SECは2022年に3ACに関する情報を隠蔽したとしてDCGとジェネシス・グローバル・キャピタルを告発した。

米国証券取引委員会（SEC）は、 命じ DCGに対し3800万ドルの民事制裁金を支払うとともに、将来の証券法違反を防止するための停止命令に従うよう 

SECは間もなく新しいリーダーシップの下に置かれるが、ゲイリー・ゲンスラー政権は、関与の疑いがあるデジタル通貨グループ（DCG）とその子会社ジェネシスに痛みを与える時間を見つけた。 

これらの 告発は 、2022年半ばにジェネシスの最大の借り手の一つであるスリー・アローズ・キャピタル（3AC）が破綻した後、情報開示や財務操作において過失があったとされることに端を発している。

DCGがSECの監視対象になった経緯

SECによるDCGに対する訴訟は、3ACが24億ドルの融資を不履行に陥り、ジェネシスが相当の資金不足に陥った後の同社の行動に基づいている。SECは、DCGの幹部はジェネシスが10億ドルを超える損失を被ったことを事前に知っていたにもかかわらず、事態を収拾しようと躍起になっていたと主張している。 

投資家を欺くための取り組みの一環として、ジェネシスのバランスシートが「tron」であることを示唆し、3ACの債務不履行に関連するリスクは軽減されたと主張するツイートや公式声明を承認することが含まれていた。

DCGは、ジェネシスのバランスシートを人為的に膨らませ、その虚偽の説明を広めるために11億ドルの約束手形を発行したと報じられています。SECによると、この約束手形は会計上の資産を創出したものの、具体的な資本移転は伴わず、その条件は投資家に開示されていませんでした。 

この方法により、ジェネシスは2022年6月30日時点で、当時は不安定な財務状況であったにもかかわらず、黒字の自己資本を計上することができました。そのため、数ヶ月後の2022年11月に、償還請求に応じられないことを理由に同社が引き出しを全面停止したとき、投資家は不意を突かれました。 

2023年1月までにDCGは破産を申請し、投資家と小売顧客に多大な損失を残しました。

同社のCEOは反発を受けた 

SECは調査の罰則の一環として、当時DCGのCEOであったソウイチロウ・「マイケル」・モロ氏にも制裁を科した。 

提出書類によると、モロ氏は誤解を招くような発言を承認し、ジェネシスの財政難の深刻さを軽視する広報の作成に関与していたという。

SECは、モロ氏がジェネシスが3ACの債務不履行に関連するリスクを「回避」し、バランスシートは依然として健全であると主張するツイートを個人的に承認したと主張している。SECは、どちらの主張も虚偽であり、DCGはジェネシスの重大な財務リスクを説明できなかったと主張している。 

モロ氏はジェネシスを代表して11億ドルの約束手形にも署名し、投資家に誤解を招くような説明をさらに強めている。

同氏は50万ドルの罰金を科せられ、投資家を欺くような過失行為を禁じられる。 

DCGは過去にも規制当局と対立したことがある 

2023年、ニューヨーク州司法長官レティシア・ジェームズ氏は、 を提訴した 。

容疑は、ニューヨーク市民29,000人以上を騙し、11億ドルの損失を隠蔽したというもの。

2023年に破産を申請したジェネシスは、2024年8月に再建を完了するまでに100億ドルの負債を開示し、ジェミニやヴァンエックを含む主要債権者に30億ドルの債務を負っていた。 

訴状によると、ジェミニはプログラム開始当初から、ジェネシスローンには高リスクがあり、少数の第三者、具体的にはFTXの姉妹会社であるアラメダ・リサーチに集中していることを認識していた。 

に巻き込まれ FTX 、2か月後に破産申請を余儀なくされました。ジェミニ・アーン（Gemini Earn）の顧客は約9億ドルの損失を被りました。

司法長官は、ジェミニが顧客にリスクエクスポージャーについて警告しておらず、ジェネシスとDCGは承認した融資の質を評価していなかったと主張している。そして、2022年半ばにヘッジファンドのスリー・アローズ・キャピタルと別の小規模な取引相手が11億ドルの融資を不履行に陥った際に、両社は損失を隠蔽しようとした。