septembre. Après les données, cette probabilité a bondi à 94 %. Les traders ont également relevé leurs attentes pour des baisses supplémentaires en octobre et en décembre.

Attentes en matière de taux et mouvements sectoriels

Tom Hainlin, stratège en investissement national chez U.S. Bank Asset Management Group, a déclaré que la configuration actuelle voit les taux baisser et les bénéfices augmenter, créant ce qu'il a qualifié de « environnement plutôt favorable pour le marché boursier dans son ensemble ».

Les petites entreprises ont bénéficié de la plus forte hausse, le Russell 2000 ayant augmenté près de trois fois plus que le S&P 500. Dans le secteur des cryptomonnaies, Circle Internet Group a gagné 3 % après avoir annoncé que ses revenus du deuxième trimestre avaient bondi de 53 % par rapport à l'année précédente.

Les données sur l'inflation n'étaient pas le seul facteur ayant influencé les marchés. Lundi, le président Donald Trump a annoncé qu'il prolongerait d'une pause de 90 jours sur les droits de douane plus élevés pour les marchandises chinoises. Cette décision est intervenue alors que les traders attendaient le rapport sur l'indice des prix à la production du jeudi, qui donnera une image plus large de l'inflation en gros.

Ces deux ensembles de chiffres arrivent avant la réunion de Jackson Hole de la Fed plus tard ce mois-ci, suivie de la réunion de politique monétaire de septembre où une décision sur les taux sera prise.

Wolfe Research a noté que bien que les fluctuations du marché estivales aient été typiques, l'entreprise s'attend à ce que la prudence des investisseurs s'estompe à l'automne.

Dans une note publiée un dimanche, il a indiqué que bien qu'il s'attende toujours officiellement à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux en septembre, le rapport sur l'emploi de la semaine dernière donne à la banque centrale « des raisons d'appliquer les baisses qu'elle souhaite encore faire ». L'entreprise a ajouté qu'à l'automne, l'économie pourrait « s'avérer meilleure que prévu » à mesure que la croissance commence à augmenter.

Les analystes évaluent la durabilité du rebond du marché

BCA Research a suggéré que le rebond pourrait se poursuivre même si l'économie ralentit. Dans une note publiée lundi, l'entreprise a indiqué qu'elle penchait vers la conclusion qu'une croissance plus lente n'aurait pas d'impact sur les marchés au cours des six à douze prochains mois, tant qu'elle se produit progressivement. BCA a également déclaré que les signes d'une activité économique plus faible pourraient même être « célébrés comme un catalyseur » pour de nouvelles baisses de taux de la Fed.

L'entreprise a toutefois mis en garde contre le fait qu'une forte dynamique haussière rend difficile pour ceux qui sont positionnés défensivement. Elle a également déclaré que la première vague de publications de données économiques clés avait renforcé son point de vue selon lequel l'économie n'est pas aussi forte que le marché le croit. BCA a ajouté que le marché du travail et la consommation des ménages « marchent sur un fil au-dessus d'un bourbier de vitesse de décrochage », signalant que tout faux pas pourrait rapidement exposer les faiblesses sous-jacentes.

À partir de là, l'attention de Wall Street restera focalisée sur les lectures de l'inflation, les prochaines réunions de la Fed et la situation tarifaire en cours avec la Chine, alors que les traders se positionnent pour ce qui pourrait être une fin d'été volatile.