A SEC acusa a DCG e a Genesis Global Capital de ocultarem informações sobre a 3AC em 2022

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ordenou que a DCG pague uma multa civil de US$ 38 milhões e também cumpra uma ordem de cessação e desistência para evitar futuras violações das leis de valores mobiliários. A punição está relacionada a acusações de que o conglomerado de criptomoedas e seu ex-CEO, Soichiro “Michael” Moro, enganaram investidores sobre a saúde financeira de suas operações. 

Embora a SEC esteja prestes a passar para uma nova liderança, a administração de Gary Gensler encontrou tempo para prejudicar o Digital Currency Group (DCG) e sua subsidiária Genesis, ambos envolvidos no caso. 

As acusações têm origem na alegada negligência nas divulgações públicas e nas manobras financeiras após o colapso de um dos maiores tomadores de empréstimos da Genesis, a Three Arrows Capital (3AC), em meados de 2022.

Como a DCG entrou no radar da SEC

O processo da SEC contra a DCG baseia-se nas ações da empresa após a 3AC ter entrado em incumprimento de um empréstimo de 2,4 mil milhões de dólares, o que deixou a Genesis com um défice financeiro considerável. A comissão alega que os executivos da DCG tinham conhecimento prévio de que a Genesis tinha sofrido perdas superiores a 1 mil milhões de dólares, mas trabalharam arduamente para fazer com que a situação parecesse normal. 

Parte dos esforços para enganar os investidores incluiu a aprovação de tweets e declarações públicas que davam a entender que o balanço patrimonial da Genesis era "tron" e afirmavam que os riscos associados à inadimplência da 3AC haviam sido mitigados.

A DCG teria emitido uma nota promissória de US$ 1,1 bilhão para reforçar a narrativa e inflar artificialmente o balanço patrimonial da Genesis. Segundo a SEC, embora a nota tenha criado um ativo contábil, ela não envolveu uma transferência tangível de capital e seus termos não foram divulgados aos investidores. 

Dessa forma, a Genesis conseguiu apresentar patrimônio líquido positivo em 30 de junho de 2022, mesmo estando em uma situação financeira precária na época. Portanto, quando a empresa suspendeu totalmente os saques, alegando incapacidade de atender aos pedidos de resgate alguns meses depois, em novembro de 2022, os investidores foram pegos de surpresa. 

Em janeiro de 2023, a DCG entrou com pedido de falência, deixando investidores e clientes de varejo com enormes prejuízos.

O CEO da empresa sofreu algumas represálias 

Como parte das sanções decorrentes da investigação, a SEC também sancionou Soichiro “Michael” Moro, CEO da DCG na época. 

Segundo o processo, Moro aprovou declarações enganosas e participou da elaboração de comunicações públicas que minimizavam a gravidade dos problemas financeiros da Genesis.

A SEC alega que Moro aprovou pessoalmente tweets afirmando que a Genesis havia "eliminado o risco" relacionado ao calote da 3AC e que seu balanço patrimonial ainda era robusto. A comissão sustenta que ambas as afirmações eram falsas e que a DCG não conseguiu contabilizar a significativa exposição financeira da Genesis. 

Moro também assinou a nota promissória de US$ 1,1 bilhão em nome da Genesis, reforçando ainda mais a narrativa enganosa para os investidores.

Ele enfrenta uma multa de 500 mil dólares e está proibido de se envolver em condutas negligentes que induzam os investidores ao erro. 

A DCG já teve desentendimentos com os órgãos reguladores no passado 

Em 2023, a Procuradora-Geral de Nova York, Letitia James, processou a Gemini, a Genesis e, posteriormente, sua empresa controladora, a Digital Currency Group (DCG), devido a um programa de empréstimo de criptomoedas da Gemini chamado Gemini Earn.

As acusações alegam que eles fraudaram mais de 29.000 nova-iorquinos e ocultaram um prejuízo de US$ 1,1 bilhão.

A Genesis, que entrou com pedido de falência em 2023, divulgou um passivo de US$ 10 bilhões e devia US$ 3 bilhões a seus principais credores, incluindo Gemini e VanEck, antes de concluir sua reestruturação em agosto de 2024. 

Segundo o processo, a Gemini sabia desde o início do programa que os empréstimos da Genesis eram de alto risco e estavam concentrados em um pequeno número de terceiros — especificamente na Alameda Research, empresa irmã da FTX. 

A Genesis foi envolvida no da FTX em novembro de 2022 e foi forçada a declarar falência dois meses depois. Os clientes da Gemini Earn perderam cerca de US$ 900 milhões.

O procurador-geral alega que a Gemini não alertou os clientes sobre sua exposição ao risco e que a Genesis e a DCG não avaliaram a qualidade dos empréstimos que aprovaram. Além disso, tentaram ocultar as perdas sofridas em meados de 2022, quando o fundo de hedge Three Arrows Capital e outra contraparte menor deixaram de pagar empréstimos no valor de US$ 1,1 bilhão.