La SEC acusa a DCG y Genesis Global Capital de ocultar información sobre 3AC en 2022

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha ordenado a DCG pagar una multa civil de 38 millones de dólares y cumplir con una orden de cese y desistimiento para prevenir futuras infracciones de las leyes de valores. La sanción está relacionada con las acusaciones de que el conglomerado de criptomonedas y su ex director ejecutivo, Soichiro “Michael” Moro, engañaron a los inversores sobre la salud financiera de sus operaciones. 

Aunque la SEC pronto estará bajo un nuevo liderazgo, la administración de Gary Gensler ha encontrado tiempo para castigar al implicado Digital Currency Group (DCG) y a su filial Genesis. 

Los cargos se derivan de la presunta negligencia en la divulgación pública de información y de las maniobras financieras realizadas tras el colapso de uno de los mayores prestatarios de Genesis, Three Arrows Capital (3AC), a mediados de 2022.

Cómo DCG acabó en el radar de la SEC

La demanda de la SEC contra DCG se basa en las acciones de la compañía después de que 3AC incumpliera un préstamo de 2.400 millones de dólares, lo que dejó a Genesis con un déficit financiero considerable. La comisión alega que los ejecutivos de DCG sabían de antemano que Genesis había sufrido pérdidas superiores a los 1.000 millones de dólares, pero se esforzaron por ocultar la situación. 

Parte de sus esfuerzos por engañar a los inversores incluyeron la aprobación de tweets y declaraciones públicas que daban a entender que el balance de Genesis era “tron” y afirmaban que los riesgos asociados con el impago de 3AC se habían mitigado.

Según informes, DCG emitió un pagaré por 1.100 millones de dólares para impulsar la narrativa y aumentar artificialmente el balance de Genesis. De acuerdo con la SEC, si bien el pagaré generó un activo contable, no implicó una transferencia tangible de capital y sus términos no se revelaron a los inversores. 

De esta forma, Genesis pudo reportar un patrimonio neto positivo al 30 de junio de 2022, a pesar de encontrarse en una situación financiera precaria en ese momento. Por lo tanto, cuando la empresa suspendió por completo los retiros, alegando la imposibilidad de atender las solicitudes de reembolso unos meses después, en noviembre de 2022, los inversores quedaron completamente sorprendidos. 

En enero de 2023, DCG se declaró en bancarrota, dejando a inversores y clientes minoristas con enormes pérdidas.

El director ejecutivo de la empresa recibió algunas críticas. 

Como parte de las sanciones derivadas de su investigación, la SEC también sancionó a Soichiro “Michael” Moro, director ejecutivo de DCG en aquel momento. 

Según la denuncia, Moro aprobó declaraciones engañosas y participó en la elaboración de comunicaciones públicas que restaban importancia a la gravedad de los problemas financieros de Genesis.

La SEC afirma que Moro aprobó personalmente tuits que aseguraban que Genesis había “eliminado el riesgo” relacionado con el impago de 3AC y que su balance seguía siendo sólido. La comisión sostiene que ambas afirmaciones eran falsas y que DCG no podía justificar la importante exposición financiera de Genesis. 

Moro también firmó el pagaré de 1.100 millones de dólares en nombre de Genesis, reforzando aún más la narrativa engañosa ante los inversores.

Se enfrenta a una multa de 500.000 dólares y tiene prohibido incurrir en conductas negligentes que engañen a los inversores. 

DCG ha tenido roces con los reguladores en el pasado. 

En 2023, la fiscal general de Nueva York, Letitia James, demandó a Gemini, Genesis y posteriormente a su empresa matriz, Digital Currency Group (DCG), por un programa de préstamos de criptomonedas de Gemini llamado Gemini Earn.

Las acusaciones afirman que estafaron a más de 29.000 neoyorquinos y ocultaron pérdidas por valor de 1.100 millones de dólares.

Genesis, que se declaró en bancarrota en 2023, reveló pasivos por valor de 10.000 millones de dólares y debía 3.000 millones de dólares a sus principales acreedores, entre ellos Gemini y VanEck, antes de completar su reestructuración en agosto de 2024. 

Según la demanda, Gemini era consciente desde el inicio del programa de que los préstamos de Genesis eran de alto riesgo y estaban concentrados en un pequeño número de terceros, específicamente Alameda Research, empresa hermana de FTX. 

Genesis se vio involucrada en el de FTX en noviembre de 2022 y se vio obligada a declararse en bancarrota dos meses después. Los clientes de Gemini Earn perdieron alrededor de 900 millones de dólares.

El fiscal general alega que Gemini no alertó a sus clientes sobre su exposición al riesgo y que Genesis y DCG no evaluaron la calidad de los préstamos que aprobaron. Posteriormente, intentaron ocultar las pérdidas sufridas a mediados de 2022, cuando el fondo de inversión Three Arrows Capital y otra contraparte de menor tamaño incumplieron préstamos por un total de 1.100 millones de dólares.