I retail investono il 53% in più in azioni USA come mai prima, mentre Main Street fa il suo grande ritorno su Wall Street

I trader retail nel 2025 hanno battuto i propri record più di una volta con un'inondazione di denaro nel mercato azionario, superando tutti gli anni precedenti del 53%.

Il cosiddetto “Dumb Money” è tornato e ha preso il volante, tutto senza il suo re Roaring Kitty, la cui ultima apparizione è stata a gennaio, proprio prima dell'insediamento di Trump.

Armati di vera convinzione e di una strategia che andava contro il panico di Wall Street, questi ragazzi hanno avuto prestazioni migliori, hanno giocato meglio e sono sopravvissuti più a lungo dei professionisti.

I trader retail hanno acquistato per 3 miliardi di dollari in un giorno durante il panico dei dazi di Trump

Tutto è cambiato la settimana del 2 aprile, quando il presidente Donald Trump ha colpito l'economia globale con una nuova ondata di dazi che ha definito “liberation day.” L'S&P 500 è crollato. I grandi fondi si sono ritirati. Ma i piccoli investitori sono entrati direttamente. Hanno acquistato per oltre 3 miliardi di dollari in azioni il solo 3 aprile, anche mentre il mercato precipitava di quasi il 5%. Hanno continuato ad acquistare il giorno successivo, attraverso un altro calo del 6%, secondo VandaTrack.

Sette giorni dopo l'annuncio di Trump, il 9 aprile, ha messo in pausa la maggior parte dei dazi. L'S&P 500 è schizzato verso l'alto del 9,5%, e quegli stessi trader retail erano già posizionati. Dal 2 aprile, l'indice ha guadagnato oltre il 21% ed è sulla strada per chiudere l'anno con un rialzo del 17%.

“Parliamo spesso dei retail come se arrivassero sempre in ritardo alla festa”, ha detto Viraj Patel, vice capo della ricerca presso Vanda. “Ma questa è stata l'esatto opposto.”

Mark Malek, chief investment officer di Siebert Financial, ha dichiarato: “Sono stati molto più precisi nelle loro operazioni rispetto ai miei colleghi nel settore istituzionale.”

I trader retail si sono anche orientati pesantemente verso quella che Zhi Da, professore di finanza all'Università di Notre Dame, ha definito la “TACO trade”, acronimo per Trump Always Chickens Out (Trump cede sempre).

La strategia è semplice; compriamo quando le politiche di Trump fanno crollare il mercato, aspettandoci che inverta la rotta. Ha funzionato letteralmente ogni singola volta, quindi questo ha aiutato molto il “Dumb Money”.

L'analista quant di JPMorgan Arun Jain lo ha definito un “anno di successo” per gli investitori retail, grazie soprattutto alla rapidità con cui hanno acquistato durante i ribassi, mentre Bespoke Investment Group ha definito il 2025 il “secondo miglior anno per l'acquisto di ribassi dagli inizi degli anni '90.”

A partire da maggio, molti piccoli investitori hanno rivolto la loro attenzione dai singoli titoli agli ETF. Uno dei maggiori vincitori è stato il fondo SPDR Gold Shares (GLD). I retail hanno versato così tanto denaro in questo fondo che i flussi in entrata del 2025 hanno superato la somma degli ultimi cinque anni. L'oro è impennato e il GLD ha chiuso l'anno con un rialzo superiore al 65%.

Il risultato è stato chiaro. I portafogli azionari dei retail hanno fornito rapporti profitto/perdita più elevati rispetto ai propri paniere di intelligenza artificiale e software di JPMorgan. Le loro partecipazioni in ETF hanno superato sia l'SPDR S&P 500 ETF (SPY) che l'Invesco QQQ Trust (QQQ).

Quest'anno, mentre alcuni nomi meme come OpenDoor sono riapparsi, la maggior parte del denaro è fluita verso Tesla, Nvidia e Palantir, i migliori performer degli ultimi 5 anni. Nessun dramma. Nessun gioco. Solo inseguire i vincitori e incassare subito.

La partecipazione dei retail su Wall Street raggiunge livelli mai visti nemmeno durante la saga di GameStop

L'impennata dei retail fa parte di un movimento iniziato durante la pandemia con l'apparizione leggendaria di Keith Gill, l'uomo che Google ha soprannominato “il miglior investitore retail del mondo.”

Nel 2024, oltre un giovane su tre di 25 anni aveva già spostato grandi somme di denaro dai conti correnti negli investimenti quando ha compiuto 22 anni.

Confrontatelo con il solo 6% del 2015 e capirete cosa intendiamo. JPMorgan ha dichiarato che il trading retail è aumentato di oltre il 50% rispetto all'anno scorso e ha superato la mania delle meme stock del 2021 del 14%. La quota dei retail sul totale delle operazioni è tornata ai livelli visti per l'ultima volta durante lo short squeeze di GameStop.

Un documento di lavoro di ricercatori della Chapman University, Boston College e dell'Università dell'Illinois Urbana-Champaign ha rilevato che l'attività retail di quest'anno ha eguagliato i picchi del 2021. Ma la storia è diversa ora. Il film “Dumb Money” di Pete Davidson ha catturato l'atteggiamento di un tempo, e ora quell'atteggiamento è stato sostituito.

Patel ha detto: “L'investitore retail medio sta diventando sempre più sofisticato.” Maggiore accesso ai dati. Maggiore comprensione dei tempi. Mosse più accurate.