La SEC accusa DCG e Genesis Global Capital di aver nascosto informazioni su 3AC nel 2022

La Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense ha ordinato a DCG di pagare una sanzione civile di 38 milioni di dollari e di conformarsi a un'ingiunzione di cessazione e desistenza per prevenire future violazioni delle leggi sui titoli. La sanzione è legata alle accuse secondo cui il conglomerato di criptovalute e il suo ex CEO, Soichiro "Michael" Moro, avrebbero fornito informazioni fuorvianti agli investitori in merito alla salute finanziaria delle sue attività. 

Anche se la SEC avrà presto una nuova leadership, l'amministrazione di Gary Gensler ha trovato il tempo di infliggere danni al Digital Currency Group (DCG) implicato e alla sua sussidiaria Genesis. 

Le accuse derivano dalla presunta negligenza nella divulgazione di informazioni pubbliche e da manovre finanziarie avvenute in seguito al fallimento di uno dei maggiori debitori di Genesis, Three Arrows Capital (3AC), a metà del 2022.

Come DCG è finito nel mirino della SEC

Il caso della SEC contro DCG si basa sulle azioni intraprese dall'azienda dopo che 3AC è diventata inadempiente su un prestito di 2,4 miliardi di dollari, lasciando Genesis con un notevole deficit finanziario. La commissione sostiene che i dirigenti di DCG erano a conoscenza del fatto che Genesis avesse subito perdite superiori a 1 miliardo di dollari, ma si sono impegnati a fondo per far sembrare la situazione a posto. 

Tra i loro sforzi per ingannare gli investitori rientravano l'approvazione di tweet e dichiarazioni pubbliche che insinuavano che il bilancio di Genesis fosse "tron" e sostenevano che i rischi associati al default di 3AC erano stati mitigati.

Secondo quanto riferito, DCG ha emesso una cambiale da 1,1 miliardi di dollari per dare impulso alla narrazione e gonfiare artificialmente il bilancio di Genesis. Secondo la SEC, sebbene la cambiale abbia creato un'attività contabile, non ha comportato un trasferimento di capitale tangibile e i suoi termini non sono stati resi noti agli investitori. 

In questo modo, Genesis ha potuto dichiarare un patrimonio netto positivo al 30 giugno 2022, nonostante si trovasse in una situazione finanziaria precaria in quel momento. Pertanto, quando la società ha sospeso completamente i prelievi, adducendo l'incapacità di soddisfare le richieste di rimborso, pochi mesi dopo, nel novembre 2022, gli investitori sono rimasti spiazzati. 

Nel gennaio 2023, DCG ha dichiarato bancarotta, lasciando investitori e clienti al dettaglio con ingenti perdite.

L'amministratore delegato dell'azienda ha subito qualche contraccolpo 

Come parte delle sanzioni previste per la sua indagine, la SEC ha sanzionato anche Soichiro "Michael" Moro, all'epoca CEO di DCG. 

Secondo quanto dichiarato nel documento, Moro avrebbe approvato dichiarazioni fuorvianti e avrebbe contribuito alla stesura di comunicazioni pubbliche che minimizzavano la gravità dei problemi finanziari di Genesis.

La SEC sostiene che Moro abbia personalmente approvato i tweet in cui si affermava che Genesis si era "liberata del rischio" legato al default di 3AC e che il suo bilancio era ancora solido. La commissione sostiene che entrambe le affermazioni erano false e che DCG non poteva giustificare la significativa esposizione finanziaria di Genesis. 

Moro ha anche firmato la cambiale da 1,1 miliardi di dollari per conto di Genesis, diffondendo ulteriormente la narrativa fuorviante agli investitori.

Rischia una multa di 500.000 dollari e gli è vietato tenere comportamenti negligenti che possano trarre in inganno gli investitori. 

La DCG ha avuto in passato scontri con le autorità di regolamentazione 

Nel 2023, il procuratore generale di New York Letitia James ha citato in giudizio Gemini, Genesis e, in seguito, la sua società madre, Digital Currency Group (DCG), per un programma di prestito in criptovalute di Gemini denominato Gemini Earn.

Le accuse sostengono che avrebbero frodato oltre 29.000 newyorkesi e nascosto 1,1 miliardi di dollari di perdite.

Genesis, che ha dichiarato bancarotta nel 2023, ha rivelato 10 miliardi di dollari di passività e doveva 3 miliardi di dollari ai suoi principali creditori, tra cui Gemini e VanEck, prima di completare la ristrutturazione nell'agosto 2024. 

Secondo la causa, Gemini era consapevole fin dall'inizio del programma che i prestiti Genesis erano ad alto rischio e concentrati tra un numero limitato di terze parti, in particolare Alameda Research, la società gemella di FTX. 

Genesis fu coinvolta nel di FTX nel novembre 2022 e costretta a dichiarare bancarotta due mesi dopo. I clienti di Gemini Earn persero circa 900 milioni di dollari.

Il procuratore generale sostiene che Gemini non abbia informato i clienti della sua esposizione al rischio e che Genesis e DCG non abbiano valutato la qualità dei prestiti da loro approvati. Successivamente, hanno tentato di nascondere le perdite subite a metà del 2022, quando l'hedge fund Three Arrows Capital e un'altra controparte minore sono risultati inadempienti su prestiti per un importo di 1,1 miliardi di dollari.