Varejo despeja 53% mais em ações dos EUA do que nunca, enquanto a Main Street faz sua grande volta à Wall Street
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Investidores de varejo aplicaram 53% a mais no mercado de ações em 2025 do que em qualquer ano anterior.
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Eles compraram pesadamente durante o anúncio de tarifas de Trump em abril, superando os traders institucionais.
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Muitos migraram de ações individuais para ETFs como GLD, que disparou mais de 65%.
Os traders de varejo em 2025 quebraram seus próprios recordes mais de uma vez com uma enxurrada de dinheiro no mercado de ações, superando todos os anos anteriores em 53%.
O chamado “Dinheiro Burro” voltou e assumiu o volante, tudo sem seu rei Roaring Kitty, cuja última aparição foi em janeiro logo antes da posse de Trump.
Armados com convicção real e uma estratégia que corria contra o pânico da Wall Street, esses caras superaram, superaram e superaram os profissionais.
Traders de varejo compraram $3 bilhões em um dia durante o pânico das tarifas de Trump
Tudo mudou na semana de 2 de abril, quando o presidente Donald Trump atingiu a economia global com uma nova onda de tarifas que ele chamou de “dia da libertação”. O S&P 500 despencou. Grandes fundos fugiram. Mas o varejo entrou direto. Eles compraram mais de $3 bilhões em ações apenas em 3 de abril, mesmo com o mercado despencando quase 5%. Eles continuaram comprando no dia seguinte, através de outra queda de 6%, de acordo com a VandaTrack.
Sete dias após o anúncio de Trump, em 9 de abril, ele colocou a maioria das tarifas em pausa. O S&P 500 disparou 9,5%, e esses mesmos traders de varejo já estavam posicionados. Desde 2 de abril, o índice ganhou mais de 21% e está no caminho para terminar o ano com alta de 17%.
“Nós frequentemente falamos sobre o varejo sendo um pouco atrasado para a festa”, disse Viraj Patel, vice-chefe de pesquisa da Vanda. “Mas isso tem sido o polar oposto.”
Mark Malek, diretor de investimentos na Siebert Financial, disse: “Eles têm sido muito mais precisos em suas negociações do que meus colegas no espaço institucional.”
Os traders de varejo também se aprofundaram no que Zhi Da, professor de finanças da Universidade de Notre Dame, chamou de “compra TACO”, abreviação de Trump Always Chickens Out (Trump Sempre Cede).
A estratégia é simples; compramos quando as políticas de Trump derrubam o mercado, esperando que ele mude de curso. Funcionou literalmente todas as vezes, então isso ajudou muito o dinheiro burro.
O analista quantitativo do JPMorgan, Arun Jain, chamou de “um ano bem-sucedido” para os investidores de varejo, graças principalmente à rapidez com que compraram durante as quedas, enquanto o Bespoke Investment Group chamou 2025 de “o segundo melhor ano para compra de quedas desde o início dos anos 1990.”
A partir de maio, muitos pequenos investidores voltaram sua atenção de nomes individuais para ETFs. Um dos maiores vencedores foi o fundo SPDR Gold Shares (GLD). O varejo despejou tanto dinheiro nele que os fluxos de 2025 superaram os últimos cinco anos combinados. O ouro disparou, e o GLD terminou o ano com alta de mais de 65%.
O retorno foi claro. As carteiras de ações do varejo entregaram ratios de lucro-perda mais altos do que as próprias cestas de IA e software do JPMorgan. Suas participações em ETFs superaram tanto o ETF SPDR S&P 500 (SPY) quanto o Invesco QQQ Trust (QQQ).
Este ano, enquanto alguns nomes de meme como OpenDoor apareceram novamente, a maior parte do dinheiro fluía para a Tesla, Nvidia e Palantir, os maiores performadores dos últimos 5 anos. Sem drama. Sem jogos. Apenas perseguindo vencedores e lucrando na hora certa.
Participação do varejo na Wall Street atinge altos não vistos nem mesmo na saga GameStop
O surto do varejo faz parte de um movimento que começou durante a pandemia com a aparição lendária de Keith Gill, o homem que o Google apelidou de “o maior investidor de varejo do mundo”.
Em 2024, mais de um em cada três jovens de 25 anos já havia movido grandes quantias de dinheiro de contas correntes para investimentos antes de completar 22 anos.
Compare isso com apenas 6% em 2015, e você verá o que queremos dizer. O JPMorgan disse que o comércio de varejo saltou mais de 50% em relação ao ano passado e superou a mania de meme stocks de 2021 em 14%. A participação do varejo nas negociações totais voltou aos níveis vistos pela última vez durante o curto squeeze do GameStop.
Um artigo de trabalho de pesquisadores da Chapman University, Boston College e da University of Illinois Urbana-Champaign descobriu que a atividade de varejo neste ano rivalizou com os picos de 2021. Mas a história é diferente agora. O filme “Dumb Money” de Pete Davidson capturou a atitude antiga, e agora essa atitude foi substituída.
Patel disse: “O investidor de varejo médio está se tornando cada vez mais sofisticado.” Mais acesso a dados. Mais compreensão do timing. Jogadas mais precisas.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
