La SEC acusa a DCG y Genesis Global Capital de ocultar información sobre 3AC en 2022

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha ordenó obligar a DCG a pagar una multa civil de 38 millones de dólares y también cumplir con una orden de cese y desistimiento para prevenir futuras violaciones de las leyes de valores. El castigo está vinculado a acusaciones de que el conglomerado de criptomonedas y su ex CEO, Soichiro "Michael" Moro, engañaron a los inversores sobre la salud financiera de sus operaciones. 

Aunque la SEC pronto estará bajo nuevo liderazgo, la administración de Gary Gensler ha encontrado tiempo para infligir dolor al implicado Digital Currency Group (DCG) y su subsidiaria Genesis. 

El las acusaciones se originan de la supuesta negligencia en las divulgaciones públicas y maniobras financieras tras el colapso de uno de los mayores prestatarios de Genesis, Three Arrows Capital (3AC), a mediados de 2022.

Cómo DCG terminó en el radar de la SEC

El caso de la SEC contra DCG se basa en las acciones de la compañía después de que 3AC incumpliera un préstamo de 2.400 millones de dólares, lo que dejó a Genesis con un importante déficit financiero. La comisión afirma que los ejecutivos de DCG tenían conocimiento previo de que Genesis había sufrido pérdidas superiores a 1.000 millones de dólares pero trabajaron duro para hacer que las cosas parecieran bien. 

Parte de sus esfuerzos para engañar a los inversores incluyeron la aprobación de tuits y declaraciones públicas que implicaban que el balance de Genesis era "fuerte" y afirmaban que los riesgos asociados con el incumplimiento de 3AC se habían mitigado.

DCG ejecutó reportedly una nota promisorio de 1.100 millones de dólares para impulsar la narrativa e inflar artificialmente el balance de Genesis. Según la SEC, mientras que la nota creó un activo contable, no involucró una transferencia de capital tangible, y sus términos no se divulgaron a los inversores. 

De esta manera, Genesis pudo reportar un patrimonio positivo a partir del 30 de junio de 2022, aunque estaba en una posición financiera precaria en ese momento. Así que cuando la empresa suspendió completamente los retiros, citando la incapacidad de cumplir con las solicitudes de canje unos meses después en noviembre de 2022, los inversores fueron tomados por sorpresa. 

Para enero de 2023, DCG había presentado la bancarrota, dejando a los inversores y clientes minoristas con grandes pérdidas.

El CEO de la compañía recibió algunas críticas 

Como parte de las penalizaciones de su investigación, la SEC también sancionó a Soichiro "Michael" Moro, CEO de DCG en ese momento. 

Según el documento, Moro aprobó declaraciones engañosas y fue parte de la elaboración de comunicaciones públicas que minimizaban la gravedad de los problemas financieros de Genesis.

La SEC afirma que Moro aprobó personalmente tuits que afirmaban que Genesis había "eliminado el riesgo" relacionado con el incumplimiento de 3AC y que su balance de cuentas seguía siendo sólido. La comisión mantiene que ambas afirmaciones eran falsas y que DCG no pudo rendir cuentas de la exposición financiera significativa de Genesis. 

Moro también firmó la nota promisorio de 1.100 millones de dólares en nombre de Genesis, impulsando aún más la narrativa engañosa a los inversores.

Se enfrenta a una multa de 500.000 dólares y está prohibido participar en conductas negligentes que engañen a los inversores. 

DCG ha tenido enfrentamientos pasados con los reguladores 

En 2023, la fiscal general de Nueva York, Letitia James demandara acusó a Gemini, Genesis y más tarde a su empresa matriz, Digital Currency Group (DCG), por un programa de préstamos de criptomonedas de Gemini llamado Gemini Earn.

Las alegaciones afirman que defraudaron a más de 29.000 neoyorquinos y ocultaron 1.100 millones de dólares en pérdidas.

Genesis, que presentó la bancarrota en 2023, reveló 10.000 millones de dólares en pasivos y debía 3.000 millones de dólares a sus principales acreedores, incluyendo Gemini y VanEck, antes de completar su reestructuración en agosto de 2024. 

Según la demanda, Gemini era consciente desde el inicio del programa que los préstamos de Genesis eran de alto riesgo y estaban concentrados entre un pequeño número de terceros, específicamente Alameda Research, la empresa hermana de FTX. 

Genesis quedó atrapado en el FTX fiasco de noviembre de 2022 y se vio obligado a presentar la bancarrota dos meses después. Los clientes de Gemini Earn perdieron aproximadamente 900 millones de dólares.

La fiscal general afirma que Gemini no alertó a los clientes sobre su exposición al riesgo y que Genesis y DCG no evaluaron la calidad de los préstamos que aprobaron. Luego, intentaron ocultar las pérdidas incurridas a mediados de 2022 cuando el fondo de cobertura Three Arrows Capital y otra contraparte más pequeña incumplieron préstamos por un monto de 1.100 millones de dólares.